Что такое блокчейн токенизация и как она меняет мир? Часть 2

Антиквариат и коллекционирование

За 2017 год инвесторы вложили $63,7 млрд в предметы изобразительного искусства. Наряду с недвижимостью, предметы коллекционирования класса люкс (картины и инсталляции, редкие автомобили и т.д.) известны как отличное средство защиты от инфляции, но в то же время они недостаточно ликвидны. Не каждый день кто-то покупает картину за $100 млн. Ценовое раскрытие особенно сложно для редких работ, потому что многие произведения выставляются на торги только раз в четверть века. Тем не менее, с этими проблемами могут столкнуться только очень состоятельные люди. Остальные 99% участников рынка, вероятно, никогда не будут владеть каким-либо высококлассным предметом искусства.

Токенизация представляет убедительное решение этих проблем, открывая двери для массового владения ценными предметами коллекционирования. Например, право собственности на Микеланджело можно разделить между десятками тысяч людей, которые могут владеть «акциями» картины, что позволяет им получать дивиденды от выставочных сборов и продавать свои акции в любое время на вторичной бирже. Современные художники также могут использовать токенизацию для сбора средств на новые работы.

Компании, предлагающие услуги токенизации, такие как Maecenas, everiToken и R.A.R.E, уже завершили несколько крупных сделок. Независимые художники и организации также приняли участие в этой сфере. Maecenas собрал в своем блоге краткую сводку о некоторых наиболее заметных сделках в отрасли, включая новости об успешном аукционе Энди Уорхола на 31,5% часть произведения под названием «14 маленьких электрических стульев» за $1,7 млн. Компания объявила, что она сотрудничает с Джоном Макаффи для токенизации еще не анонсированной картины Пикассо. Технология everiToken использовалась для токенизации произведений искусства в Камбодже.

Долговые обязательства

Международный рынок долговых обязательств, который включает задолженности домохозяйств, государственные и корпоративные долговые обязательства, составил в 2017 году около $169 трлн. Инвесторы, стремящиеся сбалансировать свой портфель, часто покупают облигации с фиксированным доходом, проданные правительствами и корпорациями для финансирования операционной деятельности. Многие мелкие инвесторы не имеют доступа к прибыльному институциональному долговому рынку и часто вынуждены соглашаться на менее доходные паевые фонды. Банки, андеррайтеры и другие посредники увеличивают стоимость покупки высоко обеспеченного долга.

Эмитенты, такие как корпорации и правительства, должны убедиться, что достаточное количество инвесторов предлагают адекватную цену за их долговые обязательства по привлекательным процентным ставкам. Если слишком мало инвесторов заинтересованы в приобретении долга, эмитенты должны либо повысить процентные ставки по своим облигациям, либо согласиться на меньшую сумму привлеченных средств, чем первоначально планировали. Это потенциально вынуждает эмитентов искать дополнительное финансирование и ухудшает их кредитный рейтинг. Токенизация долгов позволяет мелким инвесторам участвовать в покупке выпущенных долговых обязательств, что увеличивает общий пул инвесторов и помогает эмитентам достичь своих целевых показателей финансирования. Достаточно большой пул инвесторов создаст давление для понижения процентных ставок и позволит эмитентам обеспечить финансирование по более дешевым ставкам.

Крупные мировые игроки уже вовлечены в токенизацию долговых обязательств на основе блокчейна. В августе 2018 года Всемирный банк привлек $110 млн после выпуска первой в мире глобальной блокчейн облигации. Кроме того, в блокчейн сети был отображен годовой депозитный вексель с плавающей ставкой на сумму 250 млн канадских долларов, который был выпущен Банком Монреаля и выкуплен Ontario Teachers’ Pension Plan.

Несколько компаний также токенизировали долговые активы. Genesis Capital заработал более $1 млрд, продавая кредиты BTC, ETH и XRP институциональным клиентам. Нью-йоркская компания Cadence собрала $500 000 в виде структурированных банкнот с целью предоставления этих средств квалифицированным партнёрам Amazon. Bibox, седьмая по величине биржа в мире с суточным оборотом более $325 млн, развернула новое предложение крипто-облигаций. Облигации Bibox были реализованы инвестировавшим в них инкубатором Vocean, которая предлагает токенизированные облигации со встроенным динамическим обеспеченным управлением для крипто компаний по всему миру. Republic Crypto выпустила новый долговой инструмент под названием Token Debt Payable by Assets (DPA), проценты по которым выплачиваются в токенах. Компания потребительского кредитования Nexo предлагает обеспеченные криптовалютами кредиты, выраженные в более чем 40 различных фиатных валютах через более 200 юрисдикций, в размере от $100 до $2 млн.

Здравоохранение и данные

Deloitte прогнозирует, что глобальные расходы на здравоохранение возрастут до $10,1 трлн к 2022 году по сравнению с $7,7 трлн в 2017 году. При этом мировой рынок цифрового здравоохранения достигнет $536,6 млрд к 2025 году. Технология блокчейна может решить несколько проблем здравоохранения: жесткие законы о неприкосновенности частной жизни пациентов, трудности в совместном использовании данных о пациентах между различными медицинскими учреждениями, сложные циклы финансирования исследований в области лекарств и биотехнологий, запутанные платежные процессы, возникающие в связи с судебными исками о страховках. По прогнозам, к 2025 году общий объем рынка компаний, занимающихся блокчейном в сфере здравоохранения, возрастет до $5,6 млрд.

MintHealth использует блокчейн-решение для предоставления защищенной и целостной записи медицинских данных пациента, разработанное для обеспечения взаимодействия с различными медицинскими учреждениями при сохранении полной анонимности пациента. Швейцарский фонд HIT (Health Information Traceability) также проводит токенизацию данных о пациентах, стимулируя людей делиться своими медицинскими данными с медицинскими страховыми компаниями. Emrify разрабатывает «Паспорт здоровья», децентрализованную личную медицинскую карту, хранящуюся в блокчейне Ethereum, которая призвана обеспечить широкому кругу медицинских работников быстрый доступ к медицинским данным. Zhiyuan Hui, крупнейшая в мире организация добровольцев, объединилась с everiToken для токенизации данных о волонтерстве для своих 71 миллиона пользователей в 1 квартале 2019 года. MDW заключил партнерские отношения с Bitfury и Longensis, чтобы создать рынок для токенизированных радиологических данных.

Страхование

Общий объем подписанных премий (GWP) составил в 2017 году $4,8 трлн. Блокчейн реестры помогают выявлять страховые мошенничества, снижая стоимость обмена данными между страховыми компаниями, что позволяет страховщикам экономить до $40 млрд. Смарт-контракты могут значительно ускорить обработку заявок и выплат и снизить затраты на эти процессы, экономя страховщикам до $200 млрд. По данным Accenture, 46% страховщиков планируют интегрировать блокчейн в течение следующих двух лет.

Французская страховая компания AXA выпустила страховой продукт на базе блокчейна под названием fizzy. Etherisc запустил страхование задержек рейсов и разрабатывает ряд других. Швейцарская компания B3i выпустила продукт страхования имущества от несчастных случаев в январе 2019 года. Insurwave, совместное предприятие EY и Guardtime, используется крупными коммерческими перевозчиками для страхования морских судов.

Заключение

В 2019 году уже реализуются или были объявлены проекты токенизации стоимостью не менее $1,1 млрд. Мы ожидаем значительных сдвигов в решении некоторых из перечисленных выше проблем, когда компании и поставщики услуг наладят проверенные методы и упростят участие для институционалов. Если органы власти, проводящие расчеты с недвижимостью и другими традиционно неликвидными активами, ускорят процесс внедрения новых технологий, торговля токенизированной недвижимостью станет такой же доступной, как торговля акциями. Тем не менее, проблемы этой новой технологии не следует преуменьшать, и прорыв будет достигнут только при скоординированных усилиях всех основных игроков и заинтересованных сторон.

Оригинальный источник: https://www.linkedin.com/pulse/what-blockchain-tokenization-how-changing-world-part-2-everitoken/