Биткоин. Ловушка?
MOD.US TRADEПривет, ребят.
Коррекция Биткоина достаточно затянулась. Вижу, как многие уже согласились с тем, что мы в "медвежьем рынке". Для меня это пока не так. То, что я вижу не дает мне предпосылок считать, что Биткоин перешел из "коррекции" в "медвежий рынок". Да, актив обновил лои прошлого года, но как же идти в новый тренд без забора ликвидности под таким очевиднейшим уровнем? Да никак! :) Как спровоцировать "лишних пассажиров" на закрытие позиций? - Обновить лои. :) Я вот честно думал, что если мы и пойдем под $28750, то там будет такое количество ликвидности, что возможен "flash crash". Но его не последовало. Актив снижался, скажем так "контролируемо". Это при том, что новости были негативные, вышел один из самых крупных объемов за последнее время + было огромное количество ликвидаций лонговых позиций.
Я выскажу свое мнение. Не претендую на истину, просто наблюдения.
Вот у нас есть накопление в синем блоке. Есть ложный пробой вверху и тест голубой МАшки. Далее следует возврат цены и выход из этой консолидации вниз.
Вроде бы всё ок для продолжения дальнейшего даунтренда. Т.е. у нас как бы произошла "редистрибьюция" в синем блоке и мы пошли дальше падать.
НО.
Хочу вам рассказать, что как раз в этом синем блоке прошли очень большие объемы по блокчейну. Колоссальные! Последний раз похожий вольюм проходил по блокчейну лишь в 2011 году, когда биток стоил 3 бакса. Т.е. ни ковидный флэшкрэш, ни обвал конца 2018 года не показывали выход такого объема. Я также не верю и в то, что этот объем "сделала" толпа. Крипто-рынок не так велик, чтобы толпа была способна на такое :)
Вы можете сами в этом убедиться. Добавьте к цене параметр TxTfrValAdjNtv. Я также выделил не только "параболу объема" на графике, но и период с 20 января, т.к. при более детальном рассмотрении без 14d-округления видно, что именно тогда началось первое аномальное увеличение объема на снижении.
По истории мы видим, что когда такой объем "выходит", то заканчивается медвежий рынок/коррекция и начинается флет + новый постепенный буллран.
Перейдем к поведению рынка.
Существует вот такая интересная моделька поведения цены:
Представим, что синий блок, где прошли огроменные объемы по блокчейну - это синий блок на модельке выше и это не "редистрибьюция", а "аккумуляция". После накопления мы видим манипуляционный вынос вниз с целью забора ликвидности как под самим накоплением, так и под пулом ликвидности $28750. Далее идет боковое движение, чтобы толпа максимально зашортила "медвежий рынок" и мы едем на их ликвидности вверх :)
Неплохо звучит, не так ли? Мы на Биткоине такое видели не раз...
Так вот я считаю этот вариант самым вероятным по нескольким причинам:
Во-первых, как я уже говорил - это огромные объемы, которые прошли по блокчейну. Это самое важное и это то, что скрыто от многих, но лежит себе спокойно в свободном доступе :)
Во-вторых, сейчас максимально негативный сантимент на рынках. Не только крипты, но и фонды. Падать, когда все в шортят и уже распродались, ну аллё? :)
В-третьих - это сама конструкция накопления, где вынос вниз был максимально необходим с точки зрения "корректности поведения рынка".
В-четвертых, огромное количество лонгов, набранных на Bitfinex. Да, знаю, что это не факт, что корректная информация, что не могут выдавать такие данные бесплатно и т.д. и т.п. Знаю, знаю - сам говорил, что данные по шортам и лонгам в открытом доступе используются зачастую для манипуляций и не могут быть правдой, но аномальность такого набора не позволяет пройти мимо этого, тем более, что эти лонги набираются именно с начала 22 года, как и объемы на блокчейне, как проторговка в синем блоке. Короче, вкупе с другими данными - выглядит всё очень интересно. Также, после последних похожих наборов лонгов действительно следовало повышение цены. Не думаю, что это совпадение :)
Пару слов про поднятие ставки: я нашел достаточно интересный график корреляции рынков BTC и SPX с FED Rates. Всегда #DoYourOwnResearch и не слушайте "говорящих голов", что поднятие ставки негативно отразится на "рисковых активах". По сути мы видим, что ситуации бывали разные - в ноябре 15 года поднятие ставки было положительным для рынка крипты и отрицательным одновременно для SPX (привет, раскорреляция). Далее с 16 по 18 год рынки были бычьими при одновременном поднятии ставки. Потом, в начале 18 года ставку продолжили повышать, а рынок перешел в медвежий тренд по BTC и в широкое боковое движение для SPX. С июля 19-го года ставку стали понижать, но крипта стала валиться, а фонда расти до ковидного обвала (привет, раскорреляция #2). Ситуации, как видите, разные.
Ну и очень сложно пройти мимо следующего графика, где мы видим (возможно) дно текущей широкой ($30000-60000) консолидации:
Теперь давайте отвечу на два самых главных вопроса:
1) До каких уровней возможен рост? - Если я прав, то мои глобальные цели овер 200 тыс не меняются. Также, мысль о том, что для того, чтобы рынок от дна достиг абсолютного ATH нужно больше времени, чем обычно (примерно на год) - актуальна! Т.е. примерно в конце 2022 года мы можем увидеть новый ATH.
2) За счет чего будет рост? - Вот тут интересно. Сейчас крипта, а в частности Биткоин - очень корреллируют с фондой. Показатель корреляции SPX/BTC бьет рекорды. И вот тут я думаю, что в дальнейшем очень вероятна раскорреляция рынков. Я полностью совпадаю с мнением Дэна Морхеда из Pantera Capital. Деньги из фонды хлынут на рынок крипты. Всё вместе падать не будет. Или всё пойдет в рост и корреляция сохранится или фонда повалится, а деньги потекут в крипту. Да, сейчас "говорящие головы" все как один твердят, что крипта - это "риск", а из рисковых активов бегут в первую очередь. Но, помните - это рынок и тут возможно всё.
Всем удачи,
Ro.Man