Битва экосистем

В 2021 году между Сбербанком и Яндексом возникла нешуточная конкуренция. Каждая компания старается развить свою экосистему и захватить большие доли рынков отдельных услуг и сервисов. При этом Сбербанк расширяется за счет скупки компаний, а Яндекс – за счет объединения своих бизнесов и наращивания кросс-продаж.

Партнерство Яндекса и Сбербанка длилось с 2017 по июль 2020 года. Затем Яндекс забрал себе Яндекс.Маркет, а Сбербанк – Яндекс.Деньги. В 2021 году компании кратно увеличили выручку от нетрадиционных для себя бизнесов: Яндекс.Маркет против СберМаркета, Яндекс.Лавка против Самоката, Кинопоиск против Okko, Яндекс.Карты против 2GIS и т. д. При этом инвестиции в развитие сервисов продолжают увеличиваться. Так, за первое полугодие 2021 г. Сбербанк потратил $1 млрд на нефинансовые сервисы, а планируемый объем инвестиций до 2024 г. – $4 млрд. Затраты «Яндекса» за девять месяцев 2021 г. составили $354 млн. В ближайшем будущем компания планирует инвестировать еще $600-650 млн в электронную коммерцию.

Для Сбербанка Яндекс представляет сильного конкурента на рынке цифровых сервисов, а ведь именно они ему необходимы. Сейчас их доля не превышает 5% от выручки. Но, если они займут хотя бы треть, инвесторы смогут оценивать Сбербанк не как банк, а как IT-компанию, и его капитализация превысит $200 млрд против текущих $95 млрд.

Слабые позиции Сбера – в сегментах каршеринга и такси. Яндекс занимает в данных сегментах около 40% с совокупной выручкой примерно 415 млрд руб. Выручка Сбербанка составляет порядка 47 млрд руб. В сегменте онлайн-кинотеатров лидерство также за Яндексом. Компания заметно впереди по количеству подписчиков и активных пользователей онлайн-видео.

В сегменте фудтеха, напротив, Сбер имеет преимущество. Выручка Delivery Club по итогам девяти месяцев 2021 г. составила 10,9 млрд руб. против 8 млрд у Яндекс.Еды, а Самокат почти в 2 раза превосходит Яндекс.Лавку по количеству дарксторов.

Преимущество Сбербанка – в количестве денег и клиентов. Однако Яндекс умеет лучше работать с данными и создавать IT-сервисы. Именно цифровые интеллектуальные сервисы, в том числе, в области электронной коммерции, а также диверсификация деятельности являются мощными драйверами развития бизнеса. В качестве примера можно привести компанию Amazon, капитализация которой является пятой в мире и на конец 2021 г. составляла $1,68 трлн.

Предполагается, что в дальнейшем борьба будет происходить за первенство в сегменте личных цифровых ассистентов, которые будут помогать в решении любых повседневных задач: приобретении продуктов и услуг, подборе одежды, заказе билетов и т.д. Сейчас такие ассистенты у компаний уже существуют: Алиса у Яндекса и Салют у Сбербанка. Однако сейчас их функционал достаточно скромен.

Такое стремительное развитие экосистем беспокоит Центробанк. Его основное предложение – с 2023 г. ограничить расходы банков на развитие непрофильных активов. Целью является исключение доминирующих игроков на рынке. Однако регулятор говорит лишь о банках, что дает преимущество небанковским организациям. Возможно предложение ЦБ избыточно, так как в российском антимонопольном праве представлен целый ряд инструментов, которые могут применяться в случае захвата каналов доступа к потребителям.

Однако введение ограничения в отношении любого подобного участника рынка может быть разумным, если речь идет о ситуации, когда системы на основе больших данных начнут предлагать людям то, что им, якобы, нужно, а люди будут жить по сценариям экосистем и не смогут различить, где их выбор был навязан, а где он был осознанным.

@macroresearch