Анализ токена GMX
Навигация по статье:
1. Вступление
2. Что представляет из себя проект GMX? Для чего он необходим?
3. Краткая история проекта GMX
b. На каком блокчейне построен?
d. Токеномика
f. Utility
5. Информация о метриках GMX на момент написания статьи
7. Замешан ли проект GMX в скандалах?
8. Итог
В этой статье мы проведем анализ токена GMX от одноименного проекта. Однако мы не будем рассматривать криптовалюту в изоляции от её платформы, для которой она и была создана. Поэтому мы комплексно оценим в целом проект и все необходимые данные о нем, а также важные метрики по токену. Приступим.
Примечание: в этом материале вы не увидите никаких советов или намеков, нужно покупать данный актив или нет. Наша задача дать вам комплексную информацию, чтоб у вас сформировалось собственное мнение об GMX. Уже на основе этого вы будете принимать решения касательно токена.
Что представляет из себя проект GMX? Для чего он необходим?
GMX – это децентрализованная биржа, которая поддерживает обычные обмены и фьючерсную торговлю. Главный акцент у данного DEX-а именно на фьючерсах.
Платформа поддерживает две сети: Arbitrum и Avalanche. Причем, больший перекос идет в сторону первой.
Главная цель данной биржи – обеспечить для пользователей комфортную площадку для децентрализованной торговли. Проект заявляет, что уже имеет клиентскую базу в 480 тысяч пользователей, что достаточно прилично.
На момент написания статьи версия GMX в сети Arbitrum занимает 21 место по ежедневному обороту активов (62,1 миллиона долларов) среди всех DEX-ов.
Версия в сети Avalanche стоит на 54 месте с показателем в 6,7 миллионов долларов.
Однако фактические торги очень сильно зависят от резервов, которыми располагает биржа. С этим у GMX все в порядке. На две сети она имеет запасы в 628 миллионов долларов.
Тут стоит сказать, что у GMX есть две версии – V1 и и улучшенная V2, которые параллельно работают. Так вот, в V1 сумма активов равна 195 миллионам долларов, которая неуклонно снижается, поскольку инвесторы в пулы ликвидности переносят свои средства во вторую версию GMX. На момент написания в V2 уже находится 432 миллиона долларов резервов.
Всего для торгов на GMX в зависимости от сети доступно 18 криптовалют для спотовой торговли (AVAX, WAVAX, WETH.e, BTC.b, WSOL, USDC, USDT, USDC.e, DAI.e, USDT.e, WBTC, ETH, WETH, ARB, LINK, WBNB, UNI, DAI) и 13 для фьючерсной (BTC, ETH, ARB, WSOL, LINK, WBNB, DOGE, XRP, LTC, UNI, AVAX, WETH.e, BTC.b).
На этом моменте стоит сказать про систему работы GMX. Биржа использует методику AMM (автоматического маркет-мейкера), где наполнение биржи происходит за счет пулов ликвидности.
Проще говоря, на GMX есть виртуальное хранилище, в которое любые пользователи могут вкладывать свою криптовалюту из представленных выше в списке. Взамен им выдаются специальные токены, которые выступают доказательством их вклада.
В первой версии GMX данный токен называется GLP.
Во второй версии GMX – GM.
Удержание данных криптовалют позволяет получать пассивный доход с комиссий на бирже (у GLP он равен на данный момент около 14,5% годовых, а у GM – 45% для сети Arbitrum и 24% для Avalanche).
При этом на бирже действует очень обширная система поощрений, когда можно путем стейкинга заблокировать в протоколе GLP или GM и получать дополнительный доход за данное действие, увеличивая свою прибыль. В общем, разработчики сделали классную систему, чтоб пользователи вкладывали средства в биржу, чтоб у неё была ликвидность для своей деятельности.
GMX – это пример хорошей структуры работы децентрализованной площадки, о которой вы можете узнать подробнее на официальном сайте.
Краткая история проекта GMX
О создании биржи почти ничего неизвестно, поскольку команда разработчиков полностью анонимна. Известно лишь, что главный создатель имеет никнейм @xdev_10 в Telegram. Правда, интересно, что проект регулируется законами Багамских островов, тогда как из открытых источников можно понять, что разработчики находятся в Австралии.
До момента запуска биржи существовало два децентрализованных приложения XVIX и Gambit. В результате слияния двух сообществ разработчики создали и запустили GMX в сентябре 2021 года на Arbitrum и в начале 2022 года на Avalanche. При этом Gambit еще продолжает работать как самостоятельный продукт, но в будущем его поддержка прекратится.
В августе 2023 года вышла вторая версия биржи V2. На этом важная информация об истории GMX заканчивается.
Поскольку команда разработчиков анонимная, то инвестиции ей привлечь сложнее. Однако на начальном этапе проект привлек 900 тысяч долларов (дата финансирования и инвестор неизвестны). 13 октября 2023 года GMX получил грант на развитие от Arbitrum Foundation. Это проект, который развивает сеть Arbitrum. Поскольку GMX является одним из крупнейших приложений в их сети, компания выделила на него неплохие средства, а именно 9,6 миллионов долларов.
Информация о токене GMX
Теперь мы можем перейти к рассмотрению токена GMX.
Когда был выпущен?
Криптовалюта стала доступна для торгов 14 сентября 2021 года.
На каком блокчейне построен?
Токен работает в двух родных сетях – Arbitrum и Avalanche.
На каких биржах торгуется?
GMX можно купить или продать на 44 площадках, самыми известными из которых являются Binance, OKX, KuCoin, HTX, Bybit и Bitget.
Токеномика
Максимальная эмиссия токена GMX составляет 13,25 миллионов единиц. Но это при условии, что коллективным решением команды и держателей GMX не будет принято решение об её увеличении.
В этом есть определенный негатив, поскольку такая неопределенность опасна, если проект все-таки увеличит количество токенов. Правда, пока в подобных планах GMX не нуждается.
Как видите на фото выше, в рынке сейчас находится 71,3% всей эмиссии. Вернее, остальные 28,7% могут быть дополнительно созданы. Это связано с системой распределения.
Токены были распределены следующим образом:
· 45,3% - миграция с платформ XVIX и Gambit (все токены данных платформ можно было конвертировать в GMX)
· 15,1% - поддержание ликвидности (средства на торговую пару к ETH на бирже Uniswap)
· 15,1% – фонд на поддержание цены GMX
· 15,1% - резервный фонд для работы системы поощрений на бирже за стейкинг
· 7,54% - продвижение платформы
· 1,88% - награда пользователям за их вклад в развитие проекта
Из этого списка все токены уже находятся в рынке, кроме средств из двух фондов. Их, по сути, не существует, но в любой момент они могут быть созданы. В случае необходимости их применят, поэтому есть риск возможной инфляции в почти 50%, но разработчики вряд ли будут сразу использовать все средства, так что данный сценарий маловероятен. Нынешняя же ситуация положительно влияет на цену из-за нулевой инфляции.
Количество холдеров
В сети Arbitrum находится 9,8 миллионов токенов, которыми владеет 301 тысяча адресов.
Первые 20 кошельков владеют 91,85% доступной в сети эмиссии. Да, много, но нужно учесть, что 61,41% лежат в стейкинге пользователей на одном адресе, а 9,47% - перенесенные в другую сеть токены. В общем, так можно рассмотреть почти все кошельки. Окажется, что почти все имеют вспомогательную функцию для обеспечения работы проекта. Да, в сети Arbitrum токен хоть и централизован на вид, но по факту наоборот, ведь 61,41% — это общие средства пользователей, которые вложили их для получения пассивного дохода.
Можно также взглянуть на сеть Avalanche. В ней находится 928 тысяч токенов. Ими владеет 10,5 тысяч холдеров.
10 самых крупных кошельков владеет 90% эмиссии. Это много. Тут 28,22% — застейканные пользователями токены. Остальные кошельки также вспомогательные, но смущает самый первый кошелек, который ни к чему не привязан. Подобный кит владеет 31,25% эмиссии в сети, что достаточно опасно.
Так или иначе, общая эмиссия по двум сетям показывает, что GMX относительно децентрализованная криптовалюта, что повышает доверие к ней.
Utility
GMX используется для двух основных функций:
1)Управление протоколом
Холдеры могут голосовать за изменения на бирже при помощи токенов GMX.
2)Стейкинг
Пользователи способны застейкать криптовалюту на бирже и получать с этого пассивный доход с комиссий работы DEX-а.
В общем, достаточно понятная и простая структура использования криптовалюты.
Информация о метриках GMX на момент написания статьи
Токен имеет цену в 45,2 доллара с капитализацией в 426 миллионов долларов (137 место на Coinmarketcap). Если криптовалюта вырастет в 10 раз, то будет стоить 452 доллара при суммарной капитализации в 4,26 миллиардов долларов. Тогда она займет 22 место в рейтинге.
Учитывая грядущий тренд на децентрализованные биржи, такой сценарий вполне возможен.
За последние два года цена выросла в 2,5 раза. Также превышала стоимость в 80 долларов, но затем последовал откат. Так или иначе, цена хоть и достаточно высокая, но токен отстает от роста нынешнего рынка.
Сообщество проекта
У GMX в целом противоречивая по размерам аудитория. В Twitter число подписчиков равно 233 тысячам, что достаточно много, но в Telegram и Discord нет – лишь 9,9 тысяч и 15,3 тысяч соответственно.
Замешан ли проект GMX в скандалах?
Проблем с биржей GMX замечено не было.
Итог
В результате мы с вами разобрали основную информация при анализе DEX-а GMX и её одноименного токена. Спасибо всем за внимание!