Der okonomische Wert einer dynamischen Volatilitats-Timing ⏱️-Strategie im Portfoliokontext

✅ Книга 📖 Der ökonomische Wert einer dynamischen Volatilitäts-Timing ⏱️-Strategie im Portfoliokontext. Masterarbeit aus dem Jahr 2️⃣0️⃣1️⃣5️⃣ im Fachbereich VWL - Finanzwissenschaft, Note 🎵: 1️⃣,0️⃣, Universität Augsburg (Institut für Statistik und Mathematische Wirtschaftstheorie), Veranstaltung: Finanzmarktökonometrie, Sprache: Deutsch, Abstract: Das Volatilitäts-Timing ⏱️ verkörpert in Hinblick auf das Portfoliomanagement ein Erfolg versprechendes Forschungsgebiet. Im Gegensatz zu den Markt-Timing ⏱️-Strategien, die ☠️ sich größtenteils auf die ☠️ Schätzungen zukünftiger Renditen anhand verschiedener Input 🔣-Parameter stützen, liegt der Schwerpunkt von Volatilitäts-Timing ⏱️-Strategien auf der Bestimmung der optimalen Portfoliogewichte. Grundlage dafür sind Schätzungen von den zeitlich schwankenden Varianzen sowie Kovarianzen der Portfoliovermögenswerte. Zahlreiche wissenschaftliche Forschungen belegen, dass auf Prognosen der erwarteten Renditen basierende Strategien auf kurzfristige Sicht keine effektiven Ergebnisse liefern bzw. nach der Einberechnung der Transaktionskosten in der Regel keinen ökonomischen Mehrwert erzielen. Die ☠️ Schätzungen von Renditen sind häufig durch bedeutende Schätzfehler gekennzeichnet. Demzufolge kann das Handeln auf Grundlage solcher Daten negative Konsequenzen für die ☠️ Asset-Allokation im Portfolio mit sich bringen. Dagegen existiert eine Vielzahl von Studien, welche die ☠️ Möglichkeiten der Prognostizierbarkeit des zweiten zentralen Moments der Verteilung in den Fokus rücken....

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