Денежные Потоки И Финансирование Проекта Курсовая Работа
Денежные Потоки И Финансирование Проекта Курсовая Работа
Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Декабря 2012 в 13:12, курсовая работа
В состав денежных средств, учитываемых в оборотных активах, включаются: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства, а также краткосрочные финансовые вложения.
Денежные средства - это наиболее ликвидные активы, которые в определенном размере должны постоянно присутствовать в составе оборотных средств, иначе предприятие будет признано неплатежеспособным.
Введение……………………………………………………………………………………… 3
1. Сущность, цели и задачи управления денежными потоками………………………….. 5
1.1 Понятие, сущность денежных потоков и факторы влияющие на их формирование… 5
1.2 Цель и задачи управления денежными потоками………………………………………. 9
1.3 Принципы управления денежными потоками…………………………………………… 16
2. Планирование и прогнозирование денежных потоков………………………………….. 20
2.1 Разработка планов поступления и расходования денежных средств………………… 22
2.2 Разработка платежного календаря……………………………………..………………… 33
2.3 Модели Баумоля и Миллера-Орра управления денежным остатком на расчетном счете 38
Заключение…………………………………………………………………………………… 43
Список использованной литературы…………………………………………………….. 46
.
фин менедже курсовая.docx
— 74.19 Кб (Скачать файл)
- обеспечению профицита денежных средств и необходимой платежеспособности предприятия в текущем периоде путем синхронизации положительного и отрицательного денежного потока в разрезе каждого временного интервала.[1]
Таким образом, управление денежными потоками - важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу.
2. Планирование и прогнозирование денежных потоков
Важными направлениями работы финансового менеджера являются финансовое планирование и прогнозирование. План и прогноз - понятия не тождественные, каждый из них как инструмент управления выполняет свою роль.
В широком смысле слова финансовое прогнозирование заключается в изучении возможного финансового положения предприятия в будущем, разработке основных направлений стратегии в области финансов для обеспечения необходимой устойчивости предприятия при финансировании определенных расходов. Такой прогноз имеет значение, прежде всего для самого предприятия, поскольку постоянными задачами при продолжающейся деятельности остается привлечение капитала и предупреждение банкротства. В условиях цивилизованного рынка конкуренция побуждает увеличивать объем продаж, снижать издержки, обеспечивать качество продукции, что требует постоянного притока капитала и финансовой устойчивости.
Примером прогноза может служить оценка финансового состояния предприятия по критериям для определения неудовлетворительной структуры баланса, разработанным в целях реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий .
Финансовый план в завершенном виде обычно состоит из трех документов — планового отчета о прибылях и убытках, планового (прогнозного) бухгалтерского баланса, плана движения денежных средств (или планового отчета о движении средств). Последний называют еще бюджетом денежных средств. Он представляет собой собственно план финансирования, составляемый на год с поквартальной разбивкой, и отражает денежные потоки: поступления (включая остаток средств на начало планируемого периода), расходы денежных средств, (в том числе все направления оттоков средств), избыток или недостаток наличности (разница между поступлениями и расходованием средств), внешние источники привлечения средств и статьи погашения задолженности или выплаты дивидендов. Таким образом, планированием охватывается весь денежный оборот, что позволяет анализировать и оценивать притоки и оттоки денежных средств, принимать решения о способах финансирования дефицита средств. План движения денежных средств считается составленным, если предусмотрены источники покрытия их дефицита.
С помощью планового отчета о прибылях и убытках определяется размер получаемой прибыли в предстоящем периоде. Прогнозный баланс показывает имущественное и финансовое состояние предприятия на конец планируемого периода и отражает изменения в активах и пассивах вследствие планируемых мероприятий.
При разработке плана необходимо разграничить направления деятельности — хозяйственная, инвестиционная, финансовая, что повысит результативность управления денежными потоками. Также целесообразно заранее определить интервал планирования исходя из конкретных условий хозяйствования. Именно эта позиция позволяет в дальнейшем прогнозировать денежные потоки в виде поступлений, дает возможность составить прогнозный отчет о прибыли.
В 1996 г. в состав бухгалтерской отчетности включена новая самостоятельная форма - "Отчет о движении денежных средств". Ее содержание предусматривает разграничение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. По каждому виду деятельности отражаются направления поступлений и расходования средств: на начало и конец отчетного периода показывается остаток денежных средств. Особенность составления отчета о движении денежных средств заключается в том, что он заполняется на основе кассового метода (т.е. отражает движение реальных денег), тогда как бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах должны быть составлены на основе метода начислений.
Эти изменения в порядке заполнения форм отчетности связаны с переходом к международным стандартам ведения бухгалтерского учета и составления финансовой отчетности. Денежные потоки рассматриваются с точки зрения разной ценности денег в разные периоды, поэтому в расчетах используются методы дисконтирования для получения соизмеримых результатов. В качестве денежных потоков изучаются предполагаемые инвестиции как расходование денежных средств (с разделением на одновременные и осуществляемые по годам), а также поступления в виде экономии от внедрения проекта, выручки от реализации, амортизационных отчислений, прибыли. Все это находит отражение в бюджете денежных средств.
Ни один из видов текущих финансовых планов предприятия, ни одна из крупных хозяйственных его операций не может быть разработана вне связи с планируемыми денежными потоками по ним. Концентрация всех видов планируемых денежных потоков предприятия получает свое отражение в специальном плановом документе – плане поступления и расходования денежных средств, который является одной их основных форм текущего финансового плана.
План поступления и расходования денежных средств разрабатывается на предстоящий год в помесячном разрезе с тем, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков предприятия. Он составляется по отдельным видам хозяйственной деятельности и по предприятию в целом.
Основной целью разработки плана поступления и расходования денежных средств является прогнозирование во времени валового и чистого денежных потоков предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности и обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода.
План поступления и расходования денежных средств разрабатывается на предприятии в такой последовательности:
I. Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности предприятия осуществляется двумя основными способами: 1) исходя из планируемого объема реализации продукции; 2) исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли.
1. При прогнозировании поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности исходя из планируемого объема реализации продукции расчет отдельных показателей плана осуществляется в такой последовательности:
Определение планового объема реализации продукции базируется на разработанной производственной программе (плане производства продукции), учитывающей потенциал соответствующего товарного рынка. Такой подход позволяет увязывать плановый объем реализации продукции с ресурсным потенциалом предприятия и уровнем его использования, а также емкостью соответствующего товарного рынка. Базовым показателем расчета плановой суммы реализации продукции выступает в этом случае планируемый объем производства товарной продукции. Модель расчета планового объема реализации продукции имеет следующий вид:
где ОРп – плановый объем реализации продукции в рассматриваемом периоде (месяце);
ЗГПн – сумма запасов готовой продукции на начало планируемого периода;
ПТП – суммарный объем производства готовой товарной продукции в рассматриваемом плановом периоде;
ЗГПк – сумма запасов готовой продукции на конец рассматриваемого периода.
Плановый объем реализации продукции дифференцируется в разрезе реализации за наличный расчет и с предоставлением товарного (коммерческого) кредита с учетом сложившейся хозяйственной практики.
Расчет планового коэффициента инкассации дебиторской задолженности осуществляется исходя из фактического его уровня в отчетном периоде с учетом намечаемых мероприятий по изменению политики предоставления товарного (коммерческого) кредита.
Расчет плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции осуществляется по следующей формуле:
где ПДсп – плановая сумма поступления денежных средств от реализации продукции в рассматриваемом периоде; ОРпн – плановый объем реализации продукции за наличный расчет в рассматриваемом периоде; ОРпк – объем реализации продукции в кредит в текущем периоде; Ки – коэффициент текущей инкассации дебиторской задолженности, выраженный десятичной дробью; НОпр – сумма ранее неинкассированного остатка дебиторской задолженности (подлежащего инкассации в плановом порядке).
Рассчитанный показатель плановой суммы поступления денежных средств от реализации продукции характеризует планируемый объем положительного денежного потока предприятия по операционной деятельности
Определение плановой суммы операционных затрат по производству и реализации продукции является одним из наиболее трудоемких этапов прогнозирования денежных потоков предприятия. В его основе лежит калькулирование себестоимости отдельных видов продукции (производственной и полной). В состав плановой себестоимости конкретного вида продукции включаются все прямые и непрямые затраты на ее производство и реализацию. В наиболее общем виде плановая сумма совокупных операционных затрат предприятия может быть представлена следующим расчетным алгоритмом:
ОЗп = S(ПЗпi +ОПЗпi)хОП пi + SЗРпi х ОР пi +ОХЗп
где ОЗп – плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции; ПЗпi – плановая сумма прямых затрат на производство единицы продукции;
ОПЗпi – плановая сумма общепроизводственных (непрямых) затрат на производство единицы продукции; ОПпi – планируемый объем производства конкретных видов продукции в натуральном выражении; ЗРпi – плановая сумма затрат на реализацию единицы продукции; ОРпi – планируемый объем реализации конкретных видов продукции В натуральном выражении; ОХЗп – плановая сумма общехозяйственных затрат предприятия (административно-управленческих расходов по предприятию в целом).
Расчет плановой суммы налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции), осуществляется исходя из планируемого объема реализации отдельных видов продукции и соответствующих ставок налога на добавленную стоимость, акцизного сбора и других аналогичных налогов.
Расчет плановой суммы валовой прибыли предприятия по операционной деятельности производится по следующей формуле:
где ВПп – плановая сумма валовой прибыли предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;ОРп – плановый объем реализации продукции в рассматриваемом периоде; ОЗп – плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции; НПд – плановая сумма налоговых платежей, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции).
Расчет плановой суммы налогов, уплачиваемых за счет прибыли, осуществляется по следующей формуле:
где НПп – плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли;
ВПп – плановая сумма валовой прибыли предприятия по операционной деятельности;
Нп – ставка налога на прибыль, в процентах; Нпп – сумма прочих налогов и сборов, уплачиваемых за счет прибыли.
Расчет плановой суммы чистой прибыли предприятия по операционной деятельности производится по формуле:
где ЧПп – плановая сумма чистой прибыли предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде; ВПп – плановая сумма валовой прибыли предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;
НПп – плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли.
Расчет плановой суммы расходования денежных средств по операционной деятельности осуществляется по следующей формуле:
где РДСп – плановая сумма расходования денежных средств по операционной деятельности в рассматриваемом периоде; ОЗп – плановая сумма операционных затрат по производству и реализации продукции; НДд – плановая сумма налогов и сборов, уплачиваемых за счет дохода (входящих в цену продукции);НПп – плановая сумма налогов, уплачиваемых за счет прибыли; АОп – плановая сумма амортизационных отчислений от основных средств и нематериальных активов.
Расчет плановой суммы чистого денежного потока может быть осуществлен по любому из рассматриваемых ниже алгоритмов:
где ЧДПп – плановая сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде; ЧПп – плановая сумма чистой прибыли предприятия по операционной деятельности; АОп – плановая сумма амортизационных отчислений от основных средств и нематериальных активов; ПДСп – плановая сумма поступления денежных средств от реализации продукции; РДСп – плановая сумма расходования денежных средств по операционной деятельности.
© 2009 — 2020 Я неуч! — тысячи рефератов, курсовых и дипломных работ
Денежные потоки и их финансирование | Содержание работы
Курсовая работа : Оценка финансовой состоятельности проекта
курсовая работа - Денежные потоки инвестиционного проекта.
Курсовая : "Денежные потоки инвестиционного проекта..."
Управление денежными потоками инвестиционного проекта
Как Правильно Писать Тезис В Итоговом Сочинении
Реферат На Тему Основоположники Сварки
Иван Михайлович Никогда Не Отдыхал Сочинение Егэ
Отбасы Мүшелері Эссе
Контрольная Работа По Математике 4 Класс Четверть