CAN SLIM- инвестиционная система

О'Нил также изучал, что происходит с ведущими акциями после того, как они сильно взлетели. Точно так же, как они разделяют определенные черты, прежде чем прыгнуть выше, они также демонстрируют схожие предупреждающие знаки, когда достигают пика и начинают снижаться. 

Зная историю фондового рынка, О'Нил использовал систему инвестирования CAN SLIM, чтобы добиться значительного успеха в инвестировании и стал самым молодым человеком на тот момент, купившим место на Нью-Йоркской фондовой бирже. И в последующие десятилетия бесчисленное множество других инвесторов из всех слоев общества также использовали подход CAN SLIM для достижения навыков зарабатывания денег

Давайте подробнее разберем каждый из показателей CAN SLIM

«С»- текущая квартальная прибыль

• Рост прибыли на акцию (EPS) на 25 % или выше за последний квартал
• Предпочтительно ускорение роста прибыли на акцию (т. е. рост квартал за кварталом)

Не случайно первые две буквы CAN SLIM Investing System относятся к росту прибыли — фактору №1, который следует учитывать при принятии решения о покупке акций.

Большой, ускоряющийся рост прибыли на акцию (EPS) привлекает внимание крупных институциональных инвесторов. Итак, начните поиск победителей рынка с поиска акций с сильным ежеквартальным и годовым ростом прибыли — «С» и «А»

25% ежеквартальный рост прибыли на акцию является минимальной отметкой. Самые лучшие акции обычно имеют прирост от 50% до 100% и более. Чем больше тем лучше; так что сосредоточьтесь на компаниях с лидирующим на рынке взрывным ростом прибыли

Рост продаж: ищите рост на 20–25% или выше в последнем квартале. Если рост продаж компании ниже этого ориентира, убедитесь, что он хотя бы увеличился за последние кварталы.

Рентабельность собственного капитала: Ищите 17% или выше ROE. Рентабельность собственного капитала показывает, насколько хорошо компания управляет своим капиталом, и помогает определить наиболее эффективные предприятия.

«А»-годовой рост прибыли

• 25% - 50% или выше годовой рост доходов за последние три года

Компания может сократить расходы или принять другие меры для увеличения прибыли на квартал или два. Это может маскировать более серьезные проблемы, с которыми компания может столкнуться в плане спроса на ее продукцию, снижения рентабельности или негативных тенденций в отрасли. Поэтому убедитесь, что в долгосрочной перспективе годовой рост доходов также будет сильным.

Здесь снова 25% годового роста прибыли на акцию является минимальным. Лучшие акции часто показывают еще более сильный рост. Например, годовой рост прибыли на акцию Google за три года составил 293%, прежде чем он начал пятикратный рост, начиная с 2004 года.

«N»- новый продукт или услуга

• Новый продукт или услуга, которые лидируют или изменяют отрасль и обеспечивают исключительный рост продаж и прибыли.
• Новый генеральный директор или новая отраслевая тенденция, которая приносит пользу компании.
• Новая цена максимума акций

инновации могут исходить от молодых предприимчивых фирм, которые только что провели IPO (первичное публичное размещение акций), или от авторитетных компаний, заново изобретающих себя с продуктами, меняющими парадигму, и, возможно, с новым руководством. Вспомните Apple с возвращением Стива Джобса в качестве генерального директора и последовавшей за этим чередой революционных продуктов — iPod, iPhone, iTunes и iPad.

Итог: Сильный рост прибыли (C и A в системе CAN SLIM) является фактором № 1, который следует искать в акции, и это N в системе CAN SLIM (новый продукт или услуга и т. д.), который в конечном итоге генерирует эту звездную прибыльность

«S»- спрос и предложение

• Ппокупка институциональными инвесторами, особенно в ключевые моменты, например, когда акция формируется и выходит за пределы графического паттерна.

Закон спроса и предложения проявляется каждый день на фондовом рынке. Сильный спрос на ограниченное предложение доступных акций подтолкнет цену акции вверх. А переизбыток акций и слабый спрос приведут к проседанию цены. Так как же измерить спрос на акции? Начните с проверки среднего дневного объема торгов. Ищите дни, когда количество торгуемых акций намного выше (или ниже), чем обычно.

Если цена акций резко растет, а объем торгов значительно превышает средний, это указывает на спрос. Это означает, что управляющие взаимными фондами и другие институциональные инвесторы, на долю которых приходится основная часть всей торговли на фондовом рынке, агрессивно покупают акции. И именно этот сильный институциональный спрос подпитывает сильное движение цены акций.

«L»- лидер или отстающий

• Акции с самым высоким рейтингом в 40–50 ведущих отраслевых группах
• Рейтинг относительной силы цены (RS) 80 или выше
• Восходящая линия относительной силы, желательно вблизи нового 52-недельного максимума

На фондовом рынке все относительно. Институциональные инвесторы не просто ищут хорошие акции. Они ищут лучших из лучших — тех, у кого самые высокие доходы и рост продаж, а также самые сильные новые продукты, меняющие правила игры.

Будь то Home Depot в 1980-х, Cisco в 1990-х или Google, Apple, Facebook и Tesla в последнее время, крупнейшие победители рынка, как правило, являются самыми быстрорастущими лидерами в сильной и развивающейся отрасли.

Управляющие фондами склонны вкладывать свои деньги в такие компании, и именно их покупательная способность резко подталкивает цену акций вверх. Другими словами, когда C, A и N в системе CAN SLIM (большой рост прибыли и горячий новый продукт) объединяются, это подобно магниту, привлекающему внимание институциональных инвесторов. Это запускает спрос и предложение — букву «S» в системе CAN SLIM — которые продвигают акции вверх, делая их лидером отрасли и рынка и принося им букву «L» в системе CAN SLIM

«I»- институциональное спонсорство

• величение количества фондов, владеющих акциями, за последние кварталы
• Принадлежность фондам, опередившим рынок за последние 3 года
• Средний дневной объем торгов 400 000 и более

«Институциональное спонсорство» относится к владению акциями взаимными фондами, банками, пенсионными фондами и другими крупными учреждениями. У этих профессиональных инвесторов есть группы аналитиков, изучающих тысячи акций, поэтому надо знать, покупают ли они акции, за которыми вы наблюдаете. Еще важно знать, растет ли покупка акций квартал за кварталом, так как это указывает на растущий спрос на акции

Акции, которые торгуются в среднем менее 400 000 акций в день, считаются «тонко торгуемыми». Институциональные инвесторы, как правило, избегают таких акций, так как им труднее занять значимую позицию, и им сложнее входить в акции и продавать их, не подталкивая цену слишком высоко или слишком низко

Так что, избегайте акций с низким уровнем продаж и сосредоточьтесь на тех же ликвидных акциях, которые покупают институциональные инвесторы

«M»- направление рынка

• Совершайте новые покупки только в восходящем тренде рынка
• Примите защитные меры, когда рынок начнет слабеть

Во многих отношениях буква М в системе CAN SLIM — направление рынка — является наиболее важным.

У вас могут быть выстроены все остальные шесть характеристик, но если рынок в целом находится в нисходящем тренде, даже лучшим акциям будет очень трудно двигаться вверх. Это потому, что 3 из 4 акций движутся в том же направлении, что и рынок в целом, либо вверх, либо вниз.

(«Общий рынок» относится к основным индексам, в первую очередь к Nasdaq Composite, S&P 500 и Dow Jones Industrial Average.)

Проще говоря: если вы покупаете акцию, когда рынок находится в сильном восходящем тренде, у вас есть 75% шансов оказаться правым. Но если вы покупаете, когда рынок находится в нисходящем тренде, вероятность ошибиться составляет 75%.

Подтвержденный восходящий тренд . Это хорошее время для покупки фундаментально сильных акций, выходящих из надлежащих оснований графика.

Восходящий тренд под давлением Это время, когда нужно быть осторожным с новыми покупками и внимательно следить за своими текущими активами, чтобы убедиться, что они работают хорошо. Вы также можете рассмотреть возможность фиксации прибыли.

Рынок в коррекции Делать новые покупки в период коррекции более рискованно, поскольку большинство акций будут следовать нисходящей тенденции рынка. Обязательно внимательно следите за своим портфелем, чтобы убедиться, что вы защищаете свои прибыли и быстро сокращаете убытки. Используйте это время для поиска акций, которые можно добавить в список наблюдения, чтобы быть готовыми действовать, когда на рынке начнется новый восходящий тренд.

Вы обнаружите, что год за годом выигрышные акции начинают свой большой рост в начале нового восходящего тренда рынка и начинают возвращаться вниз, когда этот восходящий тренд начинает затухать. Чтобы получать и сохранять солидную прибыль на фондовом рынке, важно регулярно читать The Big Picture и оставаться в курсе рыночного цикла.

Что еще вы должны знать

Вам не нужно всегда полностью инвестировать в рынок

Ваша цель — зарабатывать деньги, когда рынок движется вверх, и защищать свою прибыль, когда он начинает двигаться вниз.

Это может показаться очевидным, но многие люди не обращают внимания на общее направление рынка. Они прыгают в любое время и просто слепо «покупают и держат». Инвесторы с этой стратегией могут зарабатывать деньги во время восходящего тренда, но они часто отдают все, а затем и часть, когда начинается нисходящий тренд.

Есть хорошее и плохое время для покупки акций, знание этого является ключом к росту и защите вашей прибыли на фондовом рынке.