Что такое ключевая ставка и как она влияет на рынки?

Ключевая ставка - это минимальный процент по которому коммерческие банки получат кредит у ЦБ. С ее помощью можно контролировать уровень инфляции, да и вообще всю экономику страны. Об этом сегодня и поговорим.

Что означают движения ключевой ставки для экономики?

Более дорогие кредиты отрицательно скажутся на росте прибылей любого бизнеса, люди станут меньше получать, а следовательно уменьшат свои траты. Таким образом ЦБ пытается контролировать уровень инфляции.

При снижении ключевой ставки происходит прямо противоположный результат. Кредиты становятся более доступными, бизнес растет, а люди начинают тратить все больше. Результат - повышение деловой активности, рост экономики и повышение инфляции.

Влияние ключевой ставки на рынок облигаций.

С ростом ключевой ставки растут как ставки по депозитам, так и ставки по облигациям. Поэтому при каждом повышении цена старых выпусков облигаций падает.

Если произошло снижение ключевой ставки, то ценность предыдущих выпусков повышается.

С облигациями разобрались, переходим к акциям.

Здесь при наплыве "дешевых" из-за денег происходит рост. Несмотря на возрастание инфляции инвесторы всегда с радостью воспринимают снижение. Акции вообще считаются очень хорошим средством от "сгорания денег". Повышение кредитования стимулирует людей к покупкам, растет бизнес и экономика, а следовательно и фондовый рынок.

Обратная ситуация при снижении. Помимо замедления темпов экономического роста и как следствие падание рынка акций люди начинают перекладываться в облигации. Ведь у них возрастает доходность.

Вывод

Ключевая ставка очень важный экономический покзатель с помощью которого можно определить состояние экономики и понять во что стоит инвестировать именно сейчас.