Доверие и его влияние на процентную ставку по кредиту. Курсовая работа (т). Банковское дело.

🛑 👉🏻👉🏻👉🏻 ИНФОРМАЦИЯ ДОСТУПНА ЗДЕСЬ ЖМИТЕ 👈🏻👈🏻👈🏻

Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.


Помощь в написании работы, которую точно примут!

Похожие работы на - Доверие и его влияние на процентную ставку по кредиту
Нужна качественная работа без плагиата?

Не нашел материал для своей работы?


Поможем написать качественную работу Без плагиата!

Актуальность темы исследования. Практика экономических кризисов последнего столетия свидетельствует об отсутствии достаточного количества качественных «длинных» ресурсов в отечественной экономике. Поэтому мы имеем дело лишь с денежным рынком, а рынок капитала находится лишь в зачаточном состоянии. В свою очередь, механизм предоставления долгосрочных источников финансирования в системе экономических отношений России является важнейшим каналом, по которому осуществляется взаимодействие частного сектора с денежными властями.

Неравновесные явления мировой экономики, кризис доверия Европы, долговые проблемы США свидетельствуют о наличии серьезных диспропорций финансовой системы, которые могут привести к ситуации хаоса и дефициту доверия экономических агентов.

Современная действительность позволяет постулировать положение о первичности денежной составляющей перед товарной в рамках совершаемых трансакций. В качестве преодоления разрыва между интересами государства и индивидов автором предлагается использование инструментов кредитной политики. При этом кредитную и монетарную политику нельзя рассматривать в отрыве друг от друга, поскольку заключение кредитного договора и будет означать достижение необходимого уровня доверия. Это представляется особенно важным, поскольку в самой сущности кредита заложена определенная доля риска. Именно банки в данном случае будут играть решающую роль в становлении процесса расширенного воспроизводства как материальных, так и финансовых ресурсов.

Доверие - значимый фактор с точки зрения экономики, и его в полной мере можно считать фундаментальной экономической категорией. Доверие есть динамическая характеристика взаимоотношений индивидов или групп, основанная на взаимной искренности и честности. Радиус доверия - категория, определяющая круг лиц (или социальных групп), входящих в единую систему доверительных отношений.

Объектом исследования является кредитная процентная ставка, предмет исследования - доверие как фактор, влияющий на эту ставку.

Цель исследования - установление, является ли доверие фактором, влияющим на процентную ставку, и в случае положительного ответа - установление меры этого влияния.

Данной цели отвечают исследовательские задачи:

. Определение доверия как общественной категории.

. Критический анализ подходов к количественной оценке доверия.

. Классификация факторов, определяющих процентную ставку.

. Определение возможности фактора доверия в формировании процентной ставки.


.1 Доверие как общественная категория


Жизнь в современном обществе характеризуется выcокой степенью неопределенности. Невозможность обладать всей полнотой информации приводит к тому, что ориентироваться в обществе человеку помогает доверие. Это относится и к отношениям, складывающимся на рынке, где доверие становится основой заключения сделки, обеспечивая необходимый импульс к совершению экономических действий, так как без ожидания выполнения обязательств и надежности партнеров рыночная система просто не работает.

Доверие в экономике - это ключ к развитию рыночного финансового посредничества. Оно позволяет владельцам финансовых ресурсов доверять их финансовым учреждениям, а тем, в свою очередь, предоставлять эти ресурсы предприятиям и институтам, не находящимся под их контролем и не являющимся их собственностью. Даже безличное доверие (например, деньгам) становится существенным условием функционирования экономики. Таким образом, доверие - это неотъемлемая часть жизни современного общества.

Без сомнения, оно воспринимается, прежде всего, как эмоционально-психологическая категория, но даже в таком виде играет важную роль в экономических взаимоотношениях. Однако доверие - это одновременно и экономическая категория. Без него нет инвестиций, растут транзакционные издержки, и в результате тормозится развитие экономики. Высокий уровень доверия приводит к формированию высокого уровня общественного капитала, к мобилизации всех ресурсов, которые имеются в обществе, с целью инвестиций в развитие экономики.

Доверие - это фундамент, на котором стоит банковский сектор любой страны. При этом доверие можно рассматривать не только в узком смысле доверия вкладчиков к банкам, но и в более широком смысле доверия в системе. Так, например, доверие между Центральным банком и коммерческими банками предполагает, что у Центрального банка достаточно рычагов воздействия на банки, а у последних нет заинтересованности скрывать от него информацию, благодаря чему ЦБ контролирует состояние банковской системы.

В изучении проблемы доверия принимают участие и экономисты, и социологи, и политики, однако единство в определении понятия «доверие» отсутствует. С одной стороны, на обывательском уровне каждый может объяснить, что значит доверять или не доверять кому- или чему-нибудь. С другой - когда речь идет о применении данного понятия в масштабах государства, различные формулировки существенно отличаются друг от друга.

Например, в словаре С.И. Ожегова «доверие» определяется как уверенность в чьей-нибудь добросовестности, искренности, в правильности чего-нибудь. Однако если рассматривать взгляды экономистов - основоположников теории доверия, то они, прежде всего, проводят различие между тем, что человек доверяет в условиях отсутствия гарантированной надежной информации и тем, что человек испытывает уверенность в действиях своего контрагента. Если мы точно знаем, что можем полагаться на данного контрагента или точно знаем, что не можем полагаться на его обещания, его честность, в данном случае мы не нуждаемся в аморфной, неопределенной, размытой категории доверия. Если же мы не знаем, где пролегает граница нашего знания-незнания, если мы находимся в ситуации неопределенности, тогда появляется возможность испытывать или не испытывать доверительное ощущение по отношению к нашему контрагенту.

На представления о природе возникновения, об основаниях, критериях, функциях доверия и недоверия оказывает влияние та-же эволюция форм и видов доверия / недоверия в истории человечества. Исторически самой древней формой доверия, характерной для так называемых традиционных обществ, исследователи считают доверие, основанное на принадлежности объекта к социальным группам, наделенным особым психологическим статусом. В традиционных обществахдоверие выполняет подчиненную функцию в регуляции совместной жизнедеятельности - оно сохраняет и воспроизводит существующую социальную структуру. Такая роль доверия существенно отличается от роли доверия в обществе современного типа, когда новые системы социальных связей и отношений формируются на основании доверия или недоверия, которое вызывают друг у друга участники в ходе взаимодействия. В традиционных обществах высокий уровень доверия к «своему» сочетается с недоверием к представителю других групп и особенно к так называемому «чужаку» (Г. Зиммель), и в качестве следующей за «традиционным доверием» исторической формы выделяется «доверие как естественную симпатию», «естественную благожелательность».

Экономическое и социальное развитие общества увеличивало интенсивность и частоту взаимодействия с людьми, представляющими чужие социальные группы. Кроме того, взаимодействие все чаще становилось обезличенным. Соответственно, трансформировалось и доверие, произошел переход от «традиционного доверия» к доверию смешанного типа и далее - к «рациональному» и «современному» доверию. Общества, основанные на рыночном типе хозяйствования, воспроизводят новый тип моральных отношений и доверия, регулирующий безличные отношения агентов социальной и экономической коммуникации. Этот тип отношений основан на рациональном восприятии действий других в отличие от культурно-детерминированного доверия в традиционных обществах. В эпоху современности меняется сама природа доверия. Отношения доверия становятся, во-первых, функциональными, во-вторых, рациональными, в-третьих, абстрактными (неперсонифицированными).

Несмотря на популярность модели «рационального доверия» (основанного на взаимном выполнении обещаний, то есть на обмене) и на высокие возможности этой модели в объяснении экономического поведения, следует отметить, что такой тип доверия имеет гораздо больше общего с расчетом, а не с подлинным доверием, одним из основных признаков которого является безусловность. А. Селигмен считает, что обойти это противоречие позволяет концепция «генерализованного обмена», форму которого приобретает доверие в наши дни. «Генерализованный обмен» означает, что субъект соблюдает нормы сообщества, не претендуя на немедленное вознаграждение, а рассчитывая на то, что другие члены общества будут поступать так же, и это в итоге позитивно скажется на жизнедеятельности всего общества и самого субъекта. Однако, как нам кажется, представление доверия в виде особой формы договора или любой формы обмена (персонифицированного или неперсонифицированного, эквивалентного или неэквивалентного) уводит нас немного в сторону от понимания подлинной сути доверия (или сути подлинного доверия).

Это возвращает нас к объяснениям кооперации и сотрудничества людей существованием некоторых базовых социальных потребностей (социальных инстинктов, «органической солидарности», по Дюркгейму, «спонтанной социабельности», по Ф. Фукуяме). Действительно, существует некоторая базовая социальная потребность, а именно потребность человека в жизни в сообществе, на которой строятся все остальные социальные потребности: в совместности, общности, принадлежности, уважении и т.д.


.2 Подходы к анализу и количественному измерению доверия


При исследовании проблемы доверия самым сложным является вопрос о том, как можно его измерить. Много попыток было предпринято, но до сих пор получено мало результатов. Не разработано пока некого единого показателя уровня доверия в обществе, однако существуют альтернативные подходы к измерению доверия. На сегодняшний день в работах, посвященных проблеме доверия, оно рассматривается в двух плоскостях - теоретической и практической. Теоретическая включает описание проблемы доверия, выявление факторов, которые его способны либо упрочить, либо подорвать. Однако больший интерес представляет практическое рассмотрение данной проблемы, предполагающее постановку вопроса о построении индекса доверия.

В мировой и российской практике существуют прецеденты построения таких индексов. Можно спорить о том, правомерно ли считать различные индексы настроений потребителей, потребительских ожиданий, потребительской уверенности индексами доверия. Однако, ввиду отсутствия четкого определения самого термина «доверие» структура критериев и методика построения индексов существенно различаются между собой.

Преобладающей в настоящее время при построении индексов доверия в экономике является методика опросов, при которой индекс строится на основе опросов потребителей (США, Япония, большинство стран Еврозоны), либо экспертов (Германия). Эффективность такого подхода во многом зависит от достоверности информации, предоставляемой опрашиваемыми, на что может влиять, например, степень доверия к органам, аккумулирующим эту информацию. Поэтому применение данной методики может дать существенное искажение реальной картины.

Однако в странах Еврозоны, в США и Японии уже длительное время ведутся индексы доверия, основанные на выборочном опросе потребителей с целью определения их настроений. В Еврозоне это индекс доверия в промышленности (EMU Industry Confidence) и индекс доверия потребителей (EMU Consumer Confidence), рассчитываемые Европейской комиссией на основании данных по всем странам ЕС, а также индексы доверия, рассчитываемые отдельными странами. В Германии - индекс доверия к экономике Германии (ZEW Indicator of Economic Sentiment), в США - индекс потребительского доверия (Consumer Confidence).

Являясь важными индикаторами, оказывающими значительное влияние на поведение хозяйствующих субъектов, эти индексы не лишены ряда недостатков. Так, все они основаны лишь на опросах потребителей, оценивая не их реальные поступки (расходы, сбережения), а лишь склонность к таким поступкам; во-вторых, не рассматриваются факторы, непосредственно влияющие на то или иное значение индекса, которое может быть определено как, к примеру, высокими ценами на бензин, так и военным конфликтом; в-третьих, высказанное в опросе мнение и реальные действия опрашиваемых могут не совпадать; и, наконец, указанные индексы оценивают уровень только потребительского доверия.

Другая возможная методика построения индекса доверия - это методика анализа фактических данных, которая позволяет оценить популярность более и менее рисковых инструментов на основании количественных характеристик. Однако не всегда количественные изменения подтверждаются соответствующими психологическими настроениями.

В России из регулярно публикуемых индексов доверия можно отметить индекс доверия инвесторов Альфа-Банка. Однако, являясь, с одной стороны, многофакторным, он все же не может рассматриваться как максимально полный, поскольку затрагивает лишь группу профессиональных инвесторов. Очевидно, что отношение к тем или иным событиям профессионалов, к которым относится рассматриваемая Альфа-Банком группа контрагентов, и обывателей, к числу которых относится население, различное, и не может быть ориентиром для интегрального показателя.

В настоящее время отслеживает уровень доверия в российской экономике и Национальное агентство финансовых исследований. В качестве составных частей индекса доверия финансовым институтам взяты оценки надежности, прозрачности и выгодности финансовых институтов со стороны населения. Однако рассматриваемый индекс строится на основании методики опросов, причем выборка, к примеру, при проведении исследования в октябре 2009 г. составила 1600 человек, что ставит вопрос о высокой доле субъективности оценки данным индексом текущей ситуации.

Исходя из рассмотренного, очевидно, что в настоящее время нет индикатора доверия, который одновременно охватывает все группы субъектов рынка, характеризует совокупный уровень их доверия к экономике, определяемый не эмоциональным восприятием, а уровнем экономической активности, и демонстрирует при этом изменение уровня доверия нарастающим итогом.

Среди попыток разработать интегральный индекс, который бы наиболее точно отражал уровень доверия в экономике, позволяя преодолеть отмеченные недостатки, следует выделить аналитический доклад «Доверие в экономике: количественная оценка», подготовленный аудиторско-консалтинговой компанией ФБК в 2006 г., в котором представлена методика построения индекса доверия на основе анализа фактических данных. В процессе исследования были, прежде всего, отобраны показатели, характеризующие уровень доверия в экономике: индекс потребительских цен, денежные расходы населения, депозиты организаций и банков, объем иностранных инвестиций, инвестиции в основной капитал, вывоз капитала частным сектором, объем предоставленных кредитов, вложения кредитных организаций в ценные бумаги. Далее для каждого из показателей методом экспертных оценок был установлен соответствующий вес в итоговом индексе.

Однако простое увеличение указанных индикаторов нельзя автоматически считать ростом доверия, поскольку они увеличиваются одновременно с увеличением базовых макроэкономических параметров, таких как ВВП. Вследствие этого были подобраны «базовые» показатели (ВВП и активы кредитных организаций), по отношению к которым и рассматривалась величина отобранных индикаторов. Расчет по каждому показателю производился нарастающим итогом, то есть все значения сравнивались с начальным значением соответствующего параметра, взятого по состоянию на 1 января 2000 г. Затем на основе полученных отношений рассчитывался интегральный индекс доверия как сумма произведений соответствующих отношений и их весов.

Методика построения позволяет рассматривать индекс ФБК в качестве индекса, учитывающего значительное количество индикаторов, отражающих при этом уровень экономической активности всех субъектов рынка, однако, несмотря на это, данный индекс доверия пока не нашел практического применения.

Таким образом, исходя из проведенного анализа, можно справедливо отметить, что до настоящего времени, несмотря на изучение проблемы доверия многими исследователями, так и не разработан оптимальный подход к оценке уровня доверия, который позволил бы максимально объективно измерять уровень доверия в экономике той или иной страны.


.3 Классификация факторов, определяющих процентную ставку


Неравновесные явления мировой экономики, кризис доверия Европы, долговые проблемы родины доллара свидетельствуют о наличии серьезных диспропорций финансовой системы, которые могут привести к ситуации хаоса и дефициту доверия экономических агентов.

В качестве основного условия реализации государственной макроэкономической, в частности денежно-кредитной, политики на 2014 -2016 года Банк России рассматривает финансовую стабильность, то есть бесперебойную и эффективную работа финансовой системы. Так, эксперты отмечают, что инфляционное таргетирование должно содействовать поддержанию устойчивого функционирования банковского сектора.

Нельзя не отметить, что к вопросу о приоритетности ценовой стабильности и управляемости денежных потоков обращались ведущие аналитики центральных банков Еврозоны еще в 2004 году. Так, в статье 105(1) Договора об учреждении Европейского союза «the Treaty establishing the European Community» указано, что «главная задача ЕЦБ состоит в поддержании ценовой стабильности». При этом в составе механизма формирования цен они выделяли ожидания хозяйствующих субъектов.

В свою очередь, указанные ожидания формируются на основе имеющейся информации их носителей - экономических агентов. Как отмечает О.Г. Сухарев, сторонник теории «кредитного канала», «исторически, банки и другие финансовые посредники играли главную роль в сокращении асимметрии информации, частично потому что эти экономические институты склонны иметь долгосрочные отношения со своими клиентами...развивая методы сбора и анализа финансовой информации, проводя мониторинг хозяйственной деятельности своих клиентов - потенциальных заемщиков банки и другие финансовые посредники зарабатывают так называемый «информационный капитал».

Представители теории «кредитного канала» в своих исследованиях рассматривают различные варианты передаточных механизмов денежно-кредитной политики, обеспечивающих «запуск» реального сектора. В рамках кредитного канала выделяют несколько механизмов передачи импульсов денежно-кредитной политики: банковского кредитования, балансовый, денежных потоков, неожидаемых изменений в уровне цен и ликвидности домохозяйств.

Отметим, что цель по инфляции проводимой в настоящее время денежно-кредитной политики Банка России определена для индекса потребительских цен, включающий в себя широкий спектр товаров и услуг, поскольку он лучше характеризует изменение стоимости жизни и его динамика влияет на формирование инфляционных ожиданий субъектов экономики.

Для наиболее глубокого переосмысления капиталотворческой роли кредита, обратимся к ранним этапам проведения денежно-кредитной политики. Так в период 2012-2014 гг. в качестве операционного ориентира процентной политики Банк России использовал краткосрочную процентную ставку рынка межбанковских кредитов. Поскольку, как объясняли в то время эксперты, ее изменение передает сигнал участникам рынка об ужесточении или смягчении денежно-кредитной политики и влияет на средне- и долгосрочные процентные ставки. Тем самым происходит необходимое для воздействия на инфляцию изменение спроса в экономике. Такие причинно-следственные связи приобретают особую актуальность и с той точки зрения, что банковская система является основным звеном передачи сигналов из области денежно-кредитной политики в реальный сектор экономики.

Продолжая наш ретроспективный анализ денежно-кредитной политики РФ, обратимся к финансовому кризису 2007-2010 гг. Так, одним из приоритетных направлений антикризисных действий Правительства Российской Федерации на 2010 год, выступало формирование именно «длинных денег». Однако уже в самом документе отмечалось, что долгосрочная устойчивость банковской системы и политика Банка России, направленная на снижение инфляции, будут обеспечивать формирование «длинных денег» в экономике, но масштаба этих средств может быть недостаточно для модернизации экономики. В этой связи необходимо задействовать возможности формирования долгосрочного ресурса на других сегментах финансовых рынков.

Обращая свой взгляд на современное состояние научной дискуссии по вопросам теории кредита, государственного регулирования кредитных отношений и тенденций их развития, нельзя не отметить активное исследование вопросов эволюции кредитной системы. Так, «со времени проведения кредитной реформы 1930 г. вплоть до конца 80-х годов в СССР имела место государственная кредитная монополия... децентрализованный кредит, как и коммерческий, в официальной экономике не существовал, сохраняясь лишь в теневой экономике».

В настоящее время действует иная кредитная система. Теперь она представлена широкой сетью банковских и небанковских институтов, среди которых учреждения не только государственной собственности, но смешанной и частной. Однако сложившаяся современная экономическая ситуация все более отчетливо обнажает в движении кредита ряд заметных диспропорций, провоцирующих снижение устойчивого развития, в силу чего необходимо признать, что в процессе реформирования кредитной системы был допущен ряд серьезных упущений со стороны монетарных властей.

Развитие и функционирование сложившейся двухуровневой модели банковской системы России несомненно испытывает влияние со стороны западных банковских институтов. Это воздействие проявляется в перенятии некоторых черт от западной модели банковской системы. Но, несмотря на тенденцию преемственности, важно учитывать специфические особенности России, формирующие ее самобытность. Чертами некоторой самобытности обладает и банковский капитал.

К таким характерным чертам можно отнести:

во-первых, высокую долю присутствия центрального банка, что приводит к монополии государства в банковском деле;

во-вторых, узкую направленность государственной помощи (в части рефинансирования и усреднения обязательных резервов) только лишь крупным системно-значимым банкам;

в-четвертых, широкую филиальную сеть столичных банков в регионах; в-пятых, излишне высокую степень концентрации банковского капитала в нескольких столичных банковских институтах;

в-шестых, средние и малые коммерческие банки не способны выступать в качестве полноценных участников на рынке кредитования, в связи с высокой долей влияния столичных банков и их филиалов на местах.

Всё это связано прежде всего с историческими аспектами становления банков как самостоятельных единиц. Именно аспект самостоятельности банков или отсутствие ее предопределяет проблему чрезмерной концентрации банковского капитала на отечественном финансовом рынке.

В более ранних работах нами уже подчеркивалось, что указанные характерные черты отечественного банковского капитала не только не содействуют решению проблемы по повышению уровня финансового развития, но усугубляют ее. [7] В данном случае не приходится говорить о нарастании «пронизанности» экономики денежными отношениями, мы имеем дело с фрагментарностью развития рынков и их региональной замкнутостью, когда рынок денег и рынок капитала развиваются непараллельно друг другу. При этом кредитные организации действуют в условиях низкой финансовой глубины, следствием чего является ненасыщенность банковскими кредитами и активами. Это одно из проявлений незначительной финансовой глубины российской экономики. Аналогом этой ситуации служит показатель монетизации экономики: чем выше монетизация, тем больше насыщенность экономики кредитами.

Так, несмотря на то, что доля банковских активов достаточно велика, говорить об обеспеченности кредитными продуктами не приходится. В совокупности своей вся полученная картина с, казалось бы, благополучным потенциалом становления кредита как позитивно влияющего фактора экономического роста, свидетельствует совершенно об обратном исходе событий. По этой причине приемлемым будет следующий вывод. В настоящее время выполнение основной функции кредита по аккумулированию и предоставлению реальному сектору денежных средств не выполняется или выполняется в малой степени. Корни этой проблемы уходят к историческим реалиям становления сложившейся банковской системы. Самобытность банковского капитала проявилась, прежде всего, в излишне высоком уровне присутствия Центрального Банка на рынке кредита, невысокой степени монетизации экономики и, как следствие, низкой финансовой глубине. Эти отличительные черты российского сектора банковской системы предопределяют степень присутствия, а в отношении сложившейся действительности - практическое отсутствие коммерческих банков и других депозитных институтов в отечественной экономике.

Согласно методике определения ЦБ РФ индекса кредитования всех категорий заемщиков (Bank Lending Tightness (BLT)). К основным фактором смягчению условий банковского кредитования является конкуренция банков; снижаются процентные ставки, и расширяется спектр кредитования.

Нормальное функционирование финансовой сферы общества невозможно без активного вовлечения сбережений самых широких слоев населения в оборот специализированных финансовых учреждений, создания равнодоступных условий для предприятий к источникам финансирования. Именно поэтому институциональные изменения, протекающие в последние годы в финансовом секторе, призваны не только внедрить новые формы обращения финансовых ресурсов, но и закрепить элементарные цивилизованные механизмы их кругооборота. Особая роль в данном процессе отведена государству как институту, обеспечивающему присутствие фактора доверия в деятельности финансовых институтов и существующие между ними взаимосвязи. Если эти функции выполняются эффективно, то при наличии конкурентного рынка вероятность мошенничества или обмана сводится к нулю, более того снижается стоимость услуг, оказываемых финансовыми институтами своим клиентам. Таким образом, можно говорить о наличии положительных изменений, направленных на формирование взаимосвязей между указанными категориями.


Глава 2. Доверие как фактор, влияющий на процентную ставку


.1 Роль фактора доверия в формировании процентной ставки


Население и корпоративные клиенты, желая получить кредит, обращаются в коммерческие банки с целью нахождения более выгодных условий привлечения ссудного капитала. В частности, среди критериев выбора главным ориентиром выступает ставка по кредиту - величина, указанная в процентном выражении к сумме кредита, которую платит получатель займа за пользование им в течение фиксированного периода. Согласно общепринятой практике и обычаям делового оборота, постоянным клиентам банки предоставляют довольно гибкие и лояльные условия кредитования. Однако в большинстве своём ценовая политика на данном сегменте зависима от влияния внешних и внутренних факторов, прямо и косвенно воздействующих на процесс формирования стоимости заёмных ресурсов, не всегда привлекающей физических и юридических лиц.

Основу процентной политики составляет денежно-кредитная политика государства, проводимая центральным банком и ориентирующаяся на состояние экономики и свободного кредитного рынка.

Привилегией деятельности центральных банков является денежный контроль, для реализации которого они наделены необходимыми финансовыми инструментами. Один из них - изменение ставки рефинансирования. Величина ставки, под которую коммерческие банки получают займы от центральных банков, не зависит от возможностей заёмщика и даже от возможностей кредитора. Её уровень одинаков для всех и зависит исключительно от макроэкономических показателей, политической ситуации в государстве и экономических изменений на мировых финансовых рынках.

Целесообразно предположить, что при снижении ставки рефинансирования коммерческие банки начинают брать ссуды у центрального более охотно, что приводит к росту их резервов. Поэтому первые за счёт снижения стоимости кредитных ресурсов имеют реальную возможность увеличить количество выдаваемых кредитов под меньшую процентную ставку. Однако на эту ситуацию воздействуют и иные условия.

Как правило, финансирование дефицита государственного бюджета осуществляется через продажу государственных ценных бумаг частному сектору. Доходность этих активов напрямую определяется учётной ставкой, то есть при снижении её уровня прибыльность выпускаемых государственных ценных бумаг падает, что сказывается на количестве привлечённых денежных средств. А если объём привлечённых для покрытия дефицита денежных средств уменьшается, то и расходы государства тоже сокращаются. Сворачивание государственных расходов означает увеличение сбережений, представляющих собой существующее на рынке предложение ссудного капитала.

Однако помимо нескольких описанных факторов на процентную ставку влияют и другие переменные. В самом общем виде она определяется фазой делового цикла, инфляционным давлением, состоянием платежного баланса и ситуацией на денежном рынке. Денежными властями во всех странах разработан обширный аналитический инструментарий, посредством которого руководство центрального банка определяет необходимые изменения процентной ставки. Модели, созданные в центральных банках, учитывают такие разнообразные факторы, как валютный курс, цены на экспортные товары и др.

Одновременно деятельность любой экономической системы тесно связана с такой общественной категорией как «доверие». Финансовая система не является исключением, более того ее институты не могут существовать не отдельно от данной категории.

В настоящее время понятие «доверие», разработанное в социологической теории применительно к обществу в целом, пока мало рассматривается в отношении финансовых институтов. Хотя отдельные попытки были осуществлены А.Б. Аюрзанайном, О.Е. Кузиной, А.В. Александровым и др.
Принято считать, что доверие населения к финансовым институтам и их услугам в России было утрачено в период повального увлечения финансовыми пирамидами 1994-1995 гг., поэтому с его восстановлением связаны надежды на то, что в будущем, например, сбережения населения могут быть превращены в инвестиции, то есть финансовый рынок начнет выполнять одну из своих основных задач. По сути от любого финансового института клиенты ждут только одного - добросовестного исполнения принятых на себя обязательств, соблюдения условий договора, отсутствие мошенничества и поддержания ликвид
Похожие работы на - Доверие и его влияние на процентную ставку по кредиту Курсовая работа (т). Банковское дело.
Реферат по теме Основные группы интересов в России. Российская практика лоббизма
Отчет По Практике На Предприятии Студента Химика
Реферат по теме Курение
Реферат: Eskimos Essay Research Paper peoples of Alaska
Социальный Прогресс Реферат
Долгосрочное экономическое развитие
Реферат по теме Исследования Венеры космическими аппаратами
Эссе Зачем Мне Приемный Ребенок
Заключительное Слово На Защите Диссертации Пример
Отравление Мышьяком Реферат
Что Должно Содержать Введение Курсовой Работы
Сочинение Характеристика Снегурочки
Контрольные Работы По Геометрии 9 Атанасян
Сочинение На Тему Зачем Нужны Словари
Моя Любимая Еда Эссе
Рефераты На Тему Человек В Группе Обществознание
Курсовая работа по теме Переход от тоталитаризма к демократии
Реферат: Российская демократическая федеративная республика
Курсовая работа: Леонардо да Винчи
Курсовая работа: Международные корпорации: их виды и тенденции развития. Скачать бесплатно и без регистрации
Топик: What is Fashion
Похожие работы на - Проблема возникновения жизни на земле
Похожие работы на - Активные методы обучения в профессиональной подготовке менеджеров на Рефтинской ГРЭС