Цены на газ в Европе отвязались и превысили $2600 за кубометр
@investors_channel
Ситуация обострилась из-за засухи: ключевые водные артерии - Рейн и отчасти Дунай - пересохли. По рекам доставлялись на переработку нефть и уголь, на замену нужно больше газа. "Северный Поток-1" качает на 20% от мощности, в спотовом рынке Газпром отказался участвовать еще в прошлом году. Со стороны Европы давит её же обещание ввести эмбарго, да и ценник уже кусается.
Первая реакция - насладиться ростом цен и ждать к зиме околевших от холода европейских лидеров с извинениями. А если Газпром вдруг поделится жирными дивидендами в 2023 году - ждать туземуна. С другой стороны, понимаю, что долгосрочный инвестор должен ориентироваться не на первую реакцию, а на стратегическую перспективу.
При таком подходе я больше смотрю не на цены (они крайне волатильны), а на объёмы. Сегодня Газпром отчитался за период с 1 января по 15 августа. Добыча упала на 13.2% год к году, экспорт в дальнее зарубежье - на 36.2% (2 недели назад было -35%). Прогноз Газпрома по цене газа на конец года - до $4 тыс.
Если отталкиваться от цены, она вполне может компенсировать снижение объёмов. Но она как взлетит, так и упадёт при смене погодных условий или росте поставок СПГ. А вот добычу и экспорт восстановить будет крайне трудно: рынок не терпит пустоты.
Поэтому держу небольшую позицию с перспективой продажи в 2023 году, по мере реализации планов эмбарго. Не является рекомендацией, высказывайте в комментариях свои прогнозы.