Bitfinex плюс Tether: как «напечатать» два миллиарда долларов и правильно заработать на токенах (часть 3)

Aleksey Lavrov

Как правильно заработать на токенах

Теперь поговорим о том, что же нового и интересного принесла Bitfinex в криптовалютную индустрию. Именно Bitfinex положила начало виртуозной токенизации убытков. Только так можно назвать операции, которые биржа «провернула» после упомянутого выше ограбления 2 августа 2016 года. Их законность можно назвать сомнительной, и все же бирже удалось не переходить тонкой грани, за которой ее ждали бы многочисленные иски от клиентов.

Итак, токены BFX были созданы после социализации убытков, понесенных биржей в результате ограбления. Все украденные биткоины были пересчитаны по курсу на момент остановки торговли (около $604), и со счетов всех пользователей были списаны 36% средств во всех валютах, а вместо них были зачислены токены BFX на эквивалентную сумму в долларах. Одновременно были открыты торговые пары по этим токенам. Пользователи некоторое время возмущались действиями биржи, но вскоре успокоились, так как альтернативой было закрытие и многолетний судебный процесс, подобный делу о банкротстве MtGox.

Подобным маневром Bitfinex убивала сразу нескольких зайцев и значительно ускоряла погашение задолженности:

1. В первые недели после выпуска токены торговались в несколько раз ниже номинала, и биржа могла выкупать их по цене 0.25-0.3$, списывая с каждого токена убыток на 1$.
2. Торговля BFX, как и другими инструментами, облагалась торговыми комиссиями, и исходя из объемов биржа только на них получала несколько десятков тысяч BFX в сутки.
3. Часть токенов в закрытом режиме была якобы продана сторонним инвесторам, но доказать это невозможно. Эти токены могли быть, например, погашены с помощью дополнительной эмиссии USDT.

С учетом приведенных выше причин, биржа за 8 месяцев полностью выкупила все BFX, закрыв задолженность и укрепив свою репутацию. Подобную схему токенизации убытков годом позже применила биржа WEX (бывшая BTC-e). Нужно признать, что действия Bitfinex в этой ситуации нельзя уверенно назвать незаконными, если позже не всплывут неизвестные сейчас подробности - скорее, они говорят об «изобретательности» руководства биржи, переложившего ответственность за убытки на своих пользователей.

Одновременно с BFX были запущены токены RRT, которые будут выкуплены по 1$ в случае, если бирже удастся вернуть похищенные средства. Надежды на это остаются призрачными, тем не менее, биржа понемногу зарабатывает и на торговле этими токенами.

Еще одним изобретением Bitfinex по части токенов стали Chain Split Tokens (CST), созданные биржей как ставки на победителя в случае хардфорка Биткоина (Bitcoin Unlimited, Segwit2x и Bitcoin Gold). Несмотря на полное отсутствие практической ценности, биржа подзаработала и на этих токенах. Первые CST были созданы в марте 2017 года, и полностью закрыты в декабре.

Однако, кроме этих невинных шалостей, в работе Bitfinex были и другие моменты, которые позволили бирже «относительно честно» вытянуть из пользователей еще некоторое количество денег.

Сотня старушек - уже рубль: куда исчезли 15% BCH?

Криптовалюта Bitcoin Cash (BCH) появилась в результате хардфорка (отделения от блокчейна Биткоина) 1 августа 2017 года. Некоторые биржи, в том числе Bitfinex, зачислили BCH на баланс практически сразу, остальные - в течение нескольких недель после хардфорка. Но здесь есть один небольшой нюанс. Все биржи зачисляли BCH в соотношении 1:1 к балансам пользователей в BTC, и только Bitfinex, крупнейшая на рынке биржа биткоина, использовала коэффициент 0.8539. То есть, за каждый 1 BTC на балансе пользователь получал только 0.8539 BCH.

Каким образом биржа объяснила такую произвольную «стрижку» начисления токенов? Объяснения эти, честно говоря, просто смешны. В заявлении о распределении токенов BCH от 2 августа 2017 биржа разъясняет следующее:

После форка, биржа имеет для распределения 101 798.8855 BCH, исходя из свободных балансов 131 237.8562 BTC и -29 438.9707 BTC в открытых маржинальных позициях, что составляет коэффициент распределения 0.7757. Однако, после «некоторых вычислений» (очевидно, чтобы пользователи поменьше возмущались), коэффициент был увеличен до указанного выше 0.8539. Кроме того, биржа обвиняет некоторых пользователей в махинациях с маржинальными позициями с целью получить больше BCH.

Для любого человека, понимающего, как работает биржа, эти объяснения просто смехотворны, а для любой действительно регулируемой площадки были бы признаны незаконными. Весь баланс пользователя в BTC принадлежит ему, независимо от того, в каких позициях он используется. Монеты пользователя всегда хранятся на кошельке биржи, а все биржевые операции производятся с виртуальными балансами, иначе они занимали бы значительно больше времени. Биржа получила BCH на свои кошельки в полном объеме хранящихся на ней биткоинов, следовательно, вычет может быть обоснован только техническим несовершенством биржевой платформы Bitfinex или... финансовой нечистоплотностью руководства биржи.

В конце концов, даже с учетом недостатков программного обеспечения платформы, находящиеся в займах BCH биржа была обязана дозачислить по мере закрытия маржинальных позиций в ручном режиме, но это так и не было сделано. Следовательно, биржа просто присвоила 15% BCH, принадлежащих пользователям. Или украла их, если это слово вы считаете более точным. Ведь маржинальную торговлю и P2P-займы использует не только Bitfinex, но ни одна другая биржа не произвела такого «урезания» в начислении BCH и монет других форков.

Однако, клиенты Bitfinex были вынуждены «съесть» объяснения и не попросить добавки. Это произошло по нескольким причинам:

1. Будущее BCH в первое время после хардфорка было неопределенным, и многие не воспринимали эту криптовалюту всерьез.
2. BCH были получены «в подарок», поэтому их ценность психологически осознавалась ниже, чем у «настоящих» криптовалют, к заработку которых приходилось прилагать больше усилий.
3. Курс биткоина на 1 августа составлял «жалкие» сейчас $2700, а BCH в первые дни торговли опустился ниже $500, что делало убытки от недостающих 15% менее значительными.
4. Позиция многих бирж на тот момент еще не определилась, и быстрое зачисление, пусть даже с существенным вычетом, многими воспринималось как уступка со стороны биржи.
5. Персональные убытки каждого отдельного пользователя были относительно небольшими - по крайней мере, не настолько большими, чтобы подавать в суд на оффшорную биржу, с учетом всех судебных издержек. Да и доказать в суде, который не имеет никаких законодательных актов для работы с криптовалютами, что биржа была обязана начислить какие-то токены, представляется почти невозможным.

Вследствие этих причин, фактическое присвоение Bitfinex 15% BCH прошло без волнений в сообществе. Но если посчитать убытки пользователей на сегодня, цифры уже не будут выглядеть смешными. Посчитаем исходя из приведенных выше цифр. Точная доля вычета составила 0.1461. Теперь, умножим ее на 131 237.8562 BTC, и получим 19 173.851 BTC, на которые не были начислены BCH. Итак, после хардфорка Bitfinex присвоила принадлежащие пользователям 19 173.851 BCH, что по текущему курсу на самой Bitfinex, $1583.2, составляет $30 356 040. А на пиковых значениях курс BCH достигал значений почти вдвое выше сегодняшнего.

Если все приведенные выше вычисления верны, Bitfinex присвоила принадлежащие пользователям 30 миллионов долларов (или более $50 миллионов по наивысшему курсу)!! Неплохой «заработок» за несколько часов работы программистов и техподдержки, не правда ли? Если это можно назвать заработком.

Как украсть BTG: Bitfinex приворовывает деньги пользователей

И, наконец, остановимся еще на одном эпизоде из деятельности Bitfinex. Суть его изложена в заголовке. Да, именно так - не ворует, а приворовывает. Ведь присвоение биржей с миллиардными оборотами каких-нибудь сотен, или даже десятков тысяч долларов - это просто смешно, не правда ли? Может быть. Как и в случае с BCH, факты лежат на поверхности, но в данной ситуации получить точные цифры не представляется возможным, так как биржа их не публиковала.

Хардфорк с созданием Bitcoin Cash был первым в серии аналогичных событий. Следующий заметный хардфорк произошел 24 октября, когда появилась криптовалюта Bitcoin Gold.

Несмотря на то, что технически этот хардфорк почти не отличался от произошедшего 1 августа, на этот раз Bitfinex произвела зачисление в полном объеме, то есть с соотношением 1:1. Это служит убедительным доказательством того, что причины вычета 15% BCH были «высосаны из пальца», и никаких действительных предпосылок для уменьшения начислений BCH не было.

При хардфорке Bitcoin Gold биржа не рискнула откусить что-либо от балансов пользователей, однако, некоторые из них все же попали под отъем денег. Это произошло с теми, кто имел несчастье сохранить короткую маржинальную позицию на момент хардфорка.

Нужно сказать, что биржа практически честно предупреждала о том, что занявшие BTC пользователи при хардфорке получат отрицательный баланс в BTG. Однако, некоторые из них, вероятно, не прочитали сообщение, а другие, понимая принципы биржевой торговли, осознавали несостоятельность подобных действий и надеялись на правильное сведение балансов в будущем.

Так или иначе, но какая-то часть трейдеров на Bitfinex оставила открытыми короткие позиции в BTC на момент хардфорка, и соответственно получила отрицательные балансы в BTG на маржинальном кошельке биржи. Но самое интересное началось позже. Работающая в рамках регулирующих предписаний биржа, разумеется, обязана была бы провести клиринг после закрытия маржинальных позиций, и после этого отрицательные балансы были бы ликвидированы (возможно, за небольшим вычетом за использование заемных средств). Однако, Bitfinex даже не подумала это сделать, и предложила заемщикам BTC выкупить за настоящие доллары те токены BTG, которые обязана была начислить обладателям исходных балансов без лишних маневров.

Объясним, как это произошло. Биржа на момент хардфорка начислила на все балансы BTC, хранящиеся на ее кошельках, аналогичное количество BTG. Напомним, что это начисление было полностью виртуальным - блокчейн BTG был запущен двумя неделями позже. 

Допустим, некий трейдер на момент хардфорка Bitcoin Gold имел открытую короткую позицию в размере 1 BTC. Согласно логике биржи, поскольку начисление производилось для заемных средств аналогично находящимся на свободных балансах, то кредитор (владелец занятых BTC) получал положительный баланс в размере 1 BTG, а дебитор (трейдер, занявший 1 BTC для открытия позиции) - соответственно, отрицательный баланс в размере -1 BTG. При правильной работе торговой платформы, при закрытии этой маржинальной сделки или окончании срока займа, биржа должна была провести (автоматически или вручную) клиринг и пересчет балансов, при котором кредитор получает обратно свой 1 BTC (BTG ему уже начислен), плюс плату за аренду средств, использованных дебитором в сделке. Однако, расчет произошел только по BTC, а балансы в BTG остались в исходном виде - кредитор получил свой законный 1 BTG, а дебитор остался... со взявшейся из ниоткуда задолженностью в 1 BTG. 

Красота мошеннической схемы заключается в том, что биржа обязала дебиторов выкупать за собственные деньги BTG, полученные ей самой из воздуха и уже переданные законному владельцу. При хардфорке количество BTC и BTG было равным, однако биржа здесь оказалась пресловутым «человеком посередине»: по сути, дебитор купил для кредитора 1 BTG, полученный биржей при проведении форка, а сама монета BTG (вернее, ее эквивалент в долларах или биткоинах) осталась у посредника, то есть у биржи. При этом, техподдержка биржи на вопросы клиентов, вынужденных купить для своих контрагентов дармовые BTG, отвечала заведомо ложными объяснениями: якобы они, занимая BTC, одновременно заняли и BTG, которые должны вернуть при закрытии маржинальной позиции. Ниже приведен ответ техподдержки Bitfinex, поражающий своим цинизмом:

По сути, здесь открытым текстом написано: поскольку наша платформа не может правильно посчитать ваши деньги, мы просто возьмем их себе. Очевидно, многие поддались на эту уловку и не стали требовать возвращения своих денег. Таким образом Bitfinex стала обладательницей долларового эквивалента нескольких сотен (а возможно и тысяч) BTG, в буквальном смысле вынутых из кармана своих клиентов. Для биржи с оборотами Bitfinex эта сумма едва ли превышает доход за несколько дней работы.

В отличие от «недоначисления» BCH, эта ситуация имеет явно криминальную окраску: если в первом случае биржа, по сути, не была обязана начислять какие бы то ни было токены вообще, то во втором она вынудила незадачливых клиентов купить присвоенные ей BTG другим клиентам уже за настоящие доллары или биткоины. И никакие «предупреждения» со стороны биржи не оправдывают подобного мошенничества. Однако, как уже написано выше, кто будет подавать в суд на оффшорную компанию из за нескольких сотен, максимум тысяч, долларов? 

Вы можете сами судить о законности действий Bitfinex в этих двух ситуациях на основе приведенных выше фактов, однако, независимо от правового аспекта, оба они отлично показывают отношение биржи к своим клиентам.

Чем все это закончится ?

Исходя из вышеизложенного, можно с уверенностью сказать, что люди, стоящие за Bitfinex и Tether - теневые акулы криптобизнеса, которые не гнушаются любыми способами добывания денег. Их деятельность освещается достаточно слабо, однако они играют очень существенную роль на рынке криптовалют. Их квалификация по зарабатыванию денег «сравничельно честными» способами на грани законности не вызывает сомнений.

Есть весомые причины предполагать, что Bitfinex вскоре станет неплатежеспособной, что подтверждается многочисленными жалобами пользователей на задержки в выплатах или о полной невозможности вывести свои деньги. Как известно, дыма без огня не бывает. Кроме того, Tether продолжает генерировать сотни миллионов USDT, хотя их уже выпущено огромное количество. Это указывает на затруднительное финансовое положение биржи в операциях с долларами.

Поскольку Bitfinex находится в «налоговой гавани», в случае несостоятельности биржи ее пользователи останутся ни с чем, аналогично пирамиде Bitconnect, которая закрылась с долгами в миллионы долларов, полученных за ничего теперь не стоящие токены. 

Если вы задаетесь вопросом, где же расположены Виргинские острова - это в Карибском море, рядом с островами Гаити, Пуэрто-Рико, Антигуа и Барбуда. Это прекрасное тропическое место позволяет владельцам компании наслаждаться теплой погодой, холодными напитками и роскошными женщинами, но ведь это, наверное, не единственная причина, по которой компания зарегистрирована в таком экзотическом местечке? Ох, мы забыли: офисы Bitfinex и Tether находятся вовсе не там, а в Гонконге и США. Может быть, находятся. Но никто не знает их точного адреса.

По статистике, до 45% оффшорных компаний зарегистрированы на Виргинских островах, что позволяет им избегать финансовых законов США, Китая или Евросоюза и не подвергаться излишнему вниманию полиции и регуляторов. Не думайте, что в таком случае правоохранительные органы США, ЕС или других стран смогут прийти на помощь, когда ваши деньги волшебным образом исчезнут. А если вы все-таки захотите подать в суд на компанию, то вам придется лететь туда и подавать иск в местном суде.Если еще будет, на кого подавать в суд.

Поэтому, мы рекомендуем при работе с Bitfinex и другими биржами, ведущими крупную торговлю в USDT, соблюдать крайнюю осторожность и не хранить на них крупные для вас денежные суммы, даже если их торговые условия кажутся вам крайне привлекательными, а репутация безупречной.