Чем акции "Делимобиля" могут заинтересовать инвестора?

«Делимобиль» - лидер рынка каршеринга в России с долей рынка в 37% по выручке за 2022 г., согласно исследованию Б1. «Делимобиль» также является лидером рынка по количеству поездок (40%), размеру флота каршеринговых авто (36%) и количеству городов присутствия (10 городов против 3-5 городов у других федеральных операторов каршеринга).

Согласно оценкам Б1, в 2022-27 гг. российский рынок каршеринга будет расти в среднем на 39% в год благодаря привлекательности сервиса по сравнению с высокой стоимостью владения личным автомобилем и высокими ценами на услуги такси. Текущее позиционирование «Делимобиля» на рынке делает его ключевым бенефициаром роста рынка каршеринга в России: ожидаем, что в 2022 -27 гг. среднегодовые темпы роста выручки компании составят 33% за счет роста парка автомобилей, увеличения проникновения сервиса в городах присутствия и выхода в новые локации. Мы также ожидаем, что маржа по скорр. EBITDA будет выше 30%.

По нашим оценкам, акции торгуются с привлекательным мультипликатором EV/EBITDA на 2024 г. на уровне 8х, что предполагает дисконт 27% к российским технологическим компаниям.