Дипломная Работа Оценка Рыночной Стоимости Оао Новатэк
Дипломная Работа Оценка Рыночной Стоимости Оао Новатэк
Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.
Помощь в написании работы, которую точно примут!
Эрлихман Н.И. «Анализ
финансовой отчетности предприятия» - Челябинск, ЮУрГУ, гр. 305-ЭТТ, 2015. - 62
с., иллюстраций - 6, библиографический список- 31 наименований, 8 приложений.
Объектом исследования является финансовое
состояние организации.
В качестве предмета исследования выступает
оценка финансового состояния организации ОАО «НОВАТЭК».
Целью выпускной квалификационной работы на
основе оценки финансового состояния организации разработать меры по его
улучшению
В основе исследования - балансовый метод,
который дает возможность не только обеспечить необходимую увязку между
отдельными статьями доходов и расходов, осуществить наиболее целесообразное
размещение и использование финансовых ресурсов, но осуществить взаимный
контроль данных.
1. Теоретические аспекты анализа
и оценки финансового состояния организации
1.1
Содержание и необходимость финансового анализа организации
.2
Бухгалтерская отчетность и ее значение для анализа финансового состояния
организации
.3
Методика оценки финансового состояния организации
2. Анализ финансовой отчетности оао «новатэк»
2.1
Краткая характеристика исследуемого предприятия
.2
Анализ показателей деятельности предприятия
.3
Анализ показателей деятельности предприятия
.6
Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Решение основных экономических и социальных
задач, как для каждого экономического субъекта, так и для народного хозяйства в
целом, неразрывно связано с повышением эффективности производства, которое
непосредственно связано с результатами финансово-хозяйственной деятельности
организации. Современный этап развития народного хозяйства страны,
характеризуемый интенсификацией, широким внедрением новейших достижений науки и
техники, как никогда ставит проблему достижения наибольших результатов при
наименьших затратах. Решение практических задач интенсификации производства и
роста его эффективности тесно связано с вопросами совершенствования анализа
финансового состояния организации.
Целью финансового анализа является оценка
финансового состояния организации. Поскольку финансовое состояние организации
характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и
использования его финансовых средств, то в рыночной экономике оно отражает
конечные результаты деятельности организации. Финансовый анализ является
непременным элементом как финансового менеджмента на организации, так и экономических
взаимоотношений его с партнерами, с финансово-кредитной системой, с налоговыми
органами и пр. В конкурентных условиях рынка организация должна эффективно
выстраивать систему управления финансами.
Задачами оценки и диагностики финансового
состояния организации являются: максимизация прибыли организации; оптимизация
структуры капитала организации и обеспечение его финансовой устойчивости;
обеспечение инвестиционной привлекательности организации.
Собственники проводят оценку и диагностику с
целью повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы,
кредиторы и инвесторы - чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.
Качество принимаемых решений в значительной степени зависит от качества их
аналитического обоснования.
Таким образом, видно, какую значимость имеет
оценка финансового состояния организации. И что данная проблема является
наиболее актуальной в нашей стране, при переходе к развитой рыночной экономике,
- это очевидно и бесспорно.
Объектом исследования является финансовое
состояние организации.
В качестве предмета исследования выступает
оценка финансового состояния организации ОАО «НОВАТЭК».
Целью выпускной квалификационной работы на
основе оценки финансового состояния организации разработать меры по его
улучшению
Для решения поставленной цели были определены
следующие задачи:
представить содержание и необходимость
финансового анализа организации;
охарактеризовать бухгалтерскую отчетность и ее
значение для анализа финансового состояния организации
сформировать методику оценки финансового
состояния организации;
провести анализ финансового состояния
организации.
В основе исследования - балансовый метод,
который дает возможность не только обеспечить необходимую увязку между
отдельными статьями доходов и расходов, осуществить наиболее целесообразное
размещение и использование финансовых ресурсов, но осуществить взаимный
контроль данных.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности
анализируемого организации проводится за период с 2012 года по 2014 год.
Для достижения цели данной работы, и решения
сопутствующих ей задач, использовалась следующая информационная база
исследования: экономическая литература отечественных и зарубежных авторов,
раскрывающих принципы и методику анализа финансово-экономической деятельности,
и анализ безубыточности организации. Так же при написании работы использовалась
бухгалтерская (финансовая) отчетность и специализированная отчетность ОАО
«НОВАТЭК».
В качестве теоретической базы использованы
основные положения в области финансового анализа, изложенные в работах
Лиференко Г.Н., Ковалева В.В., Бланка В.Р., Волковой О.Н., Ревенкова А.Н.,
Ефимовой О.В., Мельника М.В. и других авторов.
В процессе работы применялись разнообразные
методы научного исследования: наблюдение, измерение, анализ, синтез, логические
рассуждения и т.д.
1. Теоретические
аспекты анализа и оценки финансового состояния организации
1.1 Содержание и необходимость финансового
анализа организации
В рыночных условиях функционирования
хозяйствующих субъектов особо актуально иметь представление о финансовом
состоянии как собственного предприятия для принятия эффективных управленческих
решений, таки предприятий-партнеров.
При этом инструментом обеспечения такой
информации служит финансовый анализ, при помощи которого возможно объективно
оценить: имущественное состояние предприятия; степень зависимости от заемных
источников; возможность погашения обязательств перед третьими лицами;
достаточность капитала для финансирования текущей деятельности и долгосрочных
инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; затем по
его результатам принять обоснованные решения. В широком смысле финансовый
анализ может использоваться как инструмент обоснования краткосрочных и
долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций, средство
оценки мастерства и эффективности управления, а также способ прогнозирования
будущих результатов деятельности предприятия.
В данной области экономического анализа накоплен
достаточно большой опыт и в отечественной и зарубежной практике. Но по-прежнему
не прекращаются дискуссии по поводу содержательного характера финансового
анализа, этапов и состава показателей, используемых в ходе его выполнения.
Результаты анализа отличий в понимании сущности
финансового анализа некоторыми авторами представлены в таблице 1.1.
В итоге такого сопоставления нами выявлено, что
результатом проведения финансового анализа является получение сведений о
возможностях объекта к развитию в ходе реализации его финансовой политики и
выявление ключевых факторов, отвечающих за сложившуюся динамику.
Подходы к пониманию сущности финансового анализа
Комплексное
системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его
формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования
уровня доходности капитала.
Процесс
идентификации, систематизации и аналитической обработки доступных сведений
финансового характера, результатом которого является предоставление
потенциальному пользователю рекомендаций, которые могут служить
формализованной основой для принятия управленческих решений в отношении
определенного объекта анализа.
Совокупность
методов определения имущественного и финансового положения хозяйствующего
субъекта в истекшем периоде, а также его возможностей на ближайшую и
долгосрочную перспективу
Анализ
и управление финансовыми ресурсами предприятия как основным и приоритетным
видом ресурсов.
Способ
накопления, трансформации и использования информации финансового характера
Оценка
финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности
функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой
политики.
Метод
познания финансового механизма предприятия, процессов формирования и
использования финансовых ресурсов для его оперативной и инвестиционной
деятельности
Метод
научного исследования, применяемый для обработки информации о финансовой
деятельности хозяйствующего субъекта (организации).
Исходя из вышеизложенного, можно определить
дынное понятие следующим образом: финансовое состояние представляет собой
отражение финансовой устойчивости предприятия на определенный момент и
обеспеченности его финансовыми ресурсами для бесперебойного осуществления
хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих долговых
обязательств. Финансовое положение определяет платежеспособность и
конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве,
оценивает в какой степени гарантированы экономические интересы самого
предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Наилучшим
способом получения объективной достоверной оценки финансового положения
организации является ее анализ, который позволяет отследить тенденции развития
организации, дать комплексную оценку хозяйственной деятельности и служит таким
образом, перекладным мостом между выработкой управленческих решений и
собственно производственно-предпринимательской деятельностью.
К главным особенностям финансового анализа
относят [5, с.18]:
обеспечение общей характеристики имущественного
и финансового положения предприятия;
приоритетность оценок: платежеспособности,
финансовой устойчивости и рентабельности;
базирование на общедоступной информации;
информационное обеспечение решений тактического
и стратегического характера;
доступность к результатам анализа любых
пользователей;
возможность унификации состава и содержания
счетно-аналитических процедур;
доминанта денежного измерителя в системе
критериев.
В особых случаях для реализации целей
финансового анализа бывает мало использовать всего лишь бухгалтерскую
отчетность. Некоторые группы пользователей, имеют возможность привлекать данные
производственного и финансового учета. Впрочем, нередко годовая и квартальная
отчетность являются единственными источниками внешнего финансового анализа.
Главная цель финансового анализа - это получение
небольшого числа наиболее информативных параметров, которые дают объективную и
точную картину финансового состояния предприятия, его прибыли и убытков,
изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами
[4, с.2]. Вместе с тем интерес представляет как текущее финансовое состояние
предприятия, так и прогноз на ближайшую или отделенную перспективу, то есть,
ожидаемые параметры финансового состояния [25, с.74].
Содержание определенных целей финансового
анализа существенно зависит от задач субъектов финансового анализа. Цели
финансового анализа достигаются в результате решения определенного
взаимосвязанного набора аналитических задач, представляющих собой конкретизацию
целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и
методических возможностей проведения этого анализа [9, с.7]. Главными факторами
являются объем и качество исходной информации.
Руководство нуждается в постоянной
осведомленности по соответствующим вопросам, возможной лишь в результате
отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации, чтобы принимать
управленческие решения в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений.
Важный принцип аналитического чтения финансовых
отчетов - это дедуктивный метод, то есть от общего - к частному [4, с.6].
Однако этот метод должен применяться не единожды. В процессе такого анализа
вроде бы воспроизводится временная и логическая последовательность
хозяйственных фактов и событий, их направленность и сила влияния на результаты
деятельности [2, с.11].
Прерогативой высшего звена управленческих
структур предприятия, которые способны влиять на формирование финансовых
ресурсов и на потоки денежных средств является финансовый анализ. Эффективны
или нет частные управленческие решения, которые связанны с определением цены
продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, должны пройти
оценку с точки зрения общего успеха предприятия, характера его экономического
роста и роста общей финансовой эффективности.
Важными функциями финансового анализа являются
[3, с.5]:
объективная оценка финансового состояния,
финансовых результатов, эффективности и деловой активности объекта анализа;
выявление факторов и причин достигнутого
состояния и полученных результатов;
подготовка и обоснование принимаемых
управленческих решений в области финансов;
выявление и мобилизация резервов улучшения
финансового состояния и финансовых результатов, повышение эффективности всей
хозяйственной деятельности.
Основной целью любого вида финансового анализа
является оценка и идентификация внутренних проблем предприятия для подготовки,
обоснования и принятия различных управленческих решений, в т.ч. [3, с.7]:
покупки-продажи пакета акций или бизнеса в
целом;
привлечения инвестиций (заемных средств).
Таким образом, главным вопросом для понимания
сущности и результативности финансового анализа является концепция
хозяйственной деятельности предприятия, как потока решений об эксплуатации
ресурсов с целью получения прибыли.
Независимо от того, в какой сфере производства
реализуется деятельность предприятия, конечная цель не меняется [9, с.2]. Все
многообразие решений для достижения данной цели сводится к трем основным
направлениям:
решения по вкладыванию капиталов (ресурсов);
операции, выполняемые с помощью этих ресурсов;
диагностирование финансовой структуры
деятельности предприятия.
Главная цель финансового анализа - получение
решающих, наиболее информативных параметров, дающих точную и объективную
картину финансового состояния предприятия, его убытков и прибылей, изменений в
структуре активов и пассивов, в расчетах с кредиторами и дебиторами.
Финансовый анализ в зависимости от конкретных
задач осуществляется в следующих видах [10, с.10]:
экспресс-анализ (используется для приобретения
за 1-2 дня общего представления о финансовом положении компании на основе форм
внешней бухгалтерской отчетности);
комплексный финансовый анализ (используется для
приобретения за 3-4 недели комплексной оценки финансового положении компании на
основе форм внешней бухгалтерской отчетности, расшифровок статей отчетности,
данных аналитического учета, а также результатов независимого аудита и др.);
финансовый анализ как часть общего исследования
бизнес-процессов компании (используется для извлечения для всех аспектов
деятельности компании комплексной оценки: производства, снабжения, маркетинга и
сбыта, менеджмента, финансов, персонала и др.);
ориентированный финансовый анализ (используется
для нахождения главной финансовой проблемы компании, например оптимизации
дебиторской задолженности на основе как основных форм внешней бухгалтерской
отчетности, так и расшифровок статей отчетности связанных с данной проблемой);
регулярный финансовый анализ (используется для
установки результативного управления финансами компании в установленные сроки,
ежеквартально или ежемесячно, итогов комплексного финансового анализа
обработанных специальным образом) [16, с.98].
Исходя из данных направлений, финансовый анализ
производится в следующих видах:
ретроспективный анализ (используется для анализа
трудностей финансового состояния компании и образовавшихся тенденций; для этого
достаточно квартальной отчетности за прошлый отчетный год и отчетный период
идущего года);
план-фактный анализ (требуется для оценивания
причин отклонения плановых показателей от отчетных);
перспективный анализ (нужен для экспертизы
существующего потенциала, достоверности и обоснованности данного состояния
финансовых планов).
Исходя из данных прошлой деятельности,
финансовый анализ устремлен на понижение неопределенности сравнительно его
будущего состояния. Итоги анализа финансового состояния предприятия имеет
значимое значение для обширного круга пользователей, как внутренних, так и
внешних по отношению к предприятию - менеджеров, кредиторов, партнёров и
инвесторов.
Для внутренних пользователей, в основе которых
лежат руководители предприятия, итоги финансового анализа предназначены для
оценки работы предприятия и разработки решений о корректировке финансовой
политики предприятия [11, с.28].
Для внешних пользователей - инвесторов,
партнёров и кредиторов - информация о предприятии требуется для принятия
намерений о реализации планов в отношении данного предприятия (инвестирование,
заключение длительных контрактов и приобретения) [12, с.6].
Между внутренним и внешним финансовым анализом
действуют установленные отличия. Внешний финансовый анализ допускает
использование стандартизированных методик и направлен на открытую финансовую
информацию предприятия. В то же время, используется ограниченное количество
базовых показателей. Главный акцент при выполнении анализа выполняется на
сравнительные методы, потому что пользователи внешнего финансового анализа
часто находятся в состоянии выбора - с каким именно из предприятий которое они
исследуют устанавливать или продолжать взаимоотношения и в какой форме это
уместно делать [12, с.8].
Большей требовательностью к исходной информации
отличается внутренний финансовый анализ. В некоторых случаях для него мало
информации, которая содержится в стандартных бухгалтерских отчетах, и в таких
ситуациях появляется необходимость воспользоваться данными внутреннего
управленческого учета. Значительный акцент в процессе анализа, делается на
понимание того по какой причине происходят изменения финансового состояния
предприятия и поиска решений, который направлен на улучшение этого состояния.
Вместе с тем совершенно не важно, как будет достигаться поставленная цель путем
использования оригинальных или стандартных методик [28, с.69].
Внутренний анализ в отличие от внешнего не
ограничивается рассмотрением предприятия в целом, а почти всегда спускается до
анализа некоторых подразделений и направлений деятельности предприятия и видов
продукции.
При проведении углубленного финансового анализа
целесообразно использовать всю совокупность этих показателей, что позволяет
обеспечить глубину и всесторонность исследования хозяйственных процессов и
явлений.
Кроме того, изучение каждого показателя во
взаимосвязи с другими позволяет выявить факторы, влияющие на их изменение,
определить доминирующие из них и количественно измерить зависимость между
каждым фактором и результирующим показателем, а также между самими факторами
[9].
.2 Бухгалтерская отчетность и ее значение для
анализа финансового состояния организации
В результате своей деятельности любое
предприятие осуществляет какие-либо хозяйственные операции, принимает те или
иные решения. Практически каждое такое действие находит отражение в
бухгалтерском учете.
Для эффективного управления предпринимательскими
структурами важное значение имеет наличие у менеджеров необходимой информации и
умение ею пользоваться. Эту информацию надо уметь соответствующим образом
обработать, сделать правильные выводы и использовать их с целью принятия
управленческих решений по повышению эффективности производства.
В бухгалтерской (финансовой) отчетности
представлена информация о финансовом состоянии предприятия: наличии финансовых
ресурсов предприятия, их распределении и использовании, данные о финансовых
результатах (прибыли), наличии и движении собственного и заемного капитала, о
денежных потоках, состоянии дебиторской и кредиторской задолженности, состоянии
и изменении основных и оборотных средств, нематериальных активов и т.п.
Для более глубокого изучения состояния, динамики
и влияния причин и факторов, оказавших воздействие на результаты деятельности
изучаемых показателей хозяйственной деятельности, необходимо, пользуясь
бухгалтерской (финансовой) отчетностью, произвести их анализ.
На основе анализа выявляются причины и факторы,
оказавшие влияние на изменение состояния и развития изучаемых показателей
хозяйственной деятельности, разрабатываются рекомендации для принятия
управленческих решений по устранению выявленных недостатков и повышению
эффективности использования финансовых и материальных ресурсов.
Информация, представленная в финансовой
(бухгалтерской) отчетности, очень важна для оценки состояния финансовых
ресурсов, рационального их размещения, эффективности использования, сохранения
и приумножения собственных оборотных и основных средств, достигнутых
результатов, а также правильности и своевременности уплаты налогов в
государственный бюджет.
В большинстве случаев руководители предприятий
полностью доверяют объективности отчетов работникам бухгалтерии [30, с.54].
По доступности информацию можно разделить на
открытую и закрытую (внутреннюю). Информация, содержащаяся в бухгалтерской
отчетности, выходит за пределы хозяйствующего субъекта и является открытой
информацией. Эту отчетность принято называть финансовой, в отличие от
управленческой отчетности.
Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои
плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы, лимиты, систему их оценки и
регулирования своей финансовой деятельности. Эта информация составляет его
коммерческую тайну, а иногда ноу-хау. Как правило, это данные управленческого
учета и управленческой отчетности.
С 1 января 2014 г., по приказу Министерства
финансов РФ от 2 июля 2012 г. за №66н «О формах бухгалтерской отчетности
организаций», утверждены новые формы бухгалтерского баланса и отчета о прибылях
и убытках и формы приложений к ним [4]. Это касается предприятий и организаций,
занимающихся коммерческой деятельностью, за исключением кредитных организаций,
государственных (муниципальных) учреждений. Этот приказ вступил в силу, начиная
с годовой бухгалтерской отчетности за 2013 г.
Годовая бухгалтерская отчетность состоит из
основных двух форм:
отчет о целевом использовании полученных
средств, включаемых в состав бухгалтерской отчетности общественных организаций
(объединений), не осуществляющих предпринимательской деятельности и не имеющих,
кроме выбывшего имущества, оборотов по продаже товаров (работ, услуг) [2].
В приказе также отмечается, что организации
самостоятельно определяют детализацию показателей по статьям выше приведенных
форм отчетности.
Кроме того, предприятия (организации)
представляют оформленные в табличной и (или) текстовой форме «Пояснения к
бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках». Содержание этих
пояснений определяются организациями самостоятельно с учетом приложений №3
приказа МФ РФ от 2 июня 2012 г. №66н. В данном приказе приведены формы таблиц,
в которых дается подробная расшифровка показателей, характеризующих состояние и
изменение статей бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.
Пояснение к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках состоят из
восьми разделов, которые, в свою очередь, состоят из таблиц:
. «Нематериальные активы и расходы на
научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы
(НИОКР)» - 5 таблиц.
Анализ финансовой отчетности предприятия ОАО ' НОВАТЭК '.
Оценка стоимости и структуры капитала на примере компании...
Студент 112 - Дипломная работа на тему "Методики оценки ..."
Комплексный анализ стоимости акций компании " Новатэк " на...
Курсовая Оценка гудвилла на примере НОВАТЭК
Курсовая Александр 2
Заказать Дипломную Работу Диплом Сити
Реферат На Тему Семейное Воспитание
Сочинение Описание По Картине Левитана
Итоговое Сочинение Направление Разговор С Собой Темы