📖 Бретт Стинбарджер - Психология трейдинга 2.0 - Навыки креативности: нахождение оригинальных комбинаций

       Как мы увидели, по своей сути креативность является комбинаторным процессом, в ходе которого мы объединяем либо новые составляющие, либо старые, но новыми способами. Следовательно, эффективного повышения креативности можно добиться путем развития своих комбинаторных навыков. Это означает, что мы должны усердно работать не только над анализированием рыночной информации, но и над ее синтезированием.

          Ключ к повышению креативной ценности комбинаторного процесса – понимание того, что даже простые элементы при комбинировании могут порождать сложные взаимодействия. В своей книге 2001 года «Sparks of Genius» Роберт и Мишель Рут-Бернштейны приводят в качестве примера произведения африканской племенной музыки, которые обладают сложной структурой, хотя их нигде не преподают и даже не записывают. Причина в том, что все музыканты играют на разных инструментах, и каждый из них придерживается своего собственного паттерна ритмичных ударов. Хотя музыканты играют повторяющиеся партии, их комбинация создает сложную форму музыки, в которой периоды активности и бездействия музыкантов постоянно варьируются. Таким образом, казалось бы, однообразная игра отдельных исполнителей складывается в сложное и многогранное произведение. Комбинация музыкантов приводит к созданию музыкального опыта, ценность которого превышает сумму их индивидуальных вкладов.

          Рынки ведут себя подобно африканским музыкантам. Возьмем любые акции: в конкретный момент времени они могут идти либо вверх, либо вниз, а их объемы могут либо расти, либо падать. В движении отдельного тикера нет ничего сложного. Но если сделать шаг назад и «прислушаться» к движению всех акций в целом, мы обнаружим паттерны, которые не прослеживались в движении отдельных тикеров. Предположим, я заметил, что процентные ставки снижаются. Соответственно, цены на инструменты с фиксированной доходностью должны вырасти. Первое, что я сделаю – взгляну на краткосрочный и долгосрочный концы кривой доходности облигаций, на поведение валют и на поведение акций. Я постараюсь определить, дает ли рынок сейчас возможность для открытия макросделки, то есть движется ли он в рамках какой-то общей темы, основанной на макроэкономических фундаментальных данных? Или, может, он дает возможность для открытия идиосинкразической сделки? Макросделки и идиосинкразические сделки торгуют разные участники рынка. В краткосрочной перспективе их действия могут сильно различаться, что стоит учитывать при торговле. Обоснованное предположение о драйверах рынка я могу сделать только в том случае, если прислушаюсь к их общему «концерту». Информация кроется не в поведении отдельных инструментов, а в комбинации их движений.

          Обратите внимание, что синтез как модальность обработки информации отличается от анализа самым фундаментальным образом. Слушая группу африканских музыкантов, я могу сосредоточиться на исполнителе, играющем на ударном инструменте, определить его ритмический паттерн, отметить повышение или снижение интенсивности его игры и то, как звук его инструмента меняется в зависимости от места и типа удара. Анализ – когнитивный эквивалент микроскопа. Он позволяет сосредоточиться на части целого, чтобы выявить его мельчайшие нюансы.

          В ходе синтеза мы не приближаемся, а отдаляемся. Мы прислушиваемся к звукам музыки в целом, отмечаем взаимодействия тонов и ритмов. Произведение начинается с медленного темпа, потом он нарастает, но в итоге мы приходим к спокойному, тихому завершению. Это произведение может вызвать у нас ассоциацию с успешной охотой. Мы распознаем смысл целого, которое является чем-то большим, чем простой суммой его составляющих. Причина в том, что смысл – это производная паттернов, а паттерны – производная взаимодействия простых отдельных элементов. Анализ – путь к углублению понимания; синтез – путь к его расширению.

          Судя по тому, что мы успели узнать о креативном процессе, для нахождения оригинальных комбинаций нам нужно сделать шаг назад, снизить степень своей погруженности в рыночную информацию (отойти от микроскопа) и открыть свое восприятие для более широких паттернов. Причем оригинальные комбинации вовсе не обязательно должны быть сложными. Пример – движение активов относительно друг друга, которое иногда позволяет открыть ротационную сделку, являющуюся частью более масштабного паттерна.

          Например, однажды я заметил, что акции компаний из секторов основных потребительских товаров и коммунальных услуг начали обгонять акции из секторов потребительских дискреционных товаров и технологий. Обычно подобное поведение является частью защитного рыночного паттерна, поскольку эти секторы сравнительно устойчивы к падениям экономики. На конечных этапах экономического цикла они имеют свойство обгонять ориентированные на рост секторы. Но когда я взглянул на другие активы, то обнаружил, что инструменты с фиксированной доходностью устроили мощное ралли и на высокодоходных облигациях наблюдается стабильный рост покупательского интереса. Это (вкупе с «голубиными» комментариями центральных банков) убедило меня в том, что мы наблюдаем не обычное защитное репозиционирование, а погоню участников рынка за доходностью облигаций. Текущая комбинация рынков позволяла предположить, что на акциях сейчас не время играть в обороне. Скорее, стоило перейти в нападение – на те акции, которые предлагали безопасные растущие дивиденды.

          В своей книге «Взлом креативности» Микалко предлагает одно простое упражнение по использованию комбинаций и рекомбинаций для генерирования новых идей. Сначала нужно собрать всю доступную информацию о проблеме. Каждый фактор, с ней связанный, следует записать на отдельной карточке. После этого нужно выявить связи между карточками и объединить их в группы. Далее – выявить связи между группами, составить из них несколько (от четырех до шести) итоговых категорий и выписать их на отдельный лист бумаги в виде столбцов, придумав им названия. Потом нужно разрезать лист на отдельные полоски-колонки и приложить их друг к другу всеми возможными способами, чтобы выявить потенциальные связи между компонентами из каждой категории.

          Для наглядности приведу пример. Предположим, что проблема, над которой я работаю, касается повышения моей дисциплинированности в торговле. Возможно, я заметил, что мне неплохо дается составление торговых планов, но я часто от них отклоняюсь. Я устраиваю мозговой штурм и выписываю все факторы, характерные для ситуаций, в которых я сталкивался с падением дисциплины. Ниже представлена матрица категорий и факторов, которая у меня получилась:

          Проанализировав ситуации, в которых я повел себя недисциплинированно, я определил, что отступал от своего торгового плана, когда чувствовал тревожность, фрустрацию, скуку, воодушевление, уверенность и спешку; когда рынки двигались медленно, пилообразно, против меня, формировали пробой в мою сторону; разворачивались против меня; торговались в диапазоне; когда я проводил подготовку к торговому дню в спешке, когда подготовка была слишком подробной, когда я не читал новые данные, не проводил новые обсуждения, был перегружен информацией или ограничивался только какой-то одной областью; и когда на мой мыслительный процесс влиял страх убытка, нужда в прибыли, отвлекающие факторы, чрезмерная сосредоточенность на какой-то одной сделке, самобичевание или страх упустить движение. Мозговой штурм позволил мне выявить множество ситуационных факторов, сопутствующих падению дисциплины.  

          Попробуем взглянуть на различные комбинации этих факторов в качестве потенциальных проблемных сценариев, над которыми можно поработать. Например, я мог бы совместить настроение «скука» с «пилообразными» рынками, «поспешной» подготовкой и мыслью «нужда в прибыли». В такой ситуации я пытаюсь найти возможность в рыке, который не совершает хороших направленных движений и к которому я не смог хорошо подготовиться. Я могу обозначить это сочетание факторов как «бессмысленные попытки получить сделку», что направит меня на поиск техник, помогающих вовремя замечать скуку и перенаправлять усилия в нужную сторону. Другая комбинация факторов может включать в себя «уверенное» настроение; «большой пробой в мою сторону»; подготовку к торговому дню «без обсуждений»; мыслительный процесс «сосредоточенность на 1 сделке». Эту комбинацию факторов я могу назвать «игра на деньги казино», и случается она тогда, когда я теряю бдительность после выхода в прибыль. Это может направить меня на поиск совершенно других техник, в которых я буду использовать процессно-ориентированную систему показателей, чтобы поддерживать бдительность даже в тех случаях, когда сделка ощущается мной комфортно.

          Комбинирование различных факторов помогает нам углублять понимание проблем, влияющих на нашу торговлю. Аналогично, если наш график охватывает различные факторы, связанные с какой-то рыночной темой, это дает нам возможность вовремя заметить момент, когда эти факторы сложатся таким образом, который заставит нас задуматься о других рыночных темах и сделках. Разбивая аспекты проблемы на более мелкие составляющие и по-разному их комбинируя, мы создаем новые линзы, взгляд через которые может прояснить для нас проблему.

          Один из моих любимых способов комбинирования идей – автоматическое письмо. Я читаю статьи, изучаю графики, общаюсь с опытными трейдерами – а потом сажусь за стол и пишу все, что придет мне в голову. Ключ к успеху в этой технике – полный отказ от внутренней цензуры. Позвольте своей мысли свободно течь на бумагу. Не обращайте внимания на возможные грамматические ошибки и бессвязность получающихся предложений. Продолжайте писать до тех пор, пока ваши мысли не иссякнут.

          Ключевой вывод

          Обработка информации методом автоматического письма или речи позволяет синтезировать то, что было нами проанализировано.

          В ходе автоматического письма неизбежно происходит комбинация мыслей, что провоцирует генерацию новых мыслей и идей. Например, я могу заметить, что одна из прочитанных мной статей указывает на экономический рост Соединенных Штатов; другая – на слабость экономики европейской периферии; в третьей отмечается относительная слабость акций развивающихся рынков относительно рынков развитых. По ходу письма я могу заметить, что задаюсь вопросом о дилемме ФРС: действительно ли она захочет поднимать процентные ставки, учитывая, что текущий процентный дифференциал и так способствует необычной силе доллара США? А если ФРС продолжит аккомодационную политику – действительно ли участники рынка начнут продавать американские акции? Новые размышления подтолкнут меня к поиску свежих статей на тему заявлений членов ФРС, потому что у меня начнет формироваться идея, противоречащая рыночному консенсусу о том, что рост ставки может помешать ралли фондового рынка. 

          Рекомбинация может произойти и при проговаривании мыслей вслух. Панель инструментов моего трейдингового софта организована таким образом, чтобы я с одного взгляда мог оценить различные параметры ширины фондового рынка и ценовую активность ключевых секторов, индексов и классов активов. Каждый раз, замечая, что с общей картиной рынка что-то не так, я отмечаю это вслух. Это – мой сигнал, означающий, что скоро мне, возможно, придется изменить свой образ торговли. Недавно акции начали расти прямо на открытии рынка, но потом давление покупателей сошло на нет, причем достаточно быстро. Количество акций, выросших за день (и обновляющих свои новые дневные максимумы), начало падать, хотя цена индекса S&P 500 оставалась на уровне сегодняшнего максимума. Я сказал вслух: «Покупатели покидают рынок». Я знаю, что подобные комментарии обладают высокой степенью важности: это говорит интуиция, опирающаяся на многолетний опыт торговли. Проговаривание вслух похоже на автоматическое письмо. Это – способ объединить разнообразные наблюдения в оригинальный синтез.