Что такое фьючерс простыми словами и какие его риски

Слово фьючерс – это договор или контракт между покупателем и продавцом, что обязывает обоих купить или продать какой-то актив в конкретное время в будущем по текущей цене.

Данные контракты свободно обращаются на биржах, торгуются с достаточно большим левериджем (10:1 или 20:1), через что очень популярны среди опытных спекулянтов. Прочитав эту страницу до конца, вы поймете основную мысль, которую я хочу донести вам: фьючерс это достаточно мощный и прибыльный финансовый инструмент для трейдинга, но несущий большие риски для начинающего трейдера, ввиду своих торговых особенностей.

Как работает фьючерс

Представьте себе пекаря, который делает из пшеничной муки прекрасные и вкусные изделия. Его бизнес стабильный, заказы делаются на месяцы вперед. Пшеницу он покупает в ближайшего фермера по адекватной цене. Что будет с бизнесом пекаря, который работает по предзаказу, если на следующий год урожай будет плохой и цена на пшеницу поднимется? Простыми словами, он понесет убытки.

С этих соображений, пекарь приходит к фермеру и предлагает заключить договор на покупку 10 тонн пшеницы по текущей цене в следующем году за небольшую предоплату (гарантийное обеспечение) в 5-10% от всей стоимости сделки. Первый обязуется купить, а второй продать. Фермер соглашается, так как недалеко открылась еще одна ферма, которая составляет ему немалую конкуренцию. Кто знает, сможет ли он продать зерно в следующем году?

Этот договор и является фьючерсным контрактом. Как бы ни сложились дела в следующем году, сделка должна быть выполнена. Обе стороны пребывают в равных условиях. Если урожай пшеницы будет плохой, то цена на нее вырастет. Пекарь будет доволен, поскольку покупает по старой цене, а фермер, хоть и не останется в обиде, но будет разочарован.

Если урожай пшеницы будет превосходный, то цена на нее упадет. Фермер рад, что может сбыть свой товар по более высокой стоимости, а пекарь расстроен, хотя его бизнес продолжает стабильно работать.

Давайте подведем краткие итоги. Фьючерс это:

• Инструмент, который ставит покупателя и продавца в равные условия;
• Обязательство купить/продать базовый актив, которым в нашем примере является пшеница. Базовыми активами могут выступать биржевые индексы, товары и сырье, валюта, драгоценные металлы и прочие активы;
• Договор или просто лист бумаги, который стоит 5-10% от всей стоимости сделки. Сама сделка завершается на 100% только в будущем по истечению срока договора.

Для чего нужен фьючерс

Во-первых, для ограничения рисков. В примере выше, как фермер, так и пекарь просто хотели застраховать свои бизнесы от непредвиденного изменения цены. То есть фьючерс это один из способов хеджирования. Вы покупаете его, чтобы застраховаться от роста стоимости базового актива и продаете, если нужно ограничить убытки при падении цены на базовый актив.

Во-вторых, фьючерс это идеальный инструмент для спекуляции. На фьючерсной бирже трейдер не ждет срока истечения договора, чтобы получить базовый актив. Он активно покупает и продает фьючерсы всего за 5-10% от стоимости всей сделки. Это яркий пример маржинальной торговли, когда вы получаете леверидж от 10 к 1 до 20 к 1.

Какие риски несет торговля фьючерсами

Фьючерс – это чисто спекулятивный инструмент. Просто никто не в силах предугадать, какая цена на базовый актив будет через год или несколько месяцев. Например, количество пшеницы на прилавках рынков зависит от природных условий, что влияют на урожай, от условий хранения и возможностей доставки (транспорт, дороги). Сможете ли вы все это предугадать и сделать свою ставку? Конечно, нет.

Чтобы вам было легче это понять, сравните фьючерс с акцией? Если бизнес из года в год показывает прирост прибыли, то цена его акций будет расти и в будущем. Инвесторы, такие как Баффет, хорошо это знают и делают таким способом деньги.

Другая особенность фьючерса – это маржинальная торговля. Вы получаете леверидж, который дает возможность открывать позиции превышающие в 10, а то и в 20 раз ваш торговый счет. Таким образом, если, например, колебание цены акции на $1 соответствует прибыли или убытку в $1 (за 1 лот), то изменение стоимости фьючерса на $1 соответствует прибыли или убытку в $10 или $20 (за один контракт).

Заключение

Фьючерс это мощный торговый инструмент с широкими возможностями. Вы можете с помощью его застраховать свои позиции от изменения цены в убыточную сторону. Спекулянты любят этот инструмент, поскольку могут торговать с большим плечом и извлекать максимум прибыли из удачных сделок. Но, главное, что нужно усвоить, фьючерс является достаточно рискованная бумага, которую я бы не рекомендовал торговать начинающим трейдерам.