Что такое спотовый рынок и как на нем торговать?

Спотовая торговля подразумевает непосредственную покупку и продажу финансовых инструментов и активов, таких как криптовалюты, форекс, акции и облигации. Поставка актива, как правило, происходит немедленно. Спотовая торговля осуществляется на спотовых рынках, которые являются либо биржевыми, либо внебиржевыми (торговля напрямую между трейдерами). При торговле на спотовых рынках используются только те активы, которыми вы владеете — без кредитного плеча или маржи.

Централизованные биржи для спотовой торговли следят за соблюдением нормативных требований, безопасностью, активами клиентов (предоставляют кастодиальный сервис) и другими факторами, тем самым облегчая трейдинг. Взамен биржи берут комиссии за транзакции. Децентрализованные биржи предоставляют аналогичные услуги, но с помощью смарт-контрактов на блокчейне.

Введение

Спотовая торговля предлагает простой способ инвестировать и торговать. При инвестировании в криптовалюту вашим первым опытом, вероятно, будет спотовая транзакция на спотовом рынке, например, покупка BTC по рыночной цене и его ходлинг.

Спотовые рынки существуют для разных классов активов, включая криптовалюты, акции, товары, форекс и облигации. Скорее всего, вы лучше знакомы со спотовыми рынками и спотовой торговлей, чем думаете. Некоторые из наиболее популярных рынков, такие как NASDAQ и NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа), являются спотовыми.

Что такое спотовый рынок?

Спотовый рынок — это публичный финансовый рынок, на котором активы торгуются мгновенно. Покупатель покупает у продавца актив за фиат или другой актив. Обычно поставка происходит немедленно, но она зависит от торгуемого актива.

Спотовые рынки также известны как рынки с уплатой наличными, поскольку трейдеры производят платежи авансом. Существуют разные формы спотовых рынков, и торговлю на них обычно упрощают третьи стороны, известные как биржи. Кроме того, можно напрямую торговать с другими трейдерами посредством внебиржевых (OTC) сделок. Далее мы рассмотрим это подробнее.

Что такое спотовая торговля?

Спотовые трейдеры стремятся получить прибыль на рынке, покупая активы с расчетом на рост их цены. Когда цена актива возрастет, они смогут продать его на спотовом рынке и получить прибыль. 

Текущая рыночная цена актива называется спотовой ценой. Используя рыночный ордер на бирже, вы можете немедленно купить или продать активы по наилучшей доступной спотовой цене. Однако всегда есть риск, что рыночная цена изменится во время исполнения ордера. Кроме того, для исполнения ордера по желаемой цене может не хватить объема. Например, если вы размещаете ордер на 10 ETH по спотовой цене, но по такой цене на рынке есть только 3 ETH, оставшаяся часть ордера будет исполнена по другой цене.

Спотовые цены обновляются в режиме реального времени и меняются по мере совпадения заказов. Внебиржевая спотовая торговля устроена по-другому. Вы можете получить фиксированную сумму по фиксированной цене напрямую от другой стороны без ордербука. 

В зависимости от актива поставка может быть немедленной или в течение Т+2 дней. T+2 означает текущую дату плюс два рабочих дня. Исторически акции и капитал требовали передачи физических сертификатов, а на форексе валюты перечисляли наличными, банковским переводом или депозитом. Сейчас же благодаря электронным системам поставка осуществляется практически мгновенно. Криптовалютные рынки работают круглосуточно, что позволяет совершать мгновенные сделки в любое время. В то же время при внебиржевой или одноранговой торговле время поставки возрастает.

Биржи и внебиржевая торговля

Спотовая торговля не ограничена каким-либо конкретным местом. Несмотря на то, что большинство людей занимаются спотовой торговлей на биржах, можно также торговать напрямую с другими трейдерами без участия третьей стороны. Как мы уже говорили, эти продажи и покупки известны как внебиржевые сделки. Каждый спотовый рынок имеет свои отличия.

Централизованные биржи

Существует два вида бирж: централизованные и децентрализованные. Централизованная биржа управляет торговлей активами, в том числе криптовалютой, форексом и товарами, выступая посредником между участниками рынка и кастодиалом активов. Чтобы использовать централизованную биржу, необходимо перевести на аккаунт фиат или криптовалюты, которыми вы хотите торговать.

Крупная централизованная биржа должна обеспечивать бесперебойное выполнение транзакций. Кроме того, в ее обязательства входит соблюдение нормативных требований, проведение процедуры KYC (знай своего клиента), обеспечение справедливого ценообразования, безопасности и защиты клиентов. В обмен на это биржа взимает комиссии за транзакции, листинг и другую торговую деятельность. За счет комиссий биржа получает доход как на бычьих, так и на медвежьих рынках, если у нее достаточно пользователей и объема торгов.

Децентрализованные биржи

Децентрализованные биржи (DEX) — это еще один распространенный тип биржи для работы с криптовалютами. DEX предлагают большинство услуг, доступных на централизованных биржах. Главное отличие заключается в том, что DEX сопоставляет ордера на покупку и продажу с помощью технологии блокчейна. Обычно пользователям DEX не нужно создавать аккаунты, и они могут свободно торговать напрямую друг с другом без необходимости переноса активов на DEX.

Торговля осуществляется напрямую между кошельками трейдеров посредством смарт-контрактов — самоисполняющихся фрагментов кода на блокчейне. Многие пользователи предпочитают DEX из-за большей конфиденциальности и свободы, чем на обычных биржах. Однако за эти преимущества приходится платить: если у вас возникнут проблемы, отсутствие KYC и службы поддержки будет большим недостатком.

Некоторые DEX используют модель книги ордеров, например Binance DEX. Есть и более новая разработка — модель автоматического маркет-мейкера (AMM), которая используется в Pancake Swap и Uniswap. AMM тоже использует смарт-контракты, но реализует другую модель для определения цен. Покупатели используют средства из пула ликвидности для свопа токенов. Поставщики ликвидности, которые предоставляют средства для пула, взимают с пользователей пула комиссию за транзакции.

Внебиржевая торговля

С другой стороны, существует внебиржевая торговля (over-the-counter или off-exchange). В этом случае торговля финансовыми активами и ценными бумагами осуществляется напрямую между брокерами, трейдерами и дилерами. Спотовая торговля на внебиржевом рынке задействует различные способы связи для организации сделок, включая телефоны и обмен мгновенными сообщениями.

Внебиржевая (OTC) торговля имеет ряд преимуществ за счет отсутствия книги ордеров. Если вы торгуете активом с низкой ликвидностью, например монетами с малой капитализацией, большой ордер может вызвать проскальзывание. Зачастую биржа не может полностью исполнить ордер по ожидаемой цене, поэтому для исполнения оставшейся части вам придется принимать более высокие цены. По этой причине крупные сделки в рамках внебиржевой торговли часто совершаются по более выгодным ценам. 

Обратите внимание: даже ликвидные активы, такие как BTC, могут испытывать проскальзывание, если ордера слишком велики. Таким образом, крупные ордера на BTC также сопряжены с большей выгодой при внебиржевых сделках. 

В чем разница между спотовым и фьючерсным рынками?

Мы уже говорили о том, что на спотовых рынках заключаются мгновенные сделки с почти мгновенной поставкой. Напротив, на фьючерсном рынке контракты оплачиваются позднее. Покупатель и продавец соглашаются обменять определенное количество товаров по заранее определенной цене в будущем. В случаях когда контракт истекает в дату расчета, покупатель и продавец обычно рассчитываются наличными, а не поставляют актив.

В чем разница между спотовой и фьючерсной торговлей?

Маржинальная торговля доступна на некоторых спотовых рынках, но это не то же самое, что спотовая торговля. Как уже говорилось, спотовая торговля означает, что вы немедленно приобретаете актив в полном объеме и сразу же его получаете. Напротив, маржинальная торговля позволяет занимать средства под проценты у третьей стороны, что позволяет открывать более крупные позиции. Таким образом, заимствование дает маржинальному трейдеру возможность получить более значительную прибыль. Однако оно также увеличивает потенциальные убытки, поэтому необходимо проявлять особую осторожность, чтобы не потерять свои первоначальные инвестиции.

Преимущества и недостатки спотовых рынков

Каждый вид торговли и стратегии, с которыми вы сталкиваетесь, имеет свои преимущества и недостатки. Понимание этого поможет вам снизить риски и торговать более уверенно. Спотовая торговля — одна из самых простых, но у нее также есть сильные и слабые стороны.

Достоинства спотовых рынков

1. Цены прозрачны и регулируются лишь спросом и предложением на рынке. В этом значительное отличие от фьючерсного рынка, на котором содержится несколько справочных цен. Например, цена маркировки на рынке фьючерсов Binance рассчитывается по совокупной информации, где учитывается ставка финансирования, индекс цены и базисная скользящая средняя. На некоторых традиционных рынках на цену маркировки также могут влиять процентные ставки.

2. Спотовая торговля привлекательна простотой своих правил, ожидаемыми наградами и рисками. Если вы инвестируете $500 в BTC на спотовом рынке, то можете легко рассчитать свой риск на основе цены входа и текущей цены.

3. Можно «установить и забыть». В отличие от деривативов и маржинальной торговли, при спотовой торговле вам не нужно беспокоиться о ликвидации или маржин-колле. Спотовая торговля позволяет легко входить и выходить из сделки в любой момент. Если вы не хотите совершать краткосрочные сделки, вам не придется постоянно проверять объем доступных средств.

Недостатки спотовых рынков

1. В зависимости от того, чем вы торгуете, спотовые рынки могут оставить вам активы, которые неудобно держать. Наверное, лучшим примером являются товары. Если вы купите сырую нефть на спотовом рынке, вам придется принять физическую поставку актива. В случае с криптовалютами хранение токенов и монет накладывает на вас ответственность за их безопасность. Торгуя фьючерсными деривативами, вы также можете получить доступ к этим активам, но рассчитаться наличными.

2. Необходимость в стабильности для некоторых активов, отдельных лиц и компаний. Например, компании, желающей работать за границей, необходим доступ к иностранной валюте на валютном рынке. Если она будет полагаться на спотовый рынок, планирование расходов и доходов будет крайне неустойчивым. 

3. Потенциальная прибыль от спотовой торговли намного меньше, чем от фьючерсной и маржинальной. На фьючерсном и маржинальном рынках вы можете использовать то же количество капитала для торговли более крупными позициями.

Резюме

Спотовая торговля на спотовых рынках — один из наиболее распространенных способов торговли, особенно для начинающих. Несмотря на простоту спотового рынка, никогда не помешает знать его преимущества, недостатки и потенциальные стратегии. Помимо знания основ следует рассмотреть использование технического анализа, фундаментального анализа и анализа рыночных настроений.

В нашем обучении вы найдете весь необходимый материал для успешной торговли как на спотовом, так и на фьючерсном рынках, а также для долгосрочных инвестиций.

Наш сайт https://cryptonium.su

Наш канал https://t.me/CryptoniumCrypto

Наш чат https://t.me/+sRvZuAhsJK5hNjIy