Что такое доходность портфеля?

Рассмотрим несколько вариантов.

1️⃣ Допустим, у вас в портфеле одна цель — пенсия. И вам до нее лет 20-30. Срок позволяет выбирать рискованные активы — большую часть портфеля вложить в фонды акций. За 20-30 лет однозначно будет несколько серьезных падений цен на акции.

Насколько сильных? Могут быть и на 50% и даже больше.

Выдержат ли ваши нервы такие падения? Хотя на самом деле за счет срока в 20-30 лет ваш портфель несмотря на все падения все равно хорошо вырастет. Так как историческая доходность акций на больших промежутках выше инфляции.

2️⃣ Допустим, у вас две цели — пенсия через 30 лет и квартира через 2 года. Будете ли вы для накопления на каждую из целей использовать одинаковые инструменты?

Будете ли вы вкладывать все деньги на квартиру, которые вам понадобятся через 2 года, в акции?

Или будете ли вы 30 лет копить на пенсию на вкладе или в облигациях с низкой доходностью (ОФЗ, например).

Правильный ответ в обоих случаях: нет.

3️⃣ Допустим, вы тревожный человек по жизни и просадка вашего портфеля даже на 1% вызывает у вас панику. Нужно ли вам инвестировать в акции, цены на которые ежедневно могут расти и падать на 1% и даже более?

⠀

Видите, ситуации могут быть разные. Все это влияет на доходность портфеля.

🔸 У кого-то все крупные цели уже достигнуты, осталась только пенсия.

🔸 А у кого-то кроме пенсии есть такие цели, как квартира, авто, образование 5 детей и т. д.

🔸 Кто-то готов инвестировать (по разным причинам) на пару лет.

🔸 А кто-то вкладывает на 20-30-40 лет.

🔸 Кто-то не готов к снижению стоимости портфеля больше чем на 1%.

🔸 А кто-то спокойно переживает падение цен на 50%, еще и радостно покупает подешевевшие активы.

Доходность портфеля у каждого из этих людей будет разная.

И она ничего не говорит об успешности инвестиций этого человека.

Главное, чтобы она способствовала достижению его целей и была комфортна в процессе.

Поэтому спрашивать кого-то про доходность портфеля — бессмысленно.

Без понимания целей, сроков и склонности человека к риску это просто пустая цифра. Ей даже любопытство удовлетворить не получится.