Анализ привлекательности акций ВТБ для долгосрочного инвестирования.

Давайте рассмотрим, интересен ли ВТБ $VTBR для инвестирования на долгий срок. Для этого пробежимся по различным важным мультипликаторам. Начнем!

Основные мультипликаторы:

1. Показатель стабильной прибыли 87% > 0 - это хорошо. Прибыль есть и она положительная.
2. За сколько компания сможет покрыть долг? В среднем берется ориентир на 3 года. У этой компании 0 < 3. Отличный показатель.
3. Средний ROE за последние 5 лет 15% - это показатель высокой рентабельности капитала.
4. Средний ROIC за последние 5 лет 46% > 12 - высокий показатель возврата на инвестиционный капитал.
5. Положительный свободный денежный поток (FCF) за последние 12 месяцев 1220 > 0.
6. Обратный выкуп акций не происходит за последние 5 лет.

Показатель устойчивости финансового положения на высоком уровне. В идеале текущие активы должны как минимум вдвое превышать текущие обязательства.

Бета коэффициент - мера рыночного риска.

β = -0.85 за 90 дней β = 0.59 за 1 год β = -1.05 за 3 года

0 < β < 1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, следовательно, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем. β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, движется в противоположные стороны с рынком.

Коэффициент PEG - переоценена ли акция? PEG = 0.0069 < 1 - акция недооценена.

Капитализация = 1123 - отличный показатель.

Выручка = 959 - отлично.

EBITDA margin, % = -0,86 - очень плохо.

Net margin, % = 44 - супер.

ROA, % = 1,5634 - плохо.

ROE, % = 10,3 - ниже среднего.

P/S = 0,5328 - отлично.

P/BV = 0,54 - отлично.

Debt/EBITDA = -386 - очень плохо.

Вывод по мультипликаторам: на данный момент присутствует явный перевес фактов в сторону покупки этой бумаги на долгосрок. Стимула для импульса роста пока нет, но он может появиться из-за возможных дивидендов. Показатели долгов зашкаливают. Эффективность на довольно низком уровне. Цена акции на данный момент недооценена.

Моё мнение: на первый взгляд всё выглядит неплохо по многим мультипликаторам. Но есть большой долг, негативное отношение инвесторов и вероятность дополнительной эмиссии акций. Нет единого мнения о срочной необходимости покупки. Однако есть большие объемы на самых низах, что является положительным показателем.

Был перелой и паника. Думаю, толпа не решилась бы покупать в такой момент, поэтому если это не толпа покупала, то бумага мне подходит. Ранее я делал подробный анализ, и тогда тоже отнес её в категорию "Купил и забыл".

Если упадет, то ничего страшного - можно и усреднить, так как потенциал в случае долгосрочного разворота просто огромный. Это как минимум обновление исторического максимума, который одновременно является верхней границей глобального боковика. Потенциал составляет порядка 680%.

На данный момент цена очень привлекательна, даже невооружённым глазом видно, что она на самых низах. Если и покупать, то это как минимум обоснованный и качественный вход с положительным математическим ожиданием. Тем более и фундаментальный анализ не такой уж и плохой. Удачи!