Ценовая власть Ferrari

Сегодня Ferrari находится среди самых дорогих европейских компаний.

Ценовая власть (Pricing power) — популярный термин, часто используемый Уорреном Баффетом для описания идеального бизнеса. Если бизнес может повысить цены, не теряя при этом клиентов, компания обладает ценовой властью.

Главным образом ценовая власть позволяет бизнесу работать с высокой рентабельностью. 

И Ferrari лучший тому пример. Валовая маржа почти 50%.

Знаменитая фраза Энцо Феррари: «Ferrari всегда будет производить на одну машину меньше, чем требует рынок» до сих пор глубоко укоренилась в ДНК Ferrari. 

Их машины всегда в дефиците и высокие цены даже для спорткаров мало кого отпугивают.

Хотя компании на диаграмме ниже используют разные стратегии, все они являются автопроизводителями.

Сравнение рентабельности по показателю EBIT (прибыль до уплаты процентов по заемным средствам и налога на прибыль за 2023 г.) показывает фантастический отрыв Ferrari от других автопроизводителей. 27% против медианы 7,7%.

(Кстати, учитывая, что все китайцы имеют EBIT ниже медианы, а себестоимость у них ниже, чем у всех остальных, вероятно, они все же агрессивно демпингуют для поддержания высоких темпов роста продаж...)

Когда ваш бизнес построен на дефиците при наличии привлекательного продукта, работает принцип «меньше значит больше». 

В 2023 г. Volvo Cars продала примерно в 52 раза больше автомобилей, чем Ferrari: 709 тысяч против 13,7 тысяч единиц. 

Если рассматривать выручку, то Volvo Cars заработала 35,3 млрд евро, что примерно в 6 раз больше, чем 6 млрд евро у Ferrari. 

И несмотря на масштабы компаний, $VOLCAR всего заработала 1,8 млрд евро EBIT (маржа 5%) по сравнению с 1,6 млрд евро у $RACE (маржа 27%). 

Конечно, ценовая власть только один из факторов успеха Ferrari, но, как бы там ни было, результаты компании впечатляют.