Arbitrum (ARB) #Research
Horace SlughornLayer 2 спрямований на безпечне масштабування мережі Ethereum
- Продукт
Arbitrum - це L2 рішення на базі Ethereum, розроблене для його масштабування. Ви можете використовувати ланцюжки Arbitrum для всього, що ви робите на Ethereum - використовувати Web3 додатки, розгортати смарт-контракти і т.д., але ваші транзакції будуть дешевшими і набагато швидшими.
Проєкт Arbitrum розроблено американською компанією Offchain Labs, створеною 2018 року в Нью-Йорку Едом Фелтеном, Стівеном Голдфедером і Гаррі Калоднером. Усі троє є фахівцями в галузі криптографії та блокчейн-технологій. Ед Фелтен працював професором комп'ютерних наук у Принстонському університеті.
Основна ідея Arbitrum полягає в наступному:
В основу Arbitrum покладено технологію Optimistic Rollups, яку використовує кілька конкурентних L2-рішень, наприклад, Optimism. Однак творцям Arbitrum вдалося оптимізувати структуру роллапа так, щоб передавати в основну мережу мінімальний набір даних, здешевлюючи вартість транзакцій навіть порівняно з L2-конкурентами.
Rollup - це основна технологія для протоколів другого рівня для Ethereum. Вона дає змогу забезпечити високу приватність транзакцій і масштабувати основну мережу Ethereum: безліч транзакцій об'єднують у єдиний пакет, який підтверджують у блокчейні першого рівня.
Якщо простими словами, то для того, щоб знизити навантаження на мережу, розробники вирішили, що будь-яку транзакцію вважатимуть справжньою, поки не буде доведено протилежне. Обчислення відбуваються тільки при доведенні шахрайства в разі виникнення проблем.
Хто завгодно може стати валідатором і перевіряти, чи не намагається хтось шахраювати. Валідатори моніторять випадки з відкриттям суперечок. Користувачі, які не є валідаторами, можуть стати жертвами шахрайства тільки якщо всі 100% валідаторів перебувають у змові. Рівень 2 перебуває в безпеці, поки в мережі залишатиметься хоча б один чесний валідатор. Більш того, мережа буде в безпеці, навіть якщо всі валідатори є шкідниками, але не перебувають у змові, щоб злагоджено і постійно брехати.
Коли акт шахрайства доведено, валідатор-шахрай зазнає слешингу і втрачає свій депозит. Його частина дістається "детективам", які вивели його на чисту воду. Це мотивує учасників мережі поводитися чесно і робить шкідництво невигідним.
За передачу транзакцій з L1 в L2 і назад відповідає власна віртуальна машина (Arbitrum Virtual Machine, AVM), яка повністю сумісна з віртуальною машиною Ethereum (EVM). У мережі L2 виконанням смарт-контрактів і обробкою транзакцій займається операційна система ArbOS. Вона передає транзакції через AVM у папку вихідних транзакцій протоколу Rollup для їх подальшого додавання в блок.
Алгоритм обробки транзакцій в Arbitrum виглядає слідуючим образом:
Користувач ініціює транзакцію в мережі Arbitrum. Ця транзакція потрапляє до папки "Вхідні", де спеціальний вузол під назвою Sequencer створює з транзакцій сувору послідовність.
Коли набирається достатня кількість транзакцій, з них формується "пакет", який стискається і відправляється в основну мережу Ethereum.
Паралельно впорядковані транзакції відправляються валідаторам Arbitrum.
Коли блок сформовано, ці дані теж передаються в мережу Ethereum і транзакція вважається завершеною. Таким чином основна мережа може зіставити дані, отримані в попередньому "стислому" пакеті з даними повного блоку.
АЛЕ:
Механізм консенсусу Arbitrum передбачає, що валідатори можуть оскаржити блок протягом ~7 днів. Тобто, якщо ви виводите активи з Arbitrum на Ethereum через нативний міст, то отримаєте їх приблизно через тиждень. Як швидшу альтернативу можна використовувати інші мости, що працюють через пули ліквідності.
Екосистема Arbitrum. Які проєкти вже працюють із мережею?
Екосистема блокчейн-рішення - це сукупність усіх проєктів і протоколів, що працюють на цій мережі. Як наслідок, і той, що надає їй свою ліквідність і користувацьку базу. Arbitrum розвивається дуже швидко, і зараз з ними працює величезна кількість топових у своїх нішах проєктів:
1) Найбільші DeFi-протоколи - Uniswap, SushiSwap, Curve і 1inch;
2) Резервні та алгоритмічні стейблкоїни USDT, USDC, DAI, FRAX, TUSD тощо;
3) Оригінальні сервіси, такі як платформа для торгівлі безстроковими контрактами GMX і лендінговий сервіс dForce;
4) Агрегатори прибутковості yEarn Finance, Pickle Finance, Badger, Beefy Finance;
5) NFT-маркетплейси Lootex, Stratos, ToFunFT та інші.
Arbitrum підтримують усі топові гаманці - MetaMask, Trust Wallet, MathWallet та інші. За першу половину 2022 року про підтримку мережі Arbitrum і можливість введення в неї ETH і деяких стейблкоїнів оголосили найбільші централізовані криптобіржі, включно з Binance, OKX, Gate, KuCoin тощо. Крім того, з Arbitrum працює понад 20 кросчейн-мостів, зокрема, Multichain, Hop Exchange, Stargate і Across.
Також Arbitrum ще й найпопулярніша L2-мережа в екосистемі Ethereum, TVL якої оцінюють у $2.3B:
- Фонди
Якщо порахувати всї раунди інвестування (Seed round, round A, round B) загальна сума, яку зібрав проект складає 123,7 млн доларів США. В першому раунді (квітень 2019 року) було зібрано 3,7 млн доларів США, в другому раунді (квітень 2021 року) було зібрано 20 млн доларів США, в третьому раунді (серпень 2021) було зібрано ще 100 млн доларів США.
Хоча і ціна за яку викупали ранні інвестори монети проекту нам невідома, все ж таки давайте сробуємо порахувати приблизну середню ціну їх покупки:
123 млн долл США (проінвестовані на всіх етапах гроші в проект) : 1,75 млрд (токени які інвестори отримають за всі 4 роки) = 0,07 центів за 1 токен ARB
З цього можна зробити висновок, що всі ранні інвестори вже мають приблизно 15х на свій проінвестований капітал.
Серед інвесторів можна виділити таких як: Polychain Capital, Lightspeed Venture Partners, Pantera Capital, Uniswap та Марка Кьюбана (американський підприємець, мільярдер).
З повним списком всіх хто інвестував в цей проект ви можете ознайомитись на скрині нижче:
Проект одразу в перший ж день почав торгуватися на всіх крупних біржах таких як: Binance, Kraken, Coinbase, Bybit, Bitfinex тощо.
- Токеноміка
Загальна емісія токену ARB становить 10 мільярдів токенів, без врахування інфляційної моделі в 2% за рахунок стейкінгу. На момент написання статті в обороті знаходиться 1,28 мільярдів токенів (лише 12,75%) з ринковою капіталізацією в 1,48 мільярдів долларів США. Майже вся ця емісія (1,16 млрд), яка зараз є, складається з токенів які були роздані тестувальникам мережі в якості Airdrop, решта (120 млн) були виділені розробникам від DAO. Найближчий розлок токену запланований на 23 березня 2024 року у розмірі 1,08 млрд токенів (10,76% від загальної емісії). Далі кожне 23 число наступного місяця до 23 березня 2027 року буде розблоковуватись ще по 0,94% (93,65 млн токенів) від загальної емісії. Всі ці розлоки будуть приходитись на команду проекта та ранніх інвесторів.
Токени ARB розподілялись таким чином:
DAO казначейство - 42,78%
Команда та радники - 26,94%
Інвестори - 17,53%
Аірдроп- 11,62%
DAO в екосистемі Arbitrum - 1,13%
- Заключення
Arbitrum - новий проект, з цікавою задумкою та вдалою реалізацією і дуже потужною підтримкою зі сторони крупних фондів та різних інфлюенсерів. Але за тою ціною токену, за умовою, що майже всі токени були занесені в ринок від Аірдропщиків, ця ціна не є привабливою для інвестування в цей проект зараз.
З часом ціна ще повинна буде скоригуватися і тоді вже можна буде приймати якісь певні рішення.
IT'S NOT A Financial Advice, проведіть власний DYOR.
З вами був Horace,
Дякую за увагу!