Castle Island об иске SEC к TON

В этой заметке мы крайне сжато расскажем о точке зрения Nic Carter, известного своими работами о структурах управления ICO проектами, смертельными предсказаниями 2018 года в отношении ряда проектов ICO и основателя Coinmetrics (и ряда рыночных метрик, помогающих опознать рыночные циклы.

Начнём с пояснения о том, что такое SAFT (Simple Agreement on Future Tokens), это своеобразная форма адаптации Simple Agreement for Future Equity, разработанного инкубатором Y-Combinator для стартапов.

Вы покупаете долговое обязательство, но после того как блокчейн-протокол запускается, оно конвертируется в некий полезный токен.

Nic Carter провёл аналогию с ваучерами или "слотами", которые обмениваются после запуска на токен имеющий некую "магическую полезность".

Итак, первый шокирующий факт:

TON SAFT был реализован в том числе одним из самых специализированных венчурных фондов США, денежные потоки шли одни из самых крупных банков США и это показывает, что SEC имеет все юридические возможности влиять на ICO (1).

Я был инвестором в SAFT и ответ положительный (SEC формирует прецедент)... Ясно, что SEC атакует логику SAFT

Инвесторы вложили деньги в невыпущенные токены gram в таких количествах, которые превышают любые практические цели, возможные в Telegram, а успех проекта в значительной степени определяется персональными предпринимательскими качествами Дуровых. Фактически, фонды выступили как андеррайтеры (гаранты) и дистрибьюторы дальнейшего размещения обязательств с намерением извлечения прибыли, а в этом случае они должны были выполнить полное раскрытие информации. И так как время приближалось к распределению токенов среди этих "дистрибьюторов", то у конечных ритейл инвесторов уже не было бы возможности получить разьяснение рисков и они бы таким образом получили в распоряжение ценную бумагу. SEC атаковал принцип привлечения денег в ICO в виде SAFT как таковой (2).

Если вы прочитаете документ, вы действительно найдёте там термин "раскрытие информации", который употребляется десять раз...

В целом, одно из опасений ведущих подкаста состояло в том, что на самом деле токены, порядка 30 проектов, которые привлекли в общем порядка 3 млрд.долл на ICO в некотором роде попали под угрозу (3).