Что мы думаем о компании?
Мои Инвестиции: Владимир Беспалов, Полина Панина, Софья Стрельцова· Мы позитивно смотрим на перспективы развития бизнеса «Яндекса»: по нашим прогнозам, в 2022-27 гг. среднегодовые темпы роста выручки составят 32% за счет устойчивого роста основных сегментов бизнеса и развития новых направлений.
· Ключевым потенциальным краткосрочным триггером для акций остается корпоративная реструктуризация. Сохраняющаяся неопределенность в этом вопросе, на наш взгляд, сдерживает раскрытие фундаментальной стоимости «Яндекса». Мы ожидаем прояснения перспектив такой реструктуризации в ближайшие месяцы. По нашим оценкам, «Яндекс» торгуется с мультипликатором EV/скорр. EBITDA на уровне 8,7х, что представляется привлекательной оценкой для компаний с такими темпами роста.
