Денежный светофор: курс на "красный"

На 1 марта денежная масса в России 46,2 трлн. руб.

В реальном же выражении она всего на 3% больше, чем в январе 2014 года (предкризисный максимум).

Рост на жалкие 3% за пять с лишним лет!

Темпы роста реальной денежной массы продолжают снижаться:

Месячные темпы снизились с 4,7% месяцем ранее до 4,4%.

Среднегодовые темпы 7,5%, они продолжают снижаться.

Темп РДМ 4,4% - это такой темп, с которого за последние 30 лет истории России всегда начинались кризисы (чёрные точки на диаграмме)

Вероятность кризиса увеличивается. Если ЦБ не предпримет меры, то кризис начнётся в течение 1-6 месяцев, в зависимости от того, как быстро замедление перейдёт в падение.

Выводы для рынка:

Ситуация напоминает весну 2014 года. Тогда падение индекса РТС уже наблюдалось не первый месяц.

Но замедление темпов РДМ ниже 6% в апреле 2014 года было предупреждением о более сильном и глубоком падении. И оно произошло в 2015 году.

Так и сейчас: с февраля 2018 года максимумы по РТС не обновлялись. Но динамика РДМ говорит о возможности более резкого и глубокого падения по образцу 2015 года в ближайшее время, если политика ЦБ не изменится.