Банковские операции с акциями и облигациями - Банковское, биржевое дело и страхование контрольная работа

Главная

Банковское, биржевое дело и страхование
Банковские операции с акциями и облигациями

Совокупная сумма подоходного налога за весь срок владения облигацией. Определение совокупной доходности по привилегированным акциям. Эффективность сделки купли-продажи векселя для банка при учете по простым учетным ставкам. Доходность каждого вида акций.


посмотреть текст работы


скачать работу можно здесь


полная информация о работе


весь список подобных работ


Нужна помощь с учёбой? Наши эксперты готовы помочь!
Нажимая на кнопку, вы соглашаетесь с
политикой обработки персональных данных

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Томский межвузовский центр дистанционного образования
Томский государственный университет
систем управления и радиоэлектроники (ТУСУР)
Кафедра менеджмента торговых предприятий
Имеются следующие показатели деятельности предприятия:
Кредиторская задолженность поставщикам
Себестоимость реализованной продукции
Коммерческие и управленческие расходы
Прибыль до уплаты налога и процентов
Расходы по выплате процентов по облигациям
Номинальная цена облигации, тыс.руб.
Рассчитайте и проанализируйте следующие показатели:
5. Покрытие дивидендов по обыкновенным акциям.
6. Покрытие процента по облигациям.
7. Рентабельность собственного капитала.
1. Балансовая стоимость облигации равна отношению чистых активов, обеспечивающих облигации к числу выпущенных облигаций. Чистые активы, обеспечивающие облигации определяются как разность между балансовой стоимостью активов минус кредиторская задолженность (долги банкам и текущая задолженность), задолженность участников по оплате уставного капитала, остаточная стоимость нематериальных активов, собственные акции, выпущенные на баланс общества, убытки общества.
Чистые активы на н.г. = 136 990 -17 410 - 2 580 - 50 000 = 67 000 тыс.руб.
Число выпущенных облигаций = 40 000 / 100 = 400 шт.
БС об. н.г. = 67 000 / 400 = 167,5 тыс.руб.
Чистые активы на к.г. = 149 396 - 3 980 - 50 000 - 14 246 = 81 170 тыс.руб.
Число выпущенных облигаций = 40 000 / 100 = 400 шт.
БС об. к.г. = 81 170 / 400 = 202,9 тыс.руб.
2. Балансовая стоимость акции определяется по формуле:
БС ак. = Чистые активы / число выпущенных акций
Чистые активы = общая стоимость активов по балансу минус нематериальные активы, минус краткосрочные обязательства, минус задолженность по облигациям.
Ч.акт.н.г. = 136 990 -17 410 - 2 580 - 40 000 = 77 000 тыс.руб.
БС ак. = 77 000 / 100 000 = 0,77 тыс.руб. на одну акцию.
Ч.акт.к.г. = 149 396 - 3 980 - 40 000 - 14 246 = 91 170 тыс.руб.
БС ак. = 91 170 / 100 000 = 0,91 тыс.руб. на одну акцию.
Н.г. = 16 800 / 100 000 = 0,168 тыс.руб.
К.г. = 6 580 / 100 000 = 0,066 тыс.руб.
Чистая прибыль компании составила на начало года 32 370 тыс.руб., на конец года - 11 459 тыс.руб.
ЕSP на начало года 32 370 / 100 000 = 0,32 тыс.руб. на акцию.
ЕSP на конец года 11 459 / 100 000 = 0,12 тыс.руб. на акцию.
6. Покрытие процента по облигациям равно отношению прибыли до уплаты налогов и процентов к сумме процентов по облигациям.
7. Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль за год / среднегодовая стоимость собственного капитала.
РОЕ н.г. = 32 370 / (50 000 + 6 890 + 22 690) = 40,7%
РОЕ к.г. = 11 459 / (50 000 + 8 447 + 36 703) = 12%
8. Финансовый рычаг = заемный капитал / собственный капитал.
Заемный капитал - долгосрочные кредиты банков и облигационные займы.
СК н.г. = 50 000 + 6 890 + 22 690 = 79 580 тыс.руб.
СК к.г. = 50 000 + 8 447 + 36 703 = 95 150 тыс.руб.
Сравните риск вложений в акции АО «А» и АО «Б».
Акции имеют следующие распределения вероятности доходности.
1) Определим ожидаемую доходность акции А.
2) Определим среднее квадратичное отклонение для акции А.
Vа = 0,057/0,196 = 29% составляют колебания от ожидаемой величины.
4) Определим ожидаемую доходность акции Б.
5) Определим ожидаемую доходность акции Б.
Vб = 0,116/0,234 = 49,6% составляют колебания от ожидаемой величины.
Ответ: Поскольку показатели Qа и Vа меньше показателей Qб и Vб, покупка акций А менее рискованна, однако ожидаемая доходность по акциям АО «А» (19,6%) так же ниже, чем по акциям АО «Б» (23,4%).
Определите совокупную сумму подоходного налога за весь срок владения облигацией.
Государственная облигация номинальной стоимостью 100 000 руб. приобретена АО «Б» за 83% от номинала. Купонная ставка по облигации составляет 13% годовых. Срок погашения 3 года.
В соответствии с Налоговым кодексом РФ (часть 2, глава 25, статья 284, п.25 (ред. ФЗ от 22.05.2003 №55 - ФЗ)) доход в виде разницы между ценой приобретения и продажи облагается по ставке 24%, доход в виде процентов по государственным и имущественным облигациям по ставке 15%.
1) Доход в виде дисконта облагается по ставке 24%.
Налог на прибыль: Н1 = (100 000 - 0,83 * 100 000) * 0,24 = 4080 руб.
2) Налог на доходы в виде процентов за 3 года:
Доход за 3 года: 3 * 0,13 * 100 000 = 39 000 руб.
3) Общая сумма налога: Н1 + Н2 = 9930 руб.
Ответ: Общая сумма налога 9930 рублей.
Определите, покупка, какой облигации предпочтительна с точки зрения дохода за первый год. Номинал всех облигаций одинаков и равен 100 тыс. руб.
Облигация А - бескупонная, срок обращения 1 год, приобретается с дисконтом 20%.
Облигация В - погашается через год, купонной ставкой 18% годовых, продается по 95% от номинала.
Для определения предпочтительности надо рассчитать доходность по операциям с каждым видом облигации. Поскольку данные в задании приведены в относительных единицах, то и расчеты будем производить в процентах. Доходность равна сумме доходности в виде разницы в цене приобретения и погашения и ставки купона.
Rв = (100% - 95% + 18) / 95% = 24,2%
Ответ: Предпочтителен вклад в облигацию В, так как при этом инвестор получает максимальный доход на вложенный капитал.
Определите совокупную доходность по привилегированным акциям.
Акционер владеет привилегированными акциями, которые приобрел при первичном размещении по номинальной стоимости 500 руб. за акцию, ставка дивиденда 28 % годовых. Через год после выпуска рыночная цена акции составляла 520 руб. за акцию.
Согласно правилам учета, стоимость ценных бумаг, котирующихся на фондовом рынке, в финансовых отчетах учитывается по рыночной цене. Доход по привилегированным акциям складывается из двух составляющих: дивиденда и роста курсовой стоимости:
Доходность - отношение дохода к сумме затрат на приобретение, выражается в процентах.
1. Определим доход по привилегированной акции.
D = (520 - 500) + 0,28 * 100 = 48 руб./акция.
Ответ: доходность по вложениям в привилегированные акции составила 48%.
Определить эффективность сделки купли-продажи векселя для банка при учете по простым учетным ставкам.
Вексель куплен за 150 дней до его погашения, учетная ставка - 8 %. Через 30 дней данный вексель реализован по учетной ставке 7,5%. Временная база учета и база наращения - 365 дней.
R эф. = ((1 - 0,08 * 150 / 365) / (1 - 0,075 * 120 / 365) - 1) * 365 / 30 = 0,0998
Определить текущую рыночную стоимость акции.
Последний дивиденд, выплаченный компанией, - 200 тыс. руб., компания постоянно увеличивает выплачиваемый дивиденд на 5%. Норма текущей доходности акции данного типа - 10%.
Поскольку в условии задачи обозначен темп прироста дивиденда, воспользуемся моделью постоянного роста, по следующей формуле для определения текущей стоимости:
Р тек. = d1 / (i - q) = d0 * (1 + q) / (I - q)
P тек. = 200 * (1 + 0,05) / (0,1 - 0,05) = 4200 тыс. руб.
Ответ: Р тек. = 4200 тыс. руб. - текущая стоимость акции.
Определите, акции какой компании целесообразнее приобрести.
На фондовом рынке реализуют свои акции 2 компании, номинальная стоимость обеих равна 500 руб. за акцию. Данные о продажной цене и выплачиваемом дивиденде приведены в таблице:
Определим текущую доходность акций для инвестора () - доходность приобретения акции рассчитывается по формуле:
Ответ: целесообразнее приобрести акции В, так как текущая доходность выше (18,3%) чем у акций А (16,7%)
Оценить стоимость и доходность каждого вида акций.
Акции АО «А» и АО «В» характеризуются следующими показателями:
Доходность по безрисковым вложениям, %
Уровень требуемой доходности определяется следующей формулой:
Где требуемый уровень доходности, %.
ожидаемая доходность по рынку в целом, принимается равной ожидаемой доходности биржевого рынка, характеризующего рынок, %.
коэффициент систематического риска для данной ценной бумаги.
ожидаемая доходность по безрисковым вложениям, %.
Текущая рыночная стоимость определяется по формуле:
величина дивиденда на ближайший прогнозируемый период.
Текущая рыночная доходность определяется по формуле:
Где текущая рыночная цена акции, руб.
7% + 1,2 * (12,5% - 7%) = 13,6% годовых.
Р тек. = 3 * (1 + 0,06) / (0,136 - 0,06) = 3,18 / 0,076 = 41,8 руб.
7% + 0,7 * (12,5% - 7%) = 10,9% годовых.
Р тек. = 4 * (1 + 0,06) / (0,109 - 0,06) = 4,24 / 0,049 = 86,5 руб.
Расчеты для акции АО «А» показали, что инвестиционные показатели достаточно высоки: текущая доходность акций (11,5%) больше, чем средняя по рынку (6%). Требуемая доходность вложений выше (41,8), чем средняя по рынку (12,5), из-за высокого коэффициента систематического риска, цена акции на рынке ниже по сравнению с текущей ценой, оцененной по выплачиваемому дивиденду.
Для акции АО «В» инвестиционные показатели хуже, чем для акций АО «А», хотя текущая доходность акций выше (6,7%) чем средняя по рынку (6%), требуемая доходность вложений выше (86,5) чем средняя по рынку (12,5), а коэффициент риска меньше (0,7), цена акции на рынке ниже, чем текущая.
Расчет текущей доходности акций, прогнозируемой полной доходности за период владения. Оценка пакета акций с учетом премии. Средняя доходность акции за анализируемый период. Определение изменчивости (рискованности). Цена обыкновенной акции предприятия. контрольная работа [44,0 K], добавлен 13.09.2012
Виды акций коммерческих банков: обыкновенные и привилегированные. Основные факторы, влияющие на их доходность, критерии оценки данного показателя. Анализ дивидендной доходности акции на примере обыкновенных акций исследуемого банка, пути увеличения. курсовая работа [194,3 K], добавлен 11.05.2016
Оценка доходности инвестиций в акции. Рассмотрение видов акций коммерческих банков: обыкновенных и привилегированных. Понятие доходности и её расчёт. Характеристика эмитента ценной бумаги ОАО "Сбербанк России". Анализ доходности акции данного банка. реферат [109,4 K], добавлен 07.11.2014
Дивиденды на размещенные акции и цена пакета акций. Портфель ценных бумаг. Дивидендная ставка по акции. Определение конечной доходности пакета акций в процентах годовых, текущей доходности облигации, стоимости купонной облигации и ее номинальной цены. курсовая работа [17,7 K], добавлен 06.09.2011
Расчет текущей, прогнозируемой полной (конечной) доходности акции. Эквивалентная рублевая доходность за период владения акцией в долларах США. Расчет цены покупки акции, которая не котируются на фондовой бирже, доходным подходом. Оценка пакетов акций ОАО. контрольная работа [70,7 K], добавлен 20.09.2015
Принципиальные отличия между облигациями и акциями, их инвестиционная привлекательность для инвесторов. Правовой режим облигаций, эмитенты их государственных и муниципальных видов. Анализ доходности по облигациям. Исполнение обязательств по займу. контрольная работа [46,8 K], добавлен 20.10.2015
Владелец ценной бумаги получает доход от ее владения и распоряжения. Доход от распоряжения ценной бумагой - это доход от продажи ее по рыночной стоимости, когда она превышает номинальную или первоначальную стоимость, по которой она была приобретена. курсовая работа [32,4 K], добавлен 20.07.2008
Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д. PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах. Рекомендуем скачать работу .

© 2000 — 2021



Банковские операции с акциями и облигациями контрольная работа. Банковское, биржевое дело и страхование.
Деревянные Конструкции Курсовая Работа
Реферат: Класифікація реклами
Культура Система Реферат
Реферат: Prostitution Essay Research Paper OutlineThesis Prostitution should
Дипломная работа: Финансовые ресурсы предприятия их формирование и эффективное использование
Преддипломная Практика Отчет
Учение Об Инфекционном И Эпидемическом Процессах Реферат
Реферат по теме Нравственность (Экология души)
Курсовая Работа На Тему Зовнішня Политика Срср В Післявоєнний Період
Контрольная работа по теме Финансовая среда предпринимательства
Как Оформляются Цитаты В Реферате
Реферат: Классификация гемобластозов
Дипломная работа по теме Шляхи підвищення конкурентоспроможності підприємства (на прикладі ТзОВ "ТІРАС-ТМ "Мозаїка")
Реферат: История отечественного электровозостроения. Скачать бесплатно и без регистрации
Курсовая работа по теме Основы Java Script
Реферат На Тему Михаил Васильевич Ломоносов
Контрольная Работа 8 Класс Нервная Система Вариант
Менструальная И Детородные Функции Реферат
Курсовая работа по теме Организация исполнения управленческих решений
Реферат: Соціальні небезпеки: алкоголізм, тютюнокуріння, проституція
Реферат: Системный подход к диагностике адаптивных способностей личности методика "Механизмы психологической защиты" (LSI)
Похожие работы на - Оцінка персоналу на підприємстві (на матеріалах ТОВ 'Сегеш-Україна')
Доклад: Половые расстройства при эпилепсии