Biogen - НЕфинансовый обзор компании

Моя инвестиционная стратегия сейчас очень спорная: она проста по своей логике и сложна в реализации. Она претерпела несколько некритичных изменений.

[ЛИСТАТЬ ДО ПЕРВОЙ КАРТИНКИ, ЕСЛИ НЕИНТЕРЕСНО ПРО МЕНЯ, А ИНТЕРЕСНО ПРО BIOGEN]

Что я делаю? Я покупаю в основном акции (~75% от всех активов на брокерском счёте и ~60% от всего капитала), в основном американские акции (~75-80% от всех акций). Я ничего не продаю, не фиксирую сиюминутные прибыли, сейчас мне это неинтересно.

Какова цель? Финальную мою цель вы знаете - как можно скорее накопить такой капитал, который позволит моей семье жить и не зависеть от "рабочих" доходов. Можно это называть как угодно - "раннее пенсионерство", "пассивный доход", "финансовая независимость" да хоть чёртом лысым назвать - суть не поменяется.

Какова главная задача? Тратить меньше, чем зарабатываешь, разницу - инвестировать, в инвестициях не отставать от индекса широкого рынка США S&P500. С третьим можно спорить сколько угодно, но лично я считаю это правильным путём. При этом я понимаю и принимаю другие пути, но позвольте мне придерживаться своего.

Как я это делаю? Сначала я думал, что собрать из отдельных акций свой собственный фонд на S&P500 - неплохая и лёгкая задача. В процессе понял, что это сложно и немного подкорректировал стратегию. Я заметил, что движение индекса S&P100 (100 крупнейших по капитализации компаний США) на длинных периодах практически полностью повторяет движение индекса S&P500, а компаний в нем в 5 раз меньше, что упрощает задачу многократно без потери качества.

Что помимо компаний из основной стратегии в портфеле?

1. Я почему-то полагаю, что российские акции крайне недооценены ввиду очевидных факторов (политика, развивающийся рынок итп), и делаю на них ставку в размере ~20% от портфеля.
2. Я покупал китайские компании и писал о них ранее, результат мне нравится.
3. У меня есть компании, оставшиеся от моих экспериментов со стоимостным инвестированием, и результат мне не нравится.
4. У меня есть компании, оставшиеся в наследство от сбора S&P500, которых нет в S&P100, и это неплохие компании, результат мне нравится. Некоторые из них я готов даже наращивать, немного нарушая свои правила и об одной из таких компаний пишу сегодня - это...

Biogen

Здесь не будет истории компании, не будет анализа ебитды и 99 видов маржи. Здесь не будет теханализа, инвестидей и уж тем более мечтаний о точках входа. Я просто расскажу, что я знаю о Biogen и постараюсь объяснить собственную нерациональность.

Biogen - это компания, которая занимается разработкой и производством лекарств для лечения и терапии заболеваний, связанных с нервной системой. И нет, это не лекарства от стресса или глицинчик для того чтобы "мозги лучше работали" :D

Биоген выпускает медикаменты для больных с рассеянным склерозом (MS) и спинальной мышечной атрофии (SMA). MS и SMA кормят Биоген сегодня. Например, один из самых зарабатывающих препаратов Spinraza обходится пациенту в $375000 в год. Подробно о SMA и Spinraza на русском языке можно почитать здесь.

Немало денег приносят отчисления производителей биоаналогов биогеновских лекарств. Внезапно, основным партнером Biogen тут выступает компания Samsung. Я могу быть неточным в формулировках (я не медик), но я понял принцип работы с биоаналогами так: сажаешь ДНК препарата в клетку, эта клетка размножается, и у тебя теперь есть много ДНК для того чтобы сделать много доз лекарства.

Благодаря этому и в отличие от хайповых биотехов типа Moderna, Biogen - уже давно прибыльная компания, зарабатывающая сейчас кучу денег.

Biogen часто фигурирует в новостях, потому что имеет огромное количество препаратов на разных стадиях разработки:

1. Препараты от бокового амиотрофического склероза - это та штука, которой болел Стивен Хокинг.
2. Препараты от болезни Альцгеймера. И в частности, Адуканумаб, который уже отправлен на подтверждение BLA. Адуканумаб уменьшает количество "токсина" - бета-амилоида, который при Альцгеймере "засоряет" мозг. Уменьшает настолько, что пациент может жить на таблетках и не уходить в деменцию много лет. Выпил адуканумабчика - и ходишь себе счастливый и в своём уме. Но это неточно, еще есть вероятность, что не одобрят. Но не адуканумабом единым - еще целая пачка лекарств в разработке.
3. Препараты от болезни Паркинсона. Но они все на ранней стадии, и на русском о них не пишут.
4. Ещё куча всего:

Итак, почему Biogen?

1. Он зарабатывает уже сейчас. Зарабатывает много.
2. Он имеет большой пул перспективных разработок. Каждая из них может выстрелить.
3. Он - лидер в разработке в одном из направлений (Альцгеймер).
4. Баффетт тоже купил :D
5. Может вырасти значительно сильнее рынка в долгосрочной перспективе, если всё будет ок с Адуканумабом.

Biogen, кстати, есть в S&P100, занимает там 81 позицию с весом 0,24%. И мне по стратегии пока что нужно было купить не более 1 акции. Я купил три акции:

21.03.2019 - 1 акцию за $227.50;

05.04.2019 - 1 акцию за $240.86;

21.08.2020 - 1 акцию за $277.58.

Средняя цена: $248.65, результат +12.5%. Biogen не платит дивиденды, а они мне от него и не нужны. Я себе позволяю держать его с долей не более 2% от всех американских акций, фактическая доля сейчас 1,63%. Если он внезапно резко вырастет - это не будет причиной для продажи. Я не вижу причин для внезапного и резкого падения - эта компания имеет стабильный денежный поток от существующих препаратов. Продавать его буду через ~8-10 лет, если не случится каких-то экстраординарных неприятностей. Неприятностей не на фондовом рынке конечно же.