COVID-19 может стать причиной повторения тренда 2008 года для цен сырого молока.

При использовании материалов прошу указывать полную ссылку на автора и перевод, также подписывайтесь на Telegram https://t.me/YourDairyNerd.

«Это что-то сюрреалистичное» - Том Бейли

Как фермеры, так и аналитики ожидали, что цены на молоко пострадают от COVID-19. Однако то, что началось с оценки в -6%, быстро приняло более мрачные масштабы. Рынки снижаются почти каждый день, так как воздействие вируса продолжает ощущаться во всей экономике и цепочке поставок. Продуктовые магазины пытаются держать молоко на полке. Люди едят больше дома, чем в ресторанах. Логистические компании сталкиваются с особыми вызовами. Нехватка контейнеров может нанести ущерб экспорту. И целые штаты не посещают школы уже в течение нескольких недель, что, несомненно, повлияет на потребление «школьного» молока. В целом, аналитики соглашаются, что цены на молоко могут упасть на ошеломляющие 20%, что, по сути, повторит сценарий кризисного 2008 года.

«Это что-то сюрреалистичное. Странно наблюдать, как рынки рушатся на такие ограниченных данных», - говорит Том Бейли, старший экономист по молочным рынкам в RaboAgriFinance. «Мы пересматриваем наши прогнозы в сторону рецессии».

Несмотря на то, что на внутреннем рынке неофициальные данные указывают на кратковременный бум розничных продаж, этого вряд ли будет достаточно, чтобы компенсировать другие проблемы. Бэйли говорит, что отдельные розничные сети сообщают о 50-100%-ном росте за последнюю неделю, в том числе по сыру и молоку.

«У нас пока нет точных данных, но даже если это так, хватит ли этого большого роста, чтобы компенсировать другие потери, например, в сфере ресторанного обслуживания?» - говорит он.

"Заказы по хорека (отели, рестораны, кафе) упали от 20 до 50%. А на сегодняшнем этапе мы видим уже не просто снижение продаж, а череду закрытий баров и ресторанов».

По данным Black Box Intelligence, продажи ресторанов в Сиэтле снизились примерно на 20% в течение первой полной недели повышенной осведомленности о распространении вируса. По словам старшего аналитика молочных рынков INTL FCStone, Нейта Доннея, высококлассные рестораны и рестораны с полным комплексом услуг пострадают сильнее, чем сети быстрого питания, самообслуживания и сервисы «на вынос». Так, продажи «на вынос» выросли на 10,5% за это же время.

«Вполне вероятно, мы увидим, что продажи «на вынос» и доставки еды получат положительный эффект от опасений по поводу COVID-19, в то время как продажи в стандартных ресторанах и других заведениях с комплексными обедами пострадают более значительно», - говорит он. «Все это, вероятно, приведёт к общему негативному импакту в продажах общественного питания, но этот результат будет распределен по типам ресторанов и категориям продуктов питания неравномерно. Перспективы доставки пиццы, например, выглядят очень хорошо, это, в свою очередь, может снизить негативный эффект для рынка сыра».

Донней говорит, что снижение продаж ресторанов на 20% по всей стране в течение 3 месяцев, скорее всего, приравнивается к общему потреблению в пересчете на сырое молоко в год на 1-2%.

«Это, вероятно, приведет к снижению цен на молочку примерно на 15-20% по сравнению с тем, что было бы в базовом сценарии», - говорит он, добавляя, что с учётом всех остановок в Штатах и ​​закрытий ресторанов, очень даже вероятно, что снижения цен на 20% «может быть недостаточно».

Падение «ресторанного» спроса не является единственным фактором. Кроме этого, школьное потребление молока резко сократится из-за масштабных закрытий школ, в результате чего многие дети останутся без молока. Потребление школьного молока составляет примерно 7% от общенационального потребления.

По словам Бейли, ограниченные возможности по судовым контейнерам, цены на нефть и другие макроэкономические факторы могут создать проблемы для экспортных рынков.

«Спрос Ближнего Востока и Северной Африки, безусловно, будет ниже, но это не касается нас (США) напрямую. Это повлияет на Океанию и европейских экспортеров, которые перенаправят продукцию в Юго-Восточную Азию, где также могут быть трудности из-за экономических проблем в Китае. Если их спрос будет слабым, мировой экспорт будет слабым».

«В течение следующего месяца или двух цены на молочные продукты должны сохраниться», но Бэйли говорит, что фермеры должны ожидать, что «значительное ценовое давление» последует уже в следующем году, когда наступит спад спроса.

«В течение следующих двух-трех месяцев, если цены на нефть сохранят текущий уровень, и с учетом других макроэкономических факторов, таких как снижение спроса со стороны импортеров в связи со слабой валютой и т.д., падение цен молочных продуктов, неизбежно».

Бейли говорит, что они ожидают снижение цен на 15-25%. «Таким образом, я бы сказал, что риск снижения цен составляет 25%, т.е. уровень 2008 года».

Существует ли позитивный сценарий?

Пока рано говорить, но Бэйли говорит, что есть шанс, что мы быстро справимся с этим, восстановив рынок до конца года. Такой сценарий вероятен, если думать с точки зрения V-образной кривой рынка, а не продолжительной глубокой рецессии.

«Это будет зависеть от ситуации с вирусом, но, когда всё начинает меняться, есть хороший шанс, что защитные системы для экономики и государственной поддержки помогут нам быстрее восстановиться».

На данный момент аналитики Rabobank ожидают, что цены будут оставаться на прежнем уровне в краткосрочной перспективе, но последствия рецессии необратимы во второй половине 2020 года.

«Это может быть более крутое, резкое погружение, но и более быстрое восстановление», - говорит он. «Это то, на что мы все надеемся, но все зависит от того, как ситуация сложится в следующие недели и на сколько далеко коронавирус сможет распространится».