Анализ риска инвестиционного портфеля

Анализ риска инвестиционного портфеля

Анализ риска инвестиционного портфеля

🔥Капитализация рынка криптовалют выросла в 8 раз за последний месяц!🔥


✅Ты думаешь на этом зарабатывают только избранные?

✅Ты ошибаешься!

✅Заходи к нам и начни зарабатывать уже сейчас!

________________



>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<



________________

✅Всем нашим партнёрам мы даём полную гарантию, а именно:

✅Юридическая гарантия

✅Официально зарегистрированная компания, имеющая все необходимые лицензии для работы с ценными бумагами и криптовалютой

(лицензия ЦБ прикреплена выше).

Дорогие инвесторы‼️

Вы можете оформить и внести вклад ,приехав к нам в офис

г.Красноярск , Взлётная ул., 7, (офисный центр) офис № 17

ОГРН : 1152468048655

ИНН : 2464122732

________________



>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<



________________

✅ДАЖЕ ПРИ ПАДЕНИИ КУРСА КРИПТОВАЛЮТ НАША КОМАНДА ЗАРАБАТЫВЕТ БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ СТАВЯ НА ПОНИЖЕНИЕ КУРСА‼️


‼️Вы часто у нас спрашивайте : «Зачем вы набираете новых инвесторов, когда вы можете вкладывать свои деньги и никому больше не платить !» Отвечаем для всех :

Мы конечно же вкладываем и свои деньги , и деньги инвесторов! Делаем это для того , что бы у нас был больше «общий банк» ! Это даёт нам гораздо больше возможностей и шансов продолжать успешно работать на рынке криптовалют!

________________


>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<


________________





Как сформировать Инвестиционный Портфель начинающему (с нуля) в Примерах

Она заключается в диверсификации с помощью слабо коррелирующих между собой активов — то есть портфель нужно составлять из активов, которые в одной ситуации ведут себя по-разному. Теория использует математический процесс, который описывает влияние балансировки долей активов на отношение риска к доходности портфеля. Сейчас принципы MPT используют для оптимизации инвестиционных стратегий и частные инвесторы, и крупные институциональные игроки , включая хедж-фонды. В основе MPT лежит тезис о том, что риск и доходность взаимосвязаны. Это означает, что желание инвестора получить более высокую доходность непременно повышает уровень риска, а между двумя портфелями с одинаковой ожидаемой доходностью рационально выбирать менее рискованный вариант. Под риском в теории понимается волатильность портфеля — то есть то, насколько изменчива его цена. Математически волатильность выражается через статистический показатель, который называется стандартным отклонением. Пример его расчета я приводил в статье про всепогодную стратегию. MPT утверждает, что для каждого уровня риска есть соответствующая комбинация активов, которая максимизирует доход, — такой портфель называется оптимальным. Другая идея MPT заключается в том, что за счет диверсификации по различным классам активов можно сгладить волатильность портфеля. Таким образом, мы либо максимизируем доход при заданном уровне риска, либо минимизируем риск при целевой доходности. На диаграмме ниже представлена так называемая эффективная граница для портфелей, составленных из акций и среднесрочных казначейских облигаций в разных пропорциях. Оптимальные портфели расположены на фиолетовой линии. Варианты выше нее недостижимы: не существует портфелей с таким отношением доходности к риску. А портфели ниже линии неэффективны: они либо дают доходность ниже ожидаемой, либо подразумевают больший риск. Первый подвержен меньшему риску за счет эффекта диверсификации, а его прибыль выше за счет доли акций. Для более высокой доходности инвестору нужно увеличивать долю акций, но риски при этом тоже возрастают. Оптимизация портфеля означает поиск компромисса между риском и прибылью. Поэтому инвестору важно заранее определиться с желаемой доходностью и комфортным для себя уровнем риска. Повторюсь, что речь здесь идет про волатильность, с которой готов мириться инвестор. Этот риск не означает полной потери актива, но может включать ее, например если компания обанкротится. Но диверсификация портфеля обычно снимает этот вопрос. За счет балансирования пропорций активов мы можем увеличить ожидаемую доходность портфеля. Общая доходность будет представлять собой средневзвешенное значение доходности по каждому рассматриваемому активу. Еще балансировать доли активов можно для минимизации рисков. Рассмотрим, как это работает. Одна из метрик, отражающая чувствительность портфеля к системному риску рынка, — коэффициент «бета». Он показывает уязвимость портфеля к глобальным рыночным событиям, на которые инвестор никак не может повлиять. Коэффициент «бета» — это статистический параметр, который характеризует направление и амплитуду движения актива относительно широкого рынка. Для расчета сравнивают поведение актива с бенчмарком на определенном отрезке времени. Например, Московская биржа ежедневно предоставляет калькуляцию значений коэффициента «бета» для российских эмитентов по итогам 30 торговых сессий. Формула расчета коэффициента довольно сложная , поэтому здесь ее рассматривать не будем. Они движутся в разные стороны, но актив ведет себя более стабильно. Актив очень рисковый. Разберем на примере. Предположим, портфель инвестора состоит из четырех активов. Предположим, инвестор хочет получить доходность больше и он готов взять на себя больший риск — его устроит «бета» портфеля 1,2. Таким образом происходит балансировка долей активов. Она позволяет инвестору приблизиться к оптимальному портфелю. Одной из самых известных и надежных стратегий считается всепогодный портфель Рэя Далио. Классический вариант всепогодного портфеля можно воссоздать с помощью пяти ETF. Посмотрим на показатели всепогодного портфеля за последние 10 лет, с января года по ноябрь , в сравнении с бенчмарком. Доходность берем без учета инфляции. Ребалансировка портфеля, то есть восстановление исходных пропорций, производится раз в год. Но и его волатильность в два раза выше — то есть инвестор принял на себя в два раза больший риск. Коэффициент Шарпа показывает эффективность портфеля с точки зрения соотношения доходности к риску: чем больше коэффициент, тем выше доходность на единицу риска. И всепогодная стратегия оказалась более эффективной на тестируемом отрезке, но с точки зрения доходности она скорее подходит консервативным инвесторам. Перед тем как оптимизировать стратегию, взглянем на летние показатели каждого инструмента в портфеле. А их корреляция с бенчмарком составляет 0,57 — это значительно выше остальных диверсификаторов в портфеле. Еще отметим, что коэффициент Шарпа у акций выше, чем у длинных облигаций — то есть, хоть они и более рисковые, но они приносят больше прибыли на единицу риска. Сравним результаты классического и оптимизированного портфелей за 10 лет. Условия теста прежние: ежегодная ребалансировка, не учитываем инфляцию и дивиденды. Портфель стал чуть более волатилен, хотя его максимальная просадка снизилась. Но нам удалось сдвинуть планку доходности сильнее, чем возросли риски, — мы оказались ближе к эффективной границе. Как было показано, поиск оптимального портфеля связан с грамотным распределением долей активов в нем. При этом важно, чтобы инструменты слабо коррелировали между собой, а лучше — имели обратную корреляцию. Тогда движение по одному активу будет компенсироваться движением по другому — как результат, общая волатильность портфеля будет сглаживаться. Альтернативные диверсификаторы — это активы, которые демонстрируют низкую корреляцию с традиционными инструментами, например золото, недвижимость, коммодити, венчурные инвестиции. Низкая корреляция делает их привлекательными дополнениями к портфелю. В современных реалиях диверсификация только за счет акций и облигаций не работает так же хорошо, как несколько десятилетий назад. Характер рынков поменялся. Вот несколько аргументов в пользу добавления в портфель альтернативных инструментов. Рынки стали более волатильными — об этом говорит исследование Blackstone. А за предшествующие 50 лет был всего 81 случай. Корреляции между активами также выросли. Это связано с более тесной интеграцией экономик, глобальными производственными цепочками и усилившимся влиянием рынков друг на друга. Но после года корреляция заметно выросла. Только облигации по-прежнему остаются хорошим диверсификатором для акций, но их корреляция с отрицательной сменилась на положительную. Все это означает, что диверсифицироваться стало сложнее. Сложная макроэкономическая ситуация. В году мы вступили в рецессию — наблюдаем падение темпов роста ВВП. В условиях коронавируса ряд отраслей оказался под ударом: авиаперевозчики, отели, туризм, офлайн-ретейл , — многие компании оказались на грани банкротства и порезали дивиденды. Экономическая нестабильность и возможный пузырь на фондовом рынке пугают инвесторов, заставляя присматриваться к альтернативным классам активов. Доходность по облигациям снижается. В мировой экономике сейчас дефляция, ключевые ставки стремятся к нулю. Соответственно, облигации развитых экономик дают околонулевую или отрицательную доходность. Да, они остаются хорошим диверсификатором акций, но практически не приносят прибыли. Защита от инфляции. Альтернативные инструменты нередко предлагают такую защиту, главным образом это относится к коммодити и недвижимости. Несмотря на то что в конкретный момент уровень инфляции низкий, на стратегической дистанции она заметно сказывается на итоговой доходности портфеля. Под альтернативными инвестициями подразумевается все, что не относится к акциям, облигациям и наличным. Это может быть вложение в частный бизнес, венчурные инвестиции, хедж-фонды , криптовалюта, коммодити, предметы искусства и срочные инструменты — деривативы. Хорошая новость в том, что для рядовых инвесторов многие из этих инвестиций стали доступными благодаря различным фондам и ETF. Стоит отметить, что отношение инвесторов к золоту за прошедшее столетие сильно менялось. В году Рузвельт подписал указ о конфискации золотых монет и слитков у населения в качестве меры борьбы с последствиями великой депрессии — до года частное владение золотом в США было запрещено. В новом тысячелетии золото приобретает в портфеле инвесторов статус стратегического актива, в том числе благодаря ETF. Главным катализатором роста популярности золота можно назвать нулевые и отрицательные ставки инструментов с фиксированной доходностью. В таблице выше портфели оптимизировали на основе данных по ежемесячной доходности инструментов в период с января по декабрь года. Характеристики «Консервативный», «Умеренный» и «Агрессивный» отражают составы гипотетических портфелей, основанных на опросах таких организаций, как Американская ассоциация индивидуальных инвесторов. Данные в таблице выше представляют оптимизированные значения долей активов, при которых достигается наилучшее соотношение доходности и риска: такой вариант портфеля находится ближе к эффективной границе. Если инвестору не удается подобрать ETF для какого-то класса активов, можно найти отдельных представителей нужного сегмента, которые также могут послужить хорошими диверсификаторами. Например, один из альтернативных типов активов — Luxury, брендовые вещи. Можно взять несколько представителей этого сегмента — например, акции Tiffany и Moet Hennessy Louis Vuitton. Они показывают достаточно низкую корреляцию с рынком — 0,35 и 0,58 соответственно. А вторая, помимо всего прочего, в последнем десятилетии дала высокий коэффициент Шарпа — 1, Включение в портфель таких активов может улучшить общий профиль риска. Ожидаю появления таковых от российских компаний или выхода зарубежных ETF на российский рынок. Переходить к зарубежному брокеру не планирую. По отрослям только диверсифицирую, но сейчас ушел с рублевых активов и все в валюту перевел. И только акции и фонды. Статья интересная, и расчеты хорошие, спасибо но вот только кажется, что чем дальше, тем менее рынок рационален. Невесело как-то все это Roy, здесь речь о подходе, при котором портфель не разорвет на интервале лет, то есть это та теория, которую следует изучить каждому, кто задумывается о своей пенсии. А не срубить побыстрому. Проблема многих «альтернативных диверсификаторов» заключается в том, что они менее ликвидны, чем классические активы. Очень интересно, но мне кажется что кроме исторических данных и математического анализа нужно руководствоваться и здравым смыслом. Вот например коммодитис показывают отрицательный рост за последние 10 лет. Но это в основном за счет нефти, которая 10 лет была на исторических максимумах, а сейчас спустилась на землю. Другие же коммодити вроде никеля, меди, алюминия могут быть сейчас очень интересны. Какова вероятность, что он и дальше будет расти как последние 10 лет? Спасибо, за грамотно изложенный материал! Что за коэффициент «бета» Коэффициент «бета» — это статистический параметр, который характеризует направление и амплитуду движения актива относительно широкого рынка. Проанализируем значения. Актив А. Актив B. Актив C. Актив D. Invesco DB Commodity Tracking. Для анализа стратегии я буду использовать сервис Portfolio Visualizer. Глобальные акции. Высоконадежные облигации. Высокодоходные облигации. Доходность летних казначейских облигаций. Акции США. Акции развивающихся рынков. Консервативный портфель. Умеренный портфель. Агрессивный портфель. Максим Чернышёв Ответить 7. И только акции и фонды Ответить 4. Roy Pydreel Ответить 4. Dmitry Yanchenko А не срубить побыстрому Ответить 6. Жора из Села Roy, ну тут про инвестирование статья, а не про лотерею Ответить 5. Alex Freeman Sergey Arzumanov Apache Attack Helicopter Ответить 1. Ответить 0.

Кабельные инвестиции официальный сайт

Со скольки работает фондовый рынок

Что такое инвестиционный риск? Анализ и методы оценки инвестиционных рисков

Кубитек инвестиции отзывы реальные

1 р в биткоинах

Составление инвестиционного портфеля по Марковицу для чайников

Куда вложить под проценты 500000 рублей

Купить штиля по акции

Оценка эффективности инвестиционного портфеля

Топ пулов для майнинга биткоина

Работа на дому москва и московская область