Циклы рынка

На "бычьем рынке" лучше всегда работать на "бычьей" стороне; на "медвежьем" рынке, на "медвежьей" стороне.

Чарльз Доу 

⭕️ Цикличность на рынке

Теорию цикличности на рынках изложил Чарльз Доу, чьим именем назван знаменитый индекс фондового рынка США - Dow Jones. Сама теория Доу является попыткой описать психологию человека графическими моделями и математическими индикаторами.

Рынок - это совокупность людей, «толпа». Именно благодаря этой «толпе», формирующей силы спроса и предложения, существуют финансовые рынки. Поскольку психология людей, составляющих «толпу», неизменна, рынки должны подчиняться стереотипам, заложенным в людскую психологию. Понять психологию «толпы» значит понять рынок и научиться предугадывать его движения.

Основная тенденция имеет три фазы.

• Первая фаза - это фаза "накопления", покупки (продажи) инвесторов, которых по праву можно назвать профессиональными. Они обладают наибольшим объемом информации (часто внутренней - инсайдеры) о текущем состоянии рынка и первыми начинают активные действия. Остальные участники рынка не осознают в это время состояния и направленности рынка. Безусловно, обнаружить фазу накопления не так просто. Нередко она идет после нисходящего тренда. А он может быть, в свою очередь, просто второстепенным трендом в общем нисходящем тренде. В результате, вместо нового тренда получается лишь временный откат. С технической точки зрения начало нового тренда всегда сопровождается периодом консолидации. Это когда рынок переходит в боковое движение, а затем начинает демонстрировать тенденцию к повышению. 
• Во второй фазе начинаются покупки (продажи) инвесторов, которых можно назвать «любителями». Это фаза - "публичное участие". Перспективы дальнейшего движения становятся для них очевидными. Тренд в этот период активно развивается и начинается этап публичного участия. Здесь в рынок входит толпа. По мере развития этой стадии, все больше трейдеров вскакивают в текущее движение, поскольку страх потерь подавляется жадностью и опасением упустить выгодную возможность. Эта фаза самая длительная из всех, она также характеризуется наиболее активным движением. Максимумы постоянно обновляются — именно то, чего и ждали инвесторы. Тренд развивается. Когда эта стадия начинает заканчиваться, "последнее большинство" вскакивает в рынок и объемы торгов начинают существенно увеличиваться. В этот момент преобладает теория большой глупости. Цена поднимается значительно за рамки исторических уровней, и логики и разум уступают место жадности. В то время как большинство входит в рынок, профессиональные трейдеры сокращают свои торговые позиции. Но по мере того, как цены начинают выравниваться или повышение замедляется, те опоздавшие, кто оставался вне игры, рассматривают это как возможность покупки и входят в рынок. Цены делают последнее параболическое движение, известное в техническом анализе как кульминация покупок, когда часто делается наибольшая прибыль за короткий период. 
• На третьем этапе наступает фаза "паники" (сброс позиции и распределение), где наименее профессиональная публика осознаёт перспективы дальнейшего движения и обретает уверенность в дальнейшем движении рынка. Они начинают действовать, тем самым, подстегивая возросший спрос. Но эта же фаза является и разворотной - профессиональные инвесторы понимают, что рынок исчерпал себя и начинают закрывать свои позиции, открытые в первой фазе. В третьей стадии рыночного цикла начинают доминировать продавцы. Эта часть цикла идентифицирована периодом, в котором бычье настроение предыдущей стадии сменяется смешанным настроением. Когда эта стадия закончена, рыночное направление изменяется. Классические графические модели, вроде "двойной и тройной вершины" или "головы и плеч", являются примерами таких движений, которые происходят в течение стадии распределения. Стадия распределения является очень эмоциональным периодом для рынков, поскольку инвесторы захвачены периодами полного страха, с вкраплениями надежды и даже жадности, поскольку время от времени может казаться, что рынок вновь повышается. Чтобы определить эту фазу, необходимо внимательно изучать признаки того, что рост рынка завершен. При этом чем активнее рост рынка, тем сильнее будет последующее падение. 

Несмотря на то, что теория Доу утверждает, что в любой момент времени на рынке присутствуют три цикла, в реальности рынок до 70% (2/3) времени проводит в так называемом боковом движении (флэте) - это движение без сильного импульса в определенном направлении. Оно характеризуется колебанием цены вверх-вниз в узком диапазоне и выражает неуверенность инвесторов относительно рынка или отсутствие значимых новостей.

Таким образом теория Доу говорит о том, что алгоритм цикличности всегда повторяется: накопление - предложение - распределение. 

Contacts:

▪️Telegram канал

▪️YouTube канал

▪️TradingView

▪️www.indexratetrading.com

▪️@InRatesupportBot