Анализ сейлов коинлиста за 2021г. Прогноз иксов по не вышедшим проектам: Agoric, pStake, Umee, GODS.

Текст не является инвестиционным советом

TLDR

Сведена статистика по каждому сейлу за 2021г.
Построены графики зависимости иксов от различных параметров (MC, FDMC, twitter score, и т.д.)
Создана прогнозная модель, помогающая оценивать вероятность бОльших иксов по различным метрикам паблик раунда
Оценены шансы на иксы по предстоящим проектам:
GODS, PSTAKE, Umee, Agoric

Введение

Coinlist – одна из самых популярных площадок для проведения ICO. Почти все проекты за 2021г. на листинге давали возможность закрыть свою инвестицию в плюс. Пришло время подвести итоги сейлов за уходящий год, и проанализировать, от каких параметров сильнее зависят иксы проектов на коинлисте.

Методология

1) Составлена таблица с проектами, которые провели ICO в 2021г на площадке coinlist. Параметры таблицы:

Название проекта
Twitter score (coinsguru)
Total Supply
Circulating Supply на TGE
Market cap по средневзвешенной цене паблик сейла
MC рассчитывался разными способами. За основу бралась таблица и график разлоков на сайте coinlist. В некоторых случаях использовался coingecko или CMC на дату близкую к ТГЕ (с помощью web archive).
FDMC по средневзвешенной цене паблик сейла
Минимальное кол-во участников всех раундов
Сумма сбора на коинлисте
% токенов, предназначенных для паблик раунда
Доля участников коинлиста на TGE
Дата листинга
Средняя цена выхода: рассчитывалась по 1ч свече на coinlist pro - (ОТКР + ЗАКР) / 2;
для QRDO – Kukoin, для CLV – FTX
Иксы: рассчитывались от максимальной цены паблик раунда.

2) Построены графики зависимости иксов на листинге от различных параметров (популярность в твиттере, MC, FDMC, доля участников коинлиста на ТГЕ). Составлена трендовая линия на каждом графике для наглядности, сделаны выводы.

3) Введена характеристика, которая состоит из нескольких метрик, с предположением, что иксы – многопараметрическая функция, которая одновременно зависит от:

популярности проекта
МС по цене паблика
FDMC по цене паблика
доля участников коинлиста на ТГЕ

Каждый параметр нормировался на максимальное и минимальное значение. Пример, проект с самым минимальным MC по цене паблика получал коэффициент 1, а с самым максимальным - 0. Параметр twitter score наоборот: максимальный – 1, минимальный – 0.

% участников коинлиста на ТГЕ: аргумент введен для того, чтобы понимать, какой объем токенов пойдет в стакан на листинге.

Предполагается, что большинство участвующих на коинлисте сразу фиксируют прибыль.

Затем нормированные параметры суммировались с различными весами. Веса подбирались таким образом, чтобы увеличить коэффициент корреляции полученной зав-ти и реальных статистических данных.

4) Построена зависимость иксов от полученного сложного параметра. На диаграмме нанесены не вышедшие проекты: Agoric, pStake, Umee, GODS с целью прогноза потенциальных иксов.

Описание результатов

Составленная таблица:

https://docs.google.com/spreadsheets/d/1eTAXFU-WtPR2IACSDUPNM_kG4vCdvoVx2C_PndsnBEs/edit?usp=sharing

Ниже представлена гистограмма иксов на листинге по проектам в 2021г:

Среднее значение иксов равно ~10
Почти все сейлы на ТГЕ вышли в плюс (за исключением CFG, цена бралась по WCFG)
Проекты, которые показали лучший результат на листинге: BICO, IMX, CSPR
Худший результат: CFG, HMT, VEGA

Market Cap по средневзвешенной цене паблика:

Agoric: проект с самым максимальным значением MC - 357M $
Три проекта также с максимальными MC: BZZ, BTRST, HMT вышли на 3, 8.5, 1.3 иксах соответственно

Проанализируем график зависимости иксов от MC:

Линию тренда указал для наглядности. Можно предположить, что чем меньше MC, тем выше вероятность больших иксов. Именно вероятность, так как имеются проекты с низким MC и малыми иксами.
Однозначной зависимости выделить нельзя. Если взглянуть на проекты до 20М MC, то разброс иксов составляет от 0.9 до 45.8.
Скорее всего, функция иксы связана с несколькими параметрами.

Fully Diluted Market Cap по средневзвешенной цене паблика:

Agoric: с самым максимальным значением FDMC 933M $
Среднее значение FDMC равно 338М $
Из вышедших проектов с максимальным значением: VEGA, HMT, QRDO вышли с 1, 1, 2 иксами соответственно.

Проанализируем график зависимости иксов от Fully Diluted Market Cap:

Линию тренда указал для наглядности. Можно предположить, что чем меньше FDMC, тем выше вероятность увеличения иксов. Именно вероятность, так как имеются проекты с низким FDMC и малыми иксами.
Однозначной зависимости выделить нельзя. Потому что если взглянуть на проекты до 300М, то разброс иксов составляет от 0.9 до 45.8.
Скорее всего связано с дополнительными параметрами.

Twitter score (coinsguru):

Проекты с максимальным twitter score: MINA, IMX, EFI вышли на 12, 21, 7 иксах соответственно
С минимальным значением: HMT, QRDO, CLV, BTRST вышли на 1, 2, 3, 8 иксах соответственно.

Проанализируем график зависимости иксов от Twitter score (coinsguru):

Однозначной зависимости выделить нельзя. Можно заметить, что при twitter score больше 200, иксы больше 5 (три проекта). При < 200 – разброс по иксам большой.
Вес популярности проекта – низкий, ключевой фактор – метрики паблик раунда.

Рассмотрим графики иксов в зав-ти от доли участников коинлиста на ТГЕ:

Чем меньше % участников коинлиста на листинге, тем выше вероятность бОльших иксов
Проекты с самой высокой долей участников коинлиста: QRDO, CFG, GOG вышли на 2, 0.9, 13.5 иксов на листинге.
Этот параметр нужно учитывать при высоких (относительно среднего) значениях MC. Тот же GOG c долей участников коинлиста на ТГЕ почти 60% вышел на 13.5 иксах.
Скорее всего связано с низким значением МС паблик раунда - 3М $. И при такой оценке не сильно важно какой % флипперов будет на ТГЕ.

Как видно из проанализированных графиков – однозначной зависимости иксов от каждого параметра (MC, FDMC, twitter score, % участников коинлиста на ТГЕ) нельзя выделить. Можно лишь заключить очевидные вещи:

Чем меньше FDMC и MC, тем выше вероятность иксов
Чем меньше участников коинлиста на ТГЕ, тем выше вероятность больших иксов
Чем более популярнее проект в твиттере, тем выше шансы иксануть

Далее можно предположить, что иксы на листинге функция, зависящая от всех приведенных параметров в совокупности. Отдельно взятый параметр не дает полного понимания ожидаемых иксов.

Для прогнозирования была построена функция, зависящая от всех этих параметров одновременно. В качестве аргументов рассчитывались нормированные значения:

Проект с минимальным MC или FDMC приравнивался к 1,
с максимальным к 0
Twitter score наоборот, с максимальным к 1, с минимальным к 0
Минимальная доля участников коинлиста на ТГЕ к 1, максимальная к 0

Кроме того, подбирались веса каждого параметра, чтобы увеличить коэффициент корреляции полученной функции с реальными статистическими данными.
К примеру, twitter score имеет наименьший вес, MC - наибольший.

Получилась следующая модель:

Данная зависимость учитывает параметры: MC, FDMC, twitter score, % участников коинлиста на ТГЕ
Интерпретировать можно так: чем больше этот совокупный параметр, тем выше вероятность иксов. ИМЕННО вероятность, а не фактические иксы. И наоборот.
По данной модели можно анализировать не вышедшие проекты, чтобы приблизительно оценить шансы на большие/маленькие иксы.

Рассмотрим 4 проекта по этой модели: GODS, PSTAKE, UMEE, Agoric.

GODS имеет наилучшие шансы на иксы со значением параметра 4.1. Далее по убыванию Pstake -3.9, Umee - 2.5, Agoric – 0.9. Выделил примерный диапазон иксов этого параметра для предстоящих сейлов:

GODS, Pstake имеют больше шансов на иксовый выход.
Umee, Agoric имеет наименьшие шансы на иксы по построенной модели.

Выводы

Проанализированы сейлы коинлиста за 2021г. Почти 100% проектов вышли в плюс на листинге (за исключением WCFG - 0.9x). Среднее значение X равно 10.
Рассмотрены зависимости иксов от параметров twitter score, MC, FDMC, доля участников коинлиста на ТГЕ. Вероятность больших иксов возрастает с:
- уменьшением MC, FDMC по средневзвешенной цене паблик раунда.
- увеличением twitter score.
- уменьшением доли участников коинилиста на ТГЕ.
Построена модель для прогнозирования иксов от различных параметров:
- GODS, Pstake имеют больше шансов на иксовый выход.
- Umee, Agoric имеют наименьшие шансы на иксы.

Мнение:

Coinlist постепенно меняет свою стратегию. Сборы паблик сейлов увеличиваются, а разлоки удлиняются. Они понимают, что преобладающее большинство, участвующих на coinlist, сразу сливают токен в стакан. Поэтому в случае с Agoric в июне 2022г доля флипперов в общем МС была сокращена до минимальных значений (~1%), а сборы сейчас максимальны по сравнению с проектами 2021г. Далее токен будет распространяться на протяжении года. Это уже не выглядит как привлекательная инвестиция. Coinlist сделали себе рекламу, сейчас могут диктовать любые условия. А итоги инвестор узнает через год и более.

Сам не планирую участвовать в Agoric по причине больших MC, FDMC, и долгих разлоков. Вероятность на иксы минимальна.

Подписывайтесь на канал: @deepdive_crypto