Биржевые инвестиционные фонды

✅ ️Нужны деньги? Хочешь заработать? Ищешь возможность?✅ ️

✅ ️Заходи к нам в VIP телеграм канал БЕСПЛАТНО!✅ ️

✅ ️Это твой шанс! Успей вступить пока БЕСПЛАТНО!✅ ️

======================

>>>🔥🔥🔥(Вступить в VIP Telegram канал БЕСПЛАТНО)🔥🔥🔥<<<

======================

✅ ️ ▲ ✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ️✅ ▲ ✅ ️

Биржевые паевые фонды (БПИФ)

Биржевые инвестиционные фонды

Торгуемый на бирже фонд — Википедия

В статье «Дать денег Минфину» я рассказал, как инвестировать в государственные облигации. Помимо гособлигаций на бирже есть много других инструментов, часто более интересных. Однако следить за каждым и покупать каждую ценную бумагу сложно и дорого. Сегодня поговорим о том, как снизить риск и пользоваться множеством инструментов одновременно. Финансисты часто говорят про диверсификацию. В обычной жизни то же самое называют «не класть все яйца в одну корзину». Допустим, вы вложили деньги в пять компаний. Это безопасно? Ценные бумаги — это не застрахованные вклады: если компания разоряется, вы теряете все вложенные деньги, а не только недополученный доход. Решение на поверхности: раскладывать деньги по разным местам. На фондовом рынке это значит вкладывать в акции и облигации, в разные компании и желательно на разных рынках и в разных странах. Чем шире рассредоточены ваши деньги, тем меньше риска. Но чем больше бумаг, тем больше работы они требуют. Вам нужно будет постоянно искать на рынке интересные компании, в которые стоит вложить. А еще следить за всеми бумагами, которые вы уже купили: держать их или продавать. Также растет требование к капиталу: вы вряд ли сможете купить много разных акций по одной. Их будут продавать десятками и сотнями, каждая может стоить по несколько тысяч рублей. В итоге минимальный порог входа на несколько рынков сразу потребует капитала в несколько миллионов. ETF — это набор ценных бумаг. Покупая акцию фонда, вы как бы становитесь владельцем небольшой части этого набора. Представим, что есть некий фонд, в котором лежат два типа акций: половину занимают акции «Газпрома», вторую половину — акции Сбербанка. Покупая одну акцию такого фонда, вы как бы в равных пропорциях покупаете акции «Газпрома» и Сбербанка. Более реальная ситуация: в фонде в некоторых пропорциях есть акции 50 компаний. Покупая одну акцию фонда, вы как бы покупаете акции всех 50 компаний в тех же пропорциях. На финансовом рынке существует понятие индекса. Индекс — это умозрительный портфель каких-то ценных бумаг, которые биржа или какая-нибудь компания считает эталонным. Например, я могу составить «Индекс Куроптева» и перечислить в нем компаний, чьи ценные бумаги буду считать важными. Или 50 компаний с зеленым логотипом. Или 42 компании, названия которых рифмуются с моим именем. Критерий может быть любой. И это будет моим индексом. Значение индекса — это виртуальное число, которое нужно для оценки изменения цен акций внутри индекса. Оно высчитывается сложным образом, но само по себе не так важно. Важно, как значение индекса меняется со временем. Пример из жизни. Есть индекс РТС : в него входят акции 50 наиболее крупных и ликвидных российских компаний. Индекс РТС отражает усредненное состояние всего российского рынка. Если значение индекса РТС снижается, значит, на российские акции в целом нет спроса и они дешевеют. Если растет, значит, акции интересны инвесторам. Абсолютное значение индекса обычно не имеет значения, важно лишь его изменение во времени. Индекс — это информационный продукт, его нельзя купить на бирже. Представьте, что индекс — это рецепт супа: в нем написано, что нужно купить, чтобы получилось вкусно. Так же и в индексе: он говорит, какие бумаги нужно купить, чтобы получился какой-то правильный портфель. Но если вы хотите пообедать, то вам нужен не рецепт, а сам суп. Вы можете взять индекс и купить все акции из него самостоятельно. Это очень сложно и дорого, но чисто теоретически возможно. Представьте, что вам нужно приготовить суп из ингредиентов, каждый из которых продают только на оптовой базе и только от 10 килограммов. Другой вариант — сходить в кафе и заказать суп там. Шеф-повар уже купил все нужные ингредиенты и сварил огромный котел с супом. Вам нальют одну тарелку из этого общего котла. То же самое в индексном фонде: специальная управляющая компания уже купила все нужные ценные бумаги индекса и «сварила» из них готовый фонд. Вам продают долю в этом фонде — такого размера, какого захотите. Цена акции индексного фонда будет повторять динамику индекса — так же, как цена супа будет повторять динамику цен на отдельные продукты. На каком индексе базируется ETF -фонд и каким способом фонд повторяет динамику индекса, можно узнать из документации фонда. Например, в описании индексного фонда FXIT сказано, что фонд построен на базе индекса акций американских ИТ -компаний. Это значит, что акции этого фонда будут дорожать и дешеветь в зависимости от состояния американского ИТ -рынка. Я рекомендую индексные ETF , потому что они защищают от покупки кота в мешке: вы четко понимаете, что выбор ценных бумаг фонда основан на чем-то достоверном и проверенном временем. Это как с куриной лапшой: вы понимаете, из чего она состоит и что ее ничем не испортишь, в отличие от супа «Королевская фантазия», в котором может быть черт-те что. Конечно, индексы — это тоже некий умозрительный инструмент, и его составляют люди. Но ничего точнее и прозрачнее пока что не придумано. Меньше суеты. Работая с ETF , вам не придется разбираться с большим количеством инструментов, собирать и балансировать собственный портфель ценных бумаг, решать проблемы выхода на рынки других стран. Всё это за вас делает фонд. Помимо диверсификации инвестиции через фонд снимают с инвестора часть рутинных задач — например реинвестирование. В статье про корпоративные облигации на Московской бирже я говорил, что рассчитываемая биржей доходность облигации подразумевает реинвестирование купонов. То есть при каждой выплате купонов нужно заново покупать на них облигации. Каждая покупка — это дополнительное действие для инвестора. Теперь представьте, что в фонде 50 ценных бумаг, у каждой свои даты купонных выплат, за каждой нужно следить. Облигационный ETF делает все сам. Порог входа в акции ETF -фондов иногда в тысячи раз меньше, чем порог входа в отдельные инструменты из портфеля фонда. Например, цена одной акции фонда еврооблигаций может составлять около рублей, а самостоятельное формирование такого же набора еврооблигаций — сотни миллионов рублей. Некоторые ETF предоставляют возможности, которые недоступны инвестору с капиталом в несколько сотен тысяч рублей. Благодаря фондам вы также можете инвестировать в портфели акций и облигаций разных стран, проводя расчеты в рублях. Через фонды становятся доступны инструменты денежного рынка и товары. Конечно, всё это счастье достается не бесплатно. Плата за управление уменьшает стоимость акций фонда, отдельно ее платить не надо. Цена одной акции фонда — это результат деления стоимости всего, что есть в фонде, на количество выпущенных акций. Если в фонде будет одна акция «Газпрома» и одна Сбербанка, по рублей каждая, то стоимость активов фонда — рублей. Обычно применяется термин СЧА — стоимость чистых активов. Это расчетная цена акции, или СЧА на акцию. Зная расчетную цену, мы знаем справедливую цену акции. Расчетную цену акции ETF -фонда можно узнать на сайте фонда и в других источниках, таких как сайты бирж или информационных агентств. Рыночная цена акции фонда на бирже может отличаться от расчетной из-за баланса спроса и предложения. Но дело в том, что при больших отклонениях от цены эти акции не будут покупать или продавать. Чтобы этого не было, кто-то из участников торгов будет выступать на бирже в качестве маркетмейкера. Маркетмейкер — это такой участник торгов, которому самому акции не нужны, но он всегда готов купить, если вы хотите продать, и продаст, если вы хотите купить. Его задача — делать так, чтобы цены на акции фонда держались в районе расчетной цены и никто не паниковал. Обычно маркетмейкингом занимаются брокерские компании, но бывают и специализированные организации. На иллюстрации маркетмейкер дает лучшую цену продажи. А его заявка на покупку всего на 20 копеек хуже лучшей цены:. Маркетмейкер — это как перекупщик на авторынке. Если он видит, что кто-то продает бумагу сильно дешево, он ее покупает и перепродает по нормальной рыночной цене. Если же вы хотите купить, то маркетмейкер даст вам нормальную цену. Фонды зарегистрированы в Ирландии по европейскому законодательству , управляются английскими компаниями, но стоят за ними выходцы из России. Фонды устроены таким образом, что за покупку, продажу и хранение имущества, а также за аудит фондов отвечают разные организации — администратор фонда, попечитель фонда и аудитор фонда. Попечителем и администратором фондов «Финэкс» является «Бэнк-оф-нью-йорк-меллон», аудитором — «Прайс-ватерхаус-куперс». Это крупные и известные финансовые институты. Такое сложное хозяйство нужно, чтобы фонды работали честно. Все фонды «Финэкс», кроме фонда на золото, — индексные. Фонды акций построены на базе признанных инвесторами индексов MSCI. Облигационные фонды построены на базе индекса «Барклайс». Фонд денежного рынка использует индекс «Солактив». Фонды «Финэкс» можно разделить на несколько групп: фонды денежного рынка, облигаций, акций и товарные фонды. Про некоторые из фондов я расскажу подробнее. FXMM — это фонд денежного рынка. Его поведение проще всего описать как рублевый депозит сроком на одну ночь, у которого проценты начисляются каждый день. Это единственный инструмент на Московской бирже, позволяющий частному инвестору с небольшим капиталом получить доход на деньги, не занятые в акциях или облигациях. Входной билет на настоящий денежный рынок начинается примерно от 10 рублей, а одна акция FXMM стоит около рублей. FXMM базируется на индексе краткосрочных казначейских векселей США , а ведет себя как рублевый депозит из-за применения финансовой магии, которая позволяет получать разницу ставок между долларом и рублем. Более подробно про магию валютного свопа можно прочитать на русскоязычном сайте «Финэкс». Это не Гарри Поттер, но тоже интересно. FXMM — это самый предсказуемый фонд. Цена акции просто растет на одну-две копейки каждый день:. Я сам активно использую фонд FXMM. Иногда на моем брокерском счете появляются свободные средства, например от продажи акций или от выплат по облигациям. Если я не вижу хороших предложений для покупки в других акциях и облигациях, то просто покупаю акции FXMM , чтобы деньги не лежали у брокера просто так, а приносили доход. Когда деньги мне требуются для покупки чего-то нового, то продажа FXMM занимает меньше минуты. Доходность FXMM находится на уровне короткого рублевого депозита в банке. Не забывайте, что, в отличие от депозитов, никаких страховок ваших сбережений тут нет. Оба фонда содержат один и тот же набор ценных бумаг из индекса «Барклайс» и сочетают в себе высокую валютную доходность российских еврооблигаций и их высокий по мировым стандартам риск. Рублевая цена акций FXRU сильно зависит от курса доллара. При росте доллара акции FXRU растут в цене, а при снижении — падают. FXRB — это тот же портфель еврооблигаций, но с защитой от изменения курса рубля к доллару и более высокой рублевой доходностью. Изменение курса не влияет на рублевую цену акции. На практике при стабильном курсе доллара к рублю FXRB дает более высокую доходность. Но если курс рубля, как в году, падает в два раза, то из-за разницы курсов выигрывает FXRU. На графике видно, что цена акций FXRU близко повторяет курс доллара. FXRB на курс не реагирует, а его падение в декабре связано с падением цены портфеля облигаций. Однако стоит учитывать, что НДФЛ при продаже вы заплатите с рублевой разницы между покупкой и продажей. Покупая акции FXIT , вы как бы покупаете целый набор акций, таких как «Эпл», «Микрософт», «Гугл», при этом одна акция самого фонда сейчас стоит менее рублей. Полный состав — на сайте фонда. Еще один фонд на американском рынке — FXUS — состоит из более широкого набора акций. Для понимания можно представить, что при покупке вы отдаете рубли, на них покупается валюта и на эту валюту — американские акции. При продаже процесс идет в обратную сторону: акции как бы продаются за валюту, она конвертируется в рубли, рубли возвращают вам. Налогом облагается рублевая разница между покупкой и продажей. Фонды FXIT и FXUS интересны тем, что позволяют даже с небольшим капиталом легко инвестировать в американский рынок — один из основных мировых рынков акций, доходность которого гораздо выше российского. Еtf основан на том, что покупает на инвестиции активы согласно стратегии. Все хорошо, пока рынок растущий, как в последнем десятилетии, но что будет в случае полномасштабного кризиса, как в Если у фонда все их активы одновременно и на неопределенный срок просядут кратно, и фонд не сможет получать прибыль от них как в настоящее время, то возможна ли ситуация, что управляющая компания закроет свои etf или часть из них , как произошло недавно с частью etf от finex в РФ хоть там и совсем другая причина была и в таком случае, если УК не сможет дальше управлять фондами, активы будут продавать по рынку, который будет явно сильно ниже, чем сейчас и инвесторы, которые вложились в эти фонды однозначно потеряют свои деньги и не смогут lаже как-то повлиять на эту продажу активов фонда? Возможен такой вариант развития событий? Чисто теоретически такое возможно, конечно. Но если фонд вернет деньги от продажи за полцены, ничего не мешает тут же купить активы обратно без фонда за те же полцены. Но нужно смотреть проспекты фондов, чтобы понимать, как происходит ликвидация и что там по срокам. Безусловно, при выборе фондов нужно смотреть на срок их жизни и размер — небольшие фонды или недавно созданные фонды на экзотику могут прожить недолго, в том числе по причине невыгодности для УК. Страновые фонды Финекса — это как раз малоразмерная экзотика от небольшой УК. Самостоятельная репликация — это, по-моему, фантазии, если речь не идет о портфеле в десять миллионов долларов хотя бы. Дмитрий, как видим сейчас, опасения многих по поводу поведения ETF в кризис оказались лишь опасениями. Многие фонды не только не распродали активы, но даже нарастили их, доказав, свою устойчивость. FXMM интересно, но комиссия брокера сопоставима или даже больше дневной доходности. При комиссии брокера в 0. Ivan, не используйте такого дорого брокера нормальные брокеры берут 0. Кирилл, Тинькофф тоже не берёт комиссию за покупку и продажу своих ETF. Лучше условий, чем на Премиуме, я не видел. Ivan, 0. Но логика расчетов правильная -- нужно смотреть на комиссию при оценке целесообразности. Если покупать ETF в валюте, не конвертировать прибыль в рубли года, какие схемы налоговых выплат? FinEx и другие варианты. Oxana, После трех лет владения ценными бумагами прибыль от их продажи НДФЛ не облагается но есть лимиты по сумме. Поэтому есть смысл держать три. Полезная статья, но никак до меня толком не доходит вот эта конвертация при покупке и продаже фонда. Илья, никакой конвертации в момент ваших операций конечно не происходит. Вы просто покупаете за рубли и продаете за рубли. Но для понимания того, откуда берется цена в рублях, можно представить такую конвертацию. Если вам трудно понять на примере акций и фонда, представьте, что у вас есть рубли, вам нужно купить дом в Америке, через год его продать и в конце концов иметь на руках рубли. Вы поймете, в каких местах там идет конвертация валют и откуда берется курсовая разница. Natalya, как очень простой сценарий - да, можно так сделать. Но не уверен, что это будет иметь большой экономический смысл в сравнении с банковским депозитом особенно в свете отмены льготы по НДФЛ на купоны по ОФЗ и корп. В ситуации роста ставок FXMM этот рост будет отслеживать и выигрывать за счет него по сравнению с депозитами или облигациям с постоянным купоном. Илья, все зависит от самого фонда. Илья, они реинвестируют проценты в рамках фонда, сообразно индексу. Фактически, твоя прибыль уже включает в себя и дивиденды. Илья, фонд ничего себе оставлять не может, кроме заранее оговоренной комиссии. Все фонды Финэкс на дивиденды просто покупают новые акции. Это то же самое, как если бы они выплатили дивиденды вам, а вы на них купили дополнительные акции фонда. Просто фонд делает это за вас и это хорошо! Потом, эта сумма снова реинвестируется. Получается,что покупатель паев этих фондов,освобождается от уплаты подоходного налога вообще,если продержит паи более трех лет в собственности. На них данное положение не распространяется? Олег, это сложный вопрос, но естественно фонды Финэкс недополучают дивиденды на сумму налога, удержанного в стране эмитента по ставке соглашения между Ирландией и страной эмитента. Артём, благодарю за статью. Подскажите, а налоги по ETF зарубежных компаний оплачивает сама УК Финекс по такой же схеме как за российские бумаги или там уже идёт налогобложение как на зарубежные компании и нужно самостоятельно оформлять доки для налоговой? Доброго времени суток! Скажите пожалуйста, ETF Finex реинвестирует дивиденды, как определить эффективность фонда? Добрый день! Если открыть ИИС и положить на три года средства, которые хочется вложить в облигации, как консервативный инструмент. Имеет смысл покупать фонды облигаций и через три года продавать или просто купить определенный ОФЗ с датой погашением через три года. Просто в фондах ты не особо смотришь на дату погашения и просто через три года весь фонд продашь. Я гражданин Республики Беларусь и живу в Беларуси. Могу ли я инвестировать в вышеописанные фонды? Если нет, то какие варианты можете предложить? Я совсем зелёный, хочу начать с очень маленьких сум, чтобы прибавить уверенности и навыка. Да информация для меня очень полезная особенно мне понравилось об. FX M M но здесь высокий риск. В E T F Всё по другому, здесь работают фонды даходы ниже риску меньше. Я хочу приобрести в свой портфель. Артем Куроптев. Начните сейчас: всего 9 коротких уроков, чтобы научиться зарабатывать на бирже. Значение индекса РТС , Московская биржа. Дмитрий Базлов Артем Куроптев Ответить Сергей С. Ответить 6. Юрий Конарев Ответить 8. Ivan Boikov Ответить 7. Кирилл Александрович Ответить 5. Андрей Мартынович Ответить 2. Ответить 3. Oxana Bayra FinEx и другие варианты Ответить 3. Ответить 4. Ivan Ivashchenko Ответить 0. Ivan, на чью прибыль? Опишите схему подробнее. Илья Рыбалкин Полезная статья, но никак до меня толком не доходит вот эта конвертация при покупке и продаже фонда Ответить 2. Ответить 1. Natalya Yatsenko Илья А что будет с дивидендами? Фонд их выплачивает или оставляет себе? Владимир Кулагин KonunG Auto Danila Korotkiy Фактически, твоя прибыль уже включает в себя и дивиденды Ответить 0. Татьяна Цветкова Очень интересная статья, спасибо. Олег Молозев Карина Рублёва Очень полезная статья, спасибо большое! Юра Лисицын Юра, Нужно самостоятельно. Это иностранные ценные бумаги. Бойчук Ирина Спасибо, за полезную информацию! Max Zi Евгения Просто в фондах ты не особо смотришь на дату погашения и просто через три года весь фонд продашь Ответить 0. Юра Ковалёв Я совсем зелёный, хочу начать с очень маленьких сум, чтобы прибавить уверенности и навыка Ответить 0. Андрей Шилин Салават Биржанов Я хочу приобрести в свой портфель Ответить 0.

Коэффициент инвестиций в основной капитал