Что мы думаем о компании?

Whoosh продолжает оставаться лидером рынка, с долей поездок почти в 50%

В этом году Whoosh также начал работу на территории Латинской Америки. Развитие сервиса в новых локациях потенциально может снизить сезонность бизнеса и поддержать высокие темпы роста в будущем

Мы считаем вложения в акции Whoosh привлекательной инвестицией с учетом позиционирования компании на растущем рынке кикшеринга и привлекательной оценки. По нашим прогнозам, темпы роста российского рынка кикшеринга в 2022-27 гг. составят в среднем 42%. Поддержку развитию бизнеса Whoosh с точки зрения снижения регуляторных рисков должны оказать действующие ПДД для сервисов аренды самокатов и реализация дорожной карты по развитию микромобильности.

Сейчас акции Whoosh, по нашим оценкам, торгуются с мультипликотором EV/EBITDA на 2024 г. на уровне 4,8х, что является привлекательной оценкой. Ближайшим триггером для акций компании может стать начало сезона в ключевых локациях присутствия (конец марта) и публикация финансовых результатов по итогам года (конец апреля). По нашим прогнозам, выручка в 2023 г. могла вырасти на 52% г/г до 10,6 млрд руб., а маржа по EBITDA кикшеринга составить 44%