Что такое Web3? Часть 2.

Перевод документа от K33 Research

Оригинал этого документа и многое другое в моём телеграмм-канале

4. Web3 хорошо финансируется

Обсуждение финансирования Web3 бесполезно без ознакомления с определением компаний Web3, поскольку цифры сильно различаются в зависимости от того, применяете ли вы широкое или узкое определение. Наиболее цитируемая статистика применима к тому, что мы будем называть самым широким определением Web3, где Web3 и crypto объединены в категорию Web3/crypto investments. Эти цифры часто представлены как инвестиции в Web3, что, по нашему мнению, не соответствует действительности.

4.1 Инвестиции в Web3 составляют менее половины от общего объема криптоинвестиций

Объединение Web3 и криптоинвестиций в один банк делает надлежащее финансирование Web3 более обильным, чем на самом деле. Crunchbase хранит наиболее цитируемую статистику в бизнесе по Web3 и криптоинвестициям. Согласно их цифрам, компании Web3/crypto получили финансирование почти на 60 миллиардов долларов в 2021 и 2022 годах вместе взятых. Когда мы исследуем раунды финансирования на индивидуальном уровне и применяем мягкое определение Web3, мы обнаруживаем, что только 22 миллиарда долларов из них были инвестициями в Web3.

Мы признаем, что определение компании Web3 не является точным, и, соответственно, мы применили мягкие критерии для компаний Web3 при агрегировании цифр.

Web3

Услуга или продукт, которые в значительной степени основаны на использовании самостоятельной идентичности
Услуга или продукт, которые позволяют людям напрямую взаимодействовать децентрализованным способом
Все компании, где наиболее значительная часть их деятельности обеспечивает вышеуказанное

Не-Web3

Услуга или продукт, требующие тщательного контроля (KYC)
Услуга или продукт, требующие доверия к централизованному оператору
Все компании, где наиболее значительная часть их деятельности зависит от вышеуказанного

Исходя из наших мягких критериев, некоторые компании Web3 необязательно в значительной степени соответствуют принципам Web3, изложенным ранее в этом отчете. Следовательно, мы также применили более строгое определение Web3. Используя строгое определение Web3, чуть более 25% финансирования Web3 исчезает.

Мы перечислили десять наиболее финансируемых компаний / проектов в строгих категориях Web3 и не-Web3, чтобы лучше понять цифры. Начиная с криптокомпаний, не относящихся к Web 3, биржи и централизованные финансовые сервисы как для розничных, так и для институциональных инвесторов доминируют в крупных раундах финансирования.

Нет ничего нелогичного в том, что криптокомпании с централизованной структурой становятся наиболее ценными. Централизованные компании строят огороженные сады для получения прибыли. Следовательно, прибыль должна быть больше, а оценки - выше.

Надлежащая компания Web3 предоставляет пользователям больше возможностей для выхода из сервиса, тем самым снижая потенциальную прибыль. Как следствие, стоимость "одной и той же" услуги при настройке Web3 ниже.

Вышеуказанный факт также указывает на препятствие для Web3. С чисто рациональной точки зрения, создание централизованного сервиса с лучшими шансами на получение большей прибыли часто было бы разумнее, если бы сервис стал популярным.

В строгой категории Web3 часто можно спорить о том, были ли мотивацией финансирования принципы Web3. В качестве примера возьмем такие блокчейн-проекты, как Near, Polygon и Aptos. Это настоящие протоколы Web3. С другой стороны, пространство наводнено платформами смарт-контрактов, и мотивацией, особенно для инвесторов, было получение прибыли от увлечения криптовалютой, которое имеет очень мало общего с Web3.

Проекты в категории мягкого определния Web3 находятся где-то посередине. Общим знаменателем среди этих проектов является то, что они в определенной степени используют технологию Web3, но бизнес имеет мало общего с принципами Web3, за исключением этого.

4.2 Инфраструктура, игры и NFT получают Финансирование Web3

В этом разделе мы подробнее рассмотрим, на какие проекты было направлено финансирование Web3 в соответствии с более мягкими критериями. Поразительный, но неудивительный вывод заключается в том, что большая часть финансирования направляется на развитие технологий общего назначения. Как упоминалось ранее, часто это уже существующая технология, и лучше всего ее демонстрирует "Война уровня 1". Все ли новые блокчейн-сети добавили что-либо к движению Web 3, весьма спорно.

Игры и NFTs получили треть финансирования в 2021 и 2022 годах. Насколько хорошо эти проекты соответствуют духу Web3, сильно различается. Некоторые из наиболее финансируемых игровых и NFT-проектов имеют мало общего с принципами Web3, а скорее используют технологический стек Web3 для создания спроса

Протоколы DeFi также получили значительное финансирование. Эти протоколы, несомненно, являются правильными проектами Web3 и широко используются для децентрализованной торговли. Да, многие из торгуемых токенов в DeFi сомнительны, но торговля действительно децентрализована в соответствии с принципами Web3.

По мере того как Web3 набирает обороты, можно ожидать, что инвестиции перейдут от конкурирующих инфраструктурных технологий к приложениям Web3. Таким образом, мониторинг структуры инвестиций Web3 может представлять интерес. Смещение инвестиций в сторону конкретных вариантов использования, вероятно, будет симптомом роста внедрения Web3.

4.3 Компании из США доминируют в пространстве Web3

Соединенные Штаты являются центром притяжения для разработки криптовалют и Web3. Компании со штаб-квартирами в США получили около 60% финансирования Web3. Если добавить Канаду, то доля финансирования в Северной Америке приближается к двум третям от каждого доллара.

Европейские проекты получили 15% финансирования Web3 в 2021 и 2022 годах. Финансирование в Европе географически распределено в крупных странах с развитой экономикой, таких как Великобритания, Германия и Франция.

Сингапур и Гонконг рассматриваются как дружественные к криптовалюте юрисдикции. Таким образом, проекты, расположенные в этих двух странах, чрезмерно представлены в финансировании Web3. 8% всего финансирования Web3 было направлено на проекты в этих двух небольших государствах.

Остальной мир получил 12% от общего объема финансирования Web 3. Япония, Индия и Южная Корея получили половину этой суммы. Остатки инвестиций распределены без какой-либо очевидной закономерности.

4.4 В 2023 году резко сократилось финансирование

Финансирование Web3 и crypto значительно сократилось во второй половине 2022 года. Эта тенденция сохранится и в 2023 году. Финансирование Web3/Crypto в 1 квартале 2023 года было сокращено в четыре раза по сравнению с 1 кварталом 2022 года. Компании, получившие финансирование за последние годы, часто финансируются на долгие годы вперед. Таким образом, сокращение финансирования Web3 не является непосредственной угрозой для веб3-сервисов, создаваемых в ближайшие годы. Но, как и во всех проектах, казна должна пополниться, прежде чем она иссякнет.

5. Внедрение Web3 зависит от вашего определения Web3

Несмотря на все обещания, технологии Web3 еще предстоит получить широкое распространение. Большая часть внимания на данный момент сосредоточена внутри криптосообщества. Несмотря на то, что конкретные варианты использования выглядят "блестящими", применение технологии Web3 криптосообществом демонстрирует все возможности.

5.1 Блокчейн-транзакции являются наиболее очевидным использованием Web3 identity на сегодняшний день

Любая передача по блокчейну - это транзакция от одного физического лица к другому с использованием крипто-подтверждения права собственности. Несмотря на то, что это очень специфично для блокчейна, форма суверенной идентификации Web3 демонстрировалась при каждой блокчейн-транзакции с момента появления Биткоина в 2009 году.

Web3 не предполагает перехода всего Интернета на блокчейн – это был бы неэффективный и ограничительный способ предоставления большинства услуг. Как уже неоднократно отмечалось, Web3 в первую очередь предназначен для обработки идентификационных данных. Таким образом, использование сервиса с включенным Web3 идентификационным входом в систему существенно не отличается с точки зрения предлагаемых услуг или пользовательского опыта. Поскольку вы не можете определить сервис как Web3, взглянув на него, трудно измерить внедрение Web3. Однако мы можем попытаться найти подходящий прокси. Мы считаем, что по количеству активных пользователей Metamask в настоящее время является одним из лучших прокси.

MetaMask - это криптовалютный кошелек, доступный в качестве расширения для браузера, который поможет вам хранить токены и взаимодействовать с децентрализованными приложениями. Metamask является наиболее распространенным способом взаимодействия с децентрализованными сервисами и все чаще интегрируется в качестве входа в интернет-сервисы.

Ежемесячное число активных пользователей Metamask достигло своего пика во время мании DeFi и NFT в конце 2021 и начале 2022 годов. Однако, даже когда ажиотаж утих, около половины пользователей с пика все еще активны. В последнем отчете Metamask говорилось, что в марте 2023 года у них было 15 миллионов активных пользователей.

5.2 DeFi и NFTs – просто шумиха или что-то постоянное?

Что касается конкретных приложений Web3, то среди них выделяются децентрализованные финансы (DeFi) и NFT. Вместо торговли на централизованных биржах с сопутствующим риском для контрагентов и неясной картиной того, кто что знает, децентрализованные биржи, такие как Uniswap, доказали, что работают чрезвычайно хорошо, оставаясь прозрачными и полностью децентрализованными.

DeFi появилась на сцене в 2021 году. За год объемы торгов DeFi выросли практически с нуля до более чем 200 миллиардов долларов в месяц. Объемы сократились после абсолютного помешательства 2021 года, но, как и показатели Metamask, они остаются примерно на уровне половины пиковых объемов.

Давным-давно, в Метавселенной, задолго до существования Ethereum, для блокчейна Bitcoin была введена концепция под названием "Цветные монеты". Начиная с 2012 года, в нем описывались методы представления реальных активов на блокчейне и управления ими для подтверждения права собственности, что заложило основу для экспериментов, которые привели к изобретению NFT.

NFT - это цифровые активы, основанные на блокчейне, разработанные таким образом, чтобы быть уникальными, в отличие от традиционных криптовалют, единицы измерения которых должны быть взаимозаменяемыми (обменяйте один биткоин на другой, и вы получите то же самое). Каждый NFT состоит из цифрового файла (изображения, видео, аудио и т.д.) в паре со смарт-контрактом: неизменяемым контрактом, написанным в коде, который устанавливает правила владения и аутентичности NFT.

NFT, по сути, являются оболочками данных: Теперь вы можете совершать транзакции с любым IP-адресом, синтетическим активом, цифровым потребительским товаром, идентификационным токеном и т.д. на блокчейне. Поначалу они выглядят как игрушки, но как технический примитив они почти непостижимо важны.

NFT уделяется много внимания в большинстве онлайн-праймериз на Web3. От дикой популярности "криптопанков" и "скучающих обезьян" до использования NFT для представления внутриигровых активов, NFT стали всепобеждающим обещанием разбогатеть и совершить технологическую революцию. Сохранение рассмотренных на сегодняшний день вариантов использования является весьма спорным. Минтинг NFT, который является дешевым, демонстрирует устойчиво высокие уровни, в то время как объемы продаж NFT убедительно указывают на то, что текущая итерация NFT была причудой.

5.3 Не забывайте о децентрализованных деньгах!

Биткойн, первая криптовалюта, изначально задумывалась как децентрализованная интернет-валюта. Хотя это, возможно, и не так модно, как mystic NFT, децентрализованные деньги нашли очевидные варианты использования в небольших кругах, таких как темные рынки и другие способы обхода правил и судебных границ.

Хотя это может и не быть мейнстримом, децентрализованные деньги представляют собой действительно децентрализованную финансовую систему, которая не подчиняется прихотям какой-либо одной центральной власти или учреждения. Хотя это, возможно, не имеет такого же уровня ажиотажа, как некоторые из новых тенденций в криптовалюте, нишевые приложения для децентрализованных денег, возможно, следует считать системно значимыми, поскольку в большей степени, чем проекты NFT, они отодвигают на второй план централизованный контроль.

6. Что такое Web3?

Внедрение Web3 зависит от точки зрения. Важно понимать, что внедрение Web3 зависит от уровня наблюдения, и одна часть целого может быть полностью Web3, в то время как другая - нет. Например, большинство современных стейблкоинов представляют собой централизованное обещание конвертировать запись в блокчейне в доллары. Эмитент, действующий в условиях регулятивного и законодательного давления, принимает правильные и неправильные решения. Если они сочтут ваши блокчейн-транзакции преступными, обещание конвертировать исчезнет. На верхнем уровне стабильные монеты перемещаются свободно, но нижележащий слой с централизованным управлением контролирует стоимость свободно перемещаемых стабильных монет.

Является ли мировая доминация мерилом успеха?

Web3 и Web2 уже работают параллельно, причем Web3 полностью применяется для некоторых нишевых вариантов использования. Степень, в которой принципы Web3 будут доминировать в Интернете в будущем, еще предстоит выяснить, и это зависит от предпочтений пользователей. Требование самостоятельности и решений, не требующих доверия, подвержено непредсказуемым событиям. Мы считаем, что когда варианты использования Web3, обусловленные постоянным спросом, впервые наберут популярность, они, скорее всего, сохранятся. Таким образом, настоящее внедрение Web3 будет постепенным процессом с непредсказуемым пределом. В результате мировое господство может быть не самым точным показателем успеха внедрения Web3. Вместо этого успех может определяться степенью, в которой принципы Web3 соблюдаются пользователями, которые ценят самостоятельность, решения, не требующие доверия, и прозрачность.

На Web3 не всем станет лучше.

По своей сути, Web3 - это система пользовательского контроля. Крупные технологические компании могут рассматривать широкое внедрение Web3 как неудачу из-за упущенной выгоды, а правительствам может оказаться труднее управлять. С другой стороны, более низкие барьеры для входа повышают вероятность того, что лучшие идеи и услуги выиграют и, что немаловажно, будут предложены пользователям по справедливой цене.

Web3 - это смена парадигмы в распределении излишков и изменение баланса сил между различными заинтересованными сторонами. Будут победители и проигравшие, и проигравшие будут сопротивляться переменам.