Beyond Meat (BYND)

Очень сильно заинтересовала компания Beyond Meat, которая недавно вышла на IPO. Хотелось подробнее узнать столь быстрый рост акций и вот мое скромное умозаключение:

Абсолютно новый продукт и ниша, которую они создали, что очень интересно. Очень часто замечаю рекламу правильного питания и разные примеры того, что нам не нужно потреблять животный протеин, чтобы оставаться в тонусе. С этим, вопросов нет, учитывая тот факт, что я сам за правильный рацион питания (продаю салаты).

Но, вопрос в цифрах компании. Как инвестор, мне интересно, как такая молодая компания, может оцениваться в 100 раз больше своей годовой выручки? Оценка компании варьируется в районе $9-10 миллиардов, при годовой выручке в $87 миллионов. Чем то напоминает мне компанию Tesla (TSLA).

Если главный управляющий умеет убеждать инвесторов, как Илон Маск, то думаю они смогут держать цену акции на сегодняшнем уровне в $165. Но, если посмотреть на самого крупного производителя мяса Tyson Foods (TSN), который занимает 82% всего рынка, то при выручке в $40 миллиардов, они оцениваются в $28 миллиардов. Чувствуете разницу?

Другими словами, чтобы оправдать рыночную капитализацию в $10 миллиардов, Beyond Meat (BYND), должны продавать вегетарианского мяса, как минимум на $5 миллиардов. В пересчете на проценты и срок реализации такого безумного роста, им нужно расти по 230% ежегодно по продажам, в течении следующих 5 лет. Последние два года компания выросла на 200% в 2016 и 170% в 2017. Возникает вопрос, как много людей готовый перейти на стейки из зелени? И как быстро это произойдет? Сможет ли компания поддержать такой рост?

Моя рекомендация: ПРОДАВАТЬ акцию. Сильно переоцененная бумага, которая откорректируется в ближайший год. И если вы реально верите в вегетарианское мясо, то лучше подождать с покупкой.

Помните, “Человек, сидящий на вершине горы, не упал туда с неба”