БИРЖА - основные понятия

Биржа - организатор торгов товарами, валютой, ценными бумагами, производными и другими рыночными инструментами, работающий на основании лицензии Банка России.

Биржа фактически обеспечивает место встречи покупателей и продавцов - реальное или виртуальное, устанавливает правила торговли, урегулирует споры и предоставляет определенные гарантии исполнения обязательств участниками торгов. В настоящее время торги проходят, главным образом, в электронном виде через специализированные компьютерные программы. В зависимости от того, какими активами (инструментами) можно торговать на бирже, различаются биржи товарные, фондовые, валютные и др. При этом существуют и универсальные биржи, которые организуют торги различными инструментами: акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами.

Физические лица могут торговать на бирже только через своих брокеров, то есть организации-посредники, имеющие право участвовать в торгах в интересах клиента.

Источником доходов биржи являются комиссионный сбор с заключенных сделок, членские взносы, плата за доступ к торгам, продажа биржевой информации.

В Российской Федерации деятельность бирж регулируется: Федеральным законом от 21.11.2011 № 325-ФЗ «Об организованных торгах» и Федеральным законом от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»

Облигации и акции - как и все ценные бумаги - могут обращаться, то есть покупаться и продаваться на рынке ценных бумаг. Такой рынок может быть организованным и неорганизованным. Организованный рынок - тот, где четко определены круг участников этого рынка, перечень того, чем можно на нем торговать, и правила взаимодействия между участниками. Наиболее организованный рынок ценных бумаг - фондовая биржа1. Ведущей российской биржей является публичное акционерное общество «Московская Биржа ММВБ-РТС», кратко именуемая Московская Биржа (официальный сайт www.moex.com). С ней активно конкурирует Санкт-Петербургская биржа, в 2021 году изменившая свое название на «СПБ Биржа» (официальный сайт www.spbexchange.ru).

Ценные бумаги могут продаваться и вне биржи. Для мелкого непрофессионального инвестора биржевая торговля обычно более удобна, чем внебиржевая, по ряду причин. Во-первых, в биржевых торгах одновременно участвует большое количество продавцов и покупателей, поэтому на бирже формируется наиболее справедливая для текущего момента цена на каждую ценную бумагу2. Во-вторых, компании, чьи бумаги торгуются на бирже, проходят определенный фильтр со стороны биржи (процедура допуска к биржевым торгам именуется листингом), что позволяет инвестору рассчитывать на их относительно высокое качество. В-третьих, биржа обеспечивает надежное исполнение заключенных сделок благодаря системе клиринга и гарантийного обеспечения. В-четвертых, биржа может предложить своим клиентам дополнительные сервисы, например информационные продукты, включая рыночные данные в режиме реального времени и информацию об итогах торгов. Впрочем, сам по себе факт торговли облигациями на бирже не подтверждает высокой надежности эмитента и не означает, что последний не может разориться.

Если вы хотите купить акции зарубежных компаний, а ваш брокер обеспечивает доступ только на Московскую Биржу, то вам придется что-то поменять. Стоит ли менять страну или достаточно поменять биржу — в материале ниже.

Как купить акции Facebook, находясь в Таганроге?

Если вам кажется, что купить акции Facebook для вас невозможно, то вы неправы. Чтобы купить акции иностранных компаний, необходимо открыть брокерский счёт либо у иностранного брокера, либо у российского брокера, имеющего выход на иностранные рынки или на «Санкт-Петербургскую Биржу».

В России сейчас две биржи, где происходит торговля ценными бумагами: ПАО «Московская Биржа», образованная слиянием бирж ММВБ и РТС, и ПАО «Санкт-Петербургская Биржа» (см. схему). Обе биржи являются высокотехнологичными торговыми площадками, обеспечивающими инвесторам доступ на различные рынки и к широкому набору инструментов.

Каждая из бирж концентрируется на работе со своим набором инструментов. На Санкт-Петербургской бирже введены в обращение более 1200 наиболее ликвидных иностранных инструментов (акций, депозитарных расписок и облигаций), в том числе входящих в индекс S&P 500, кроме того, тут осуществляется торговля биржевыми товарами.

На Московской Бирже инвестор может купить валюту, акции и облигации российских эмитентов, а также производные финансовые инструменты (фьючерсы и опционы).

Приобретая на Санкт-Петербургской бирже акции зарубежных компаний, инвестор вовлекается в довольно сложную юридическую конструкцию по владению акциями, но эта схема — легальная, она позволяет торговать ценными бумагами и получать дивиденды по иностранным акциям на свой брокерский счёт. Приобретение ценных бумаг иностранных эмитентов — один из возможных путей составления хорошо диверсифицированного портфеля, хотя при этом инвестор берет на себя дополнительный валютный риск.

Чтобы иметь возможность торговли на Санкт-Петербургской бирже, вы должны иметь брокерский счет у одного из аккредитованных на этой бирже брокеров. И хотя таковых всего около 40 (против 500 на Московской Бирже), но среди них присутствуют практически все крупные российские брокеры. Так что при открытии счета поинтересуйтесь, дает ли ваш брокер доступ на Санкт-Петербургскую биржу. При этом вы вносите на брокерский счёт деньги в рублях, за которые и приобретаете активы в иностранной валюте (на момент совершения сделки биржа пересчитывает стоимость бумаг по текущему курсу).

В 2020 году Московская Биржа также допустила к торгам акции иностранных эмитентов, но количество эмитентов и объемы торгов этими акциями там ниже, чем на СПБ Бирже.

Единственное ограничение на инвестирование в иностранные акции — стоимость акций: нередко одна обыкновенная акция западных компаний стоит несколько сотен долларов США, что при скромных инвестиционных бюджетах частных инвесторов не позволяет им сформировать диверсифицированный портфель.