Crypto after one year

Для меня крипта, если выразиться простыми словами - это ставка на глобальный технологический тренд. Наш мир очень быстро меняется и есть куча интересных сфер, которые в ближайшие годы сильно изменят нашу жизнь. И одна из них - блокчейн, хотя я не люблю использовать это слово, потому что блокчейн - просто частный случай распределенной децентрализованной базы данных и такое понятие сильно сужает масштаб явления, о котором я говорю. Так что буду использовать его исключительно для удобства.

Почему именно блокчейн, если есть много других крутых технологий? Тут ответ довольно простой, есть три основные причины:

1) До блокчейна я пытался погрузиться в большое количество новых технологий, от машинного обучения до генетики. Я начинал проходить курсы, много читал и каждый раз довольно быстро перегорал. Обычно мне не хватало фундаментального бекгруанда в соответствующих сферах, чтобы за адекватные сроки получить достаточный уровень экспертизы, либо просто не особо цепляло. 

В случае с криптой карты фактически идеально сошлись. Хотя я не умею кодить, я использую сейчас почти весь мой разрозненный опыт за последние 7-8 лет, начиная от теоретического экономического образования и заканчивая различными прикладным навыками из аналитики/маркетинга/финансов/стратегии/инвестиций, полученными в разных компаниях и проектах. Даже теоретические модели по макроэкономике абсолютно неожиданным образом пригодились, хотя я их всю жизнь считал абсолютно бесполезными. И такой странный микс навыков и интересов неожиданно оказался конкурентным преимуществом в новой сфере, который позволил за считанные месяцы наработать более глубокую эксперизу, чем у большинства людей на рынке, как бы нескромно это не звучало. Это дает преимущества как с точки зрения работы в новой индустрии, так и с точки инвестиций в нее.

2) Мне просто безумно интересно. Я в мае прошлого года случайно узнал о крипте, к сентябрю она беспощадно сжирала почти все свободное время и начала нагло залезать на рабочее, так что пришлось уйти с работы) Тут думаю дополнительные комментарии излишни, всегда круто заниматься тем, от чего прет.

3) Это сфера, на рост которой очень просто сделать ставку. Купить биткоин на небольшую сумму занимает 10 минут фактически в любой стране и точке мира. На большую сумму чуть дольше, но уже тоже можно сделать достаточно просто и безопасно (например, через эстонскую дочку Кит-финанса, могу дать контакты). И биткоин является достаточно хорошим прокси на рост индустрии, по крайней мере пока. Я бы с удовольствием поставил и на другие технологические тренды, включая AI, биотех и т.д., но они требуют намного большей экспертизы, чтобы грамотно выбрать объекты для инвестиций, там как они намного менее очевидны. Условно в качестве ставки на AI можно купить акции Google или Яндекс, но сейчас компании получают почти всю выручку от продажи рекламы и не уйдут от этого в обозримом будущем, так что в такой инвестиции много "шума". А самые интересные вещи с наибольшим апсайдом, находящиеся на стадии венчура, мне пока недоступны, нужен капитал другого порядка. Так что если знаете интересные варианты - пишите, буду рад обсудить.

В случае с инвестициями в крипту я могу долго рассказывать про то, как технология может изменить нашу жизнь и как это может отразиться на стоимости тех или иных активов, оставлю это на другой раз. Но есть один очень простой фундаментальный драйвер, который достаточно легко понять. Крипта быстро становится новым классом активов, из-за большого количества причин - начиная от того, что она позволяет осуществлять экономические отношения в новом формате, заканчивая тем, что просто с точки зрения портфельной теории добавление нового актива, который наименьшим образом коррелирует с текущим портфелем, может увеличить его доходность. Вот даже Goldman Sachs начнет скоро торговать биткоинами через фьючерсы: https://www.coindesk.com/goldman-sachs-to-begin-bitco...

И крипта - возможно первый в истории случай, когда "умные" институциональные деньги вошли в новый тренд не сразу, а выступают в роли догоняющих. Этому есть множество технических, юридических и психологических причин, которые сейчас постепенно решаются одна за одной. И как только ситуация дойдет до некой Tipping point, после которой инфраструктура достигнет достаточного уровня развития и крипту начнут рассматривать как полноценный инвестиционный актив (это не отменяет высоких рисков и факта, что многим он не подойдет), в сферу польется огромное количество институциональных денег, кратно больше, чем было до этого, даже во время безумия в декабре. С учетом того, что в свободном обращении находится не очень большая доля тех же биткоинов и их эмиссия строго ограничена (по факту биткоин вообще дефляционный, так как люди постоянно теряют свои приватные ключи), даже несколько десятков миллиардов долларов нового капитала (просто капля в море финансового рынка) уже значительно переставят рынок крипты вверх, а несколько сотен миллиардов (что тоже очень очень мало в глобальном масштабе) вынесут его во много много раз выше.

Этого может, естественно, не случиться, из-за большого количества причин. И помимо рыночных рисков есть еще большой риск, связанный с хранением криптоактивов и совершении операций с ними. Поэтому хранить все или бо'льшую часть сбережений в крипте на текущем этапе очень опасно. Но с учетом потенциального апсайда в хорошем сценарии, я не знаю сейчас ни одного другого актива с лучшим соотношением risk-reward. А дальше вопрос только в том, какую долю капитала можно поместить в такую идею с учетом риск-профиля каждого конкретного человека. С учетом того, что мне 26 лет и моей основной задачей на текущем этапе является приумножение капитала, эта доля может быть достаточно высокой, сейчас я ориентируюсь на интервал 20-25%. Больше уже не очень комфортно психологически, выше 30% я скорее всего начну распродавать все излишки. В 40+ лет я бы наверняка смотрел на это по-другому и вряд ли бы выделил больше 5-10% на такую историю.

Все написанное выше, естественно, очень упрощенно, но чтобы рассказать полную картину, мне потребуется не один час даже устной речи, не говоря о структурированном письменно описании, так что пока ограничусь этим.