DIY набор для изготовления грааля_023. Работа с опционной конструкцией при неблагоприятном развитии событий

Как говорят дожившие до седых годин рисковые в молодости ребята своим менее умудренным соратникам – нет - нет, сначала мы подумаем о неблагоприятном варианте развития событий, а прикидывать как будем делить прибыль от дел мы будем только после этого.

Итак, трейдер получил сигнал на вход в длинную сделку и собрал под этот сигнал опционную конструкцию Пропорциональный Длинный Реверсал или Календарной Длинный Реверсал (который тоже вполне может быть Пропорциональным).

Рассмотрим вариант достаточно часто встречающийся в любой торговой системе. Сигнал на вход в длинную покупку оказался ложным, и мало того, цена БА бодро двинулась в противоположную сторону. Неблагоприятный вариант развития событий.

Обычный дисциплинированный линейный трейдер, на некоем, заранее запланированном ценовом уровне, вышел бы из сделки, зафиксировав навсегда убыток и отнеся этот убыток на баланс торгового счета. Недисциплинированный трейдер мог бы попробовать «пересидеть» просадку и закрыть сделку либо с небольшой прибылью, либо с большим убытком (как вариант – вообще обнулить баланс торгового счета). «Хитромудрый» трейдер мог бы попробовать усредниться (помним – что усреднение убило больше представителей древнего народа чем австрийский художник-недоучка). Некоторые трейдеры линейщики умеют искусно хеджировать  неприятности такого рода, но они, в подавляющем большинстве своем, после того как научились это делать – исчезают из публичного медиапространства навсегда.

Мы же, мечтающие торговать линейно, но с помощью опционов, остаемся в этом случае один на один с проданным опционом Пут (в случае длинной сделки). Причем, если проданный классическим способом опцион Пут имеет некоторое ценовое преимущество над ситуацией, то у нас такого ценового преимущества из-за купленного опциона Колл нет.

Что же нам делать. Конечно у нас есть надежда что торговая система все-таки правильно показала тенденцию хода цены БА и к истечению сроков жизни опционов рынок таки двинется в этом направлении, либо – хотя бы не перейдет опасного страйка. Но, как говориться – надежды юношей питают, а трейдер к деньгам должен относиться ответственно.

Давайте рассмотрим общепринятые варианты действий при движении цены против проданного опциона, их немного:

- морально принять убыток и немедленно закрыть позицию откупив проданный опцион (не наш вариант, ибо мы имеем еще и купленный опцион и вынуждены будем закрывать и его, а в этом случае комиссия и спреды «скушают» всю прибыль от торговли, которую мы так алчем, плюс достаточно большое время мы будем оставаться «вне игры» и пропускать движение в нашем направлении);

- роллировать проданный вариант (роллирование вполне может привести к результату не менее «веселому» чем усреднение);

- модификация опционной конструкции суперсложнойиновационнойпрорывнойсекретнойопционной методикой, которая нейтрализует неблагоприятное развитие событий (это к фантастам – теоретикам от опционов торгующим на  идеальных биржах дерривативов);

- применение старой доброй концепции дельтанейтральности с включением механического помошника от биржи АЕ (на мой взгляд – наиболее приемлемый вариант, он не дает нам впасть в большие убытки и при этом оставляет нас «в игре»).

Итак, при неблагоприятном сценарии развития событий я выбираю хеджирование проданного края конструкции при помощи бота хеджера биржи АЕ но с условием использования своего варианта кривой волатильности.

Кстати, не так давно я перепечатывал статью одного моего приятеля об использовании своих кривых волатильности – https://vk.com/@-211977639-svoya-ili-birzhevaya-ulybka и снабдил ее достаточно ценным на мой взгляд комментарием.

К моему удивлению комментарий не был публикой замечен... Очень жаль…

В первом приближении считаю подход к работе с опасной частью конструкции «вчерне» проговоренным.

До скорой встречи.