Delphi Digital - Прогноз дна для Bitcoin
Активные участники сообщества ICODrops следят за аналитикой и обзорами популярных блогеров, фондов и исследовательских групп.
Переводами и важной информацией мы рады поделиться с остальными членами нашего сообщества.
https://t.me/joinchat/FoisO0R8kn6WmkuNlheyeA - русскоязычный чат.
https://t.me/joinchat/AAAAAFKUooua7betaBx3tg - канал с аналитикой.
https://t.me/joinchat/AAAAAFCp5LKAqNGqXCedOA - канал с обзорами наиболее интересных ICO проектов.
https://t.me/TopTwittersInfoSource - самые интересные и свежие твиты от ведущих представителей и блогеров криптомира.
С помощью анализа динамики не потраченных выходов (UTXO) на протяжении различных рыночных циклов, мы попытались просчитать дно Bitcoin, путём прогноза снижения давления со стороны продавцов. Согласно нашей аналитике, достижение дна по паре BTC/USD, вероятно, произойдёт в первом квартале 2019. Данный анализ является логическим продолжением краткосрочной оценки состояния Bitcoin, которая была опубликована в прошлом месяце.
Зелёная линия на графике ниже представляет % Bitcoin, которые не покидали кошельков как минимум 1 год. Зонами с индексом 1 отмечены периоды сильного роста количества монет, которые более никуда не переводились (держатели), а зонами с индексом 2 отмечены цены, по которым были куплены эти монеты во время ралли цены.
Аккумуляция монет, удерживаемых в долгосрочном периоде, усиливается в периоды резкого роста цены, так как всеобщее воодушевление приводит к появлению большого числа новых пользователей и притоку новых денег на рынок. Этот процесс часто проходит ближе к взрыву пузыря, за которым следует сильное снижение цены, и новые покупатели попадают в ловушку вместе с остальными энтузиастами.
Далее мы вводим индикатор, представляющий монеты, которые не покидали кошельков за период 3-6 месяцев (1) и 6-12 месяцев (2). В обоих случаях мы видим, что не потраченные выходы переходят из категории 3-6 месяцев в 6-12 месяцев и, наконец, в категорию монет, удерживаемых более года (3).
Отдельно взятая монета может перемещаться между категориями только в двух случаях: либо в более старшую категорию, если она не участвовала в транзакциях продолжительное время, либо в младшую, если она была перемещена между кошельками. Другими словами, снижения на любой из линий не потраченных выходов могут происходить немедленно, в то время как рост имеет временной лаг, который зависит от рассматриваемого временного периода.
Применив эту логику к недавно прошедшему циклу, мы можем определить источник давления продавцов, а также понять, насколько рынок близок к истощению этого давления. Для этого нам нужно проанализировать линии, которые представляют не потраченные выходы за период более года, который мы разделяем на 1-2 года, 2-3 года, 3-5 лет и более 5 лет.
Согласно точкам, отмеченным ниже, мы можем предположить, что продажи проходили в большей степени со стороны держателей монет в течение 3-5 лет. Важно понимать, что большая часть монет, удерживаемых в течение более 5 лет утеряна.
Также важно отметить, что согласно графику, приведённому выше, можно сделать вывод о том, что держатели монет почти истратили свои ресурсы, что видно из стабилизации соответствующих линий не потраченных выходов, а также из падения линии, представляющей монеты, удерживаемые в течение года, и её бокового движения в первой половине 2018.
Во второй половине 2018 линия не потраченных выходов за 1 год начала проявлять признаки роста, при этом линии, представляющие более старшие категории, находились в боковом движении. Мы наблюдаем процесс аккумуляции, схожий с тем, что проходил в конце 2014. Таким образом, дно должно быть уже близко.
Мы используем исторические циклы цены для обнаружения логических и постоянных трендов, чтобы спрогнозировать начало следующего цикла и картину не потраченных выходов на нём. Мы проанализировали, как высота линии, представляющей не потраченные выходы за 6-12 месяцев, повлияла на линию категории 1+ года на пиках удержания за 1 год во время предыдущих циклов.
При сравнении этих метрик мы обнаружили сильные сходства между двумя рассматриваемыми периодами. В обоих случаях, высота линии 6-12 месяцев составила ~65% от соответствующего пика за 1 год в том же году. Подобным образом мы рассчитали окончание периода высокого роста.
Используя полученные данные, мы можем определить даты этих событий. Общей чертой обоих циклов был плавный рост линии не потраченных выходов за период более одного года к её пику и последующее плавное снижение. Траектория линии не потраченных выходов не линейна, но самые низкие и самые высокие точки каждого цикла могут быть отмечены на похожих паттернах.
Дата и уровень поддержки линии не потраченных выходов, которая будет достигнута со следующими активными продажами, остаются необходимыми факторами для завершения текущего цикла. Сейчас сложно делать какие-то точные прогнозы, но согласно нашим расчётам, следующий уровень поддержки линии не потраченных выходов будет достигнут в последнем квартале 2022.
Мы определили самую низкую цену по отношению к пику линии не потраченных выходов за 6-12 месяцев (1), пиком проекции линии не потраченных выходов за период более одного года (2), имеющимся дном не потраченных выходов за период более года (3), а также проекцией точки замедления роста не потраченных выходов за период более года (4), получив кластер дат, указывающих на достижение Bitcoin дна в первом квартале 2019 (5).
Не вдаваясь в подробности, в пользу результатов этого анализа также говорят тренды цен, такие как стремительно снижающийся NVTS (рассмотренный в отчёте прошлого месяца), и инфраструктурные вехи, такие как запуск Bakkt и хранилище Fidelity.
Целью проведённого анализа является предоставление подробной информации о паттернах удерживания Bitcoin. Мы не рассматриваем данный анализ как самодостаточный, он должен использоваться в комбинации с другими наборами данных для принятия наиболее обоснованного решения.