Анализ оборота средств в импортных операциях - Финансы, деньги и налоги контрольная работа

Главная

Финансы, деньги и налоги
Анализ оборота средств в импортных операциях

Положения финансового анализа краткосрочных импортных сделок. Использование величины валового дохода и рентабельности сделки от реализации импортного товара для определения эффективности краткосрочной импортной сделки. Расчет коэффициентов рентабельности.


посмотреть текст работы


скачать работу можно здесь


полная информация о работе


весь список подобных работ


Нужна помощь с учёбой? Наши эксперты готовы помочь!
Нажимая на кнопку, вы соглашаетесь с
политикой обработки персональных данных

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Финансовый анализ краткосрочных импортных сделок опирается на следующие основные положения.
1. Краткосрочными считаются текущие сделки продолжительностью менее одного года. Поэтому основной единицей измерения времени является календарный месяц или день.
2. Предполагается, что прибыль по сделке в течение краткосрочного периода не капитализируется, а для сравнимости денежных потоков во времени рассчитывают средние значения различных экономических показателей, в частности среднюю продолжительность производственно - коммерческого цикла, средние остатки оборотных средств, среднюю величину собственного капитала предприятия.
3. Объектом анализа обычно выступает текущая деятельность предприятия в целом или какого-либо его подразделения или направления деятельности.
4. Основными источниками информации для оперативного финансового анализа служат данные бухгалтерского учета и маркетинговой службы предприятия, а для перспективного и последующего анализа, кроме указанных источников, широко используют периодическую бухгалтерскую и налоговую отчетность предприятия Терешко Т.Ю. Анализ эффективности краткосрочных импортных сделок. - М.; Бухгалтерский учет, 1999, №6. .
5. Основной метод анализа эффективности краткосрочного проекта - расчет абсолютных показателей (товарооборота и валового дохода) и относительных финансовых коэффициентов рентабельности (в части анализа прибыльности проекта). В последние годы под влиянием западного финансового менеджмента для анализа эффективности текущей, т.е. краткосрочной, деятельности предприятия используют метод определения точки безубыточности или "мертвой точки" текущих продаж. Практикуется также определение цены оборотного капитала предприятия для дальнейшего сопоставления с валовой прибылью от производственной или торговой деятельности.
Использование указанных методов финансового анализа позволяет быстро и относительно несложно определять степень эффективности деятельности предприятия в краткосрочной перспективе и управлять текущими денежными потоками; принимать оперативные управленческие и финансовые решения с целью максимизации прибыли за текущий отчетный период - месяц, квартал, год. Однако эти методы имеют следующие недостатки.
Во-первых, при определении рентабельности текущей деятельности или какого-либо краткосрочного проекта, а тем более долгосрочного, не учитывается так называемая альтернативная стоимость денег, под которой понимается уровень доходности каких-либо других проектов, соответствующих рассматриваемому по уровню рисков.
Во-вторых, рентабельность по данным бухгалтерского учета сравнивают с показателями за предшествующие периоды и среднеотраслевыми, упуская из поля зрения денежные потоки предприятия.
При его проведении возникает проблема выбора информационной базы анализа, так как начало и конец исполнения контракта не совпадают ни с календарным, ни с налоговым периодами Терешко Т.Ю. Анализ эффективности краткосрочных импортных сделок. - М.; Бухгалтерский учет, 1999, №6. . Поэтому данные периодической бухгалтерской отчетности не могут служить непосредственным источником информации для такого анализа.
Для расчета показателей оборачиваемости оборотного капитала (в днях), а также для обеспечения сравнимости результатов анализа эффективности заключаемого контракта с другими импортными сделками и альтернативными краткосрочными торговыми операциями лучше использовать данные маркетинговой службы предприятия о спросе и предложении на импортный товар; службы снабжения - о протекании закупок импортного товара, а также различную аналитическую и периодическую информацию, получаемую из средств массовой информации и по каналам электронной связи; отчеты бухгалтерии о движении товара на складе, об уровне дебиторской и кредиторской задолженностей. Всю информацию можно условно разделить на информацию о закупках и продажах импортного товара по отдельным контрактам.
Для ее получения и изучения предприятие-импортер должно использовать информационное обеспечение внешнеторгового ценообразования. Оно представляет собой совокупность ценовых показателей мирового рынка и источников информации о них, включая оперативные, и услуги специализированных фирм и организаций.
Эффективность краткосрочной импортной сделки определяется ее доходностью, т.е. разностью между ценами покупки и продажи как в целом по импортному контракту, так и по отдельным партиям импортного товара в абсолютном и относительном выражениях. Таким образом, в абсолютном выражении предметом анализа будет величина валового дохода от реализации импортного товара, а в относительном - коэффициент рентабельности исполнения сделки. Рентабельность импортного контракта можно рассчитать либо как отношение валового дохода от внешнеторговой деятельности к внешнеторговой себестоимости импортного товара, поступившего по контракту, без НДС, либо как отношение валового дохода к авансированному в исполнение сделки оборотному капиталу. Для анализа эффективности исполнения импортного контракта внешнеторговую себестоимость импортного товара определяют как сумму затрат по этому контракту Терешко Т.Ю. Анализ эффективности краткосрочных импортных сделок. - М.; Бухгалтерский учет, 1999, №6. . Согласно действующей системе нормативного регулирования бухгалтерского учета внешнеторговая себестоимость импортного товара представляет собой сумму расходов на его приобретение и доставку. Тогда, если ВД - валовой доход по импорту; ВС - внешнеторговая себестоимость импортного товара; ОКср - средняя сумма авансированного оборотного капитала:
где Кп - коэффициент рентабельности исполнения импортного контракта по отношению к внешнеторговой себестоимости (далее по тексту - "коэффициент прибыльности"); Кд - коэффициент рентабельности импортного контракта по отношению к средней сумме авансированного оборотного капитала (далее по тексту - "коэффициент доходности").
Коэффициенты прибыльности и доходности являются обобщающими относительными показателями эффективности импортной сделки Климова М.А. Бухгалтерский учет и налогообложение экспортно-импортных операций. - М.; Налоговый вестник, 2003. . В табл. 1 приведены исходные данные, необходимые для дальнейшего анализа.
Таблица 1. Расчет основных показателей для анализа эффективности импортной сделки
Согласно формуле (1) коэффициент прибыльности по контракту 1 составит при расчете:
Кп = 51 923 : 148 077 x 100% = 35,06%;
Коэффициент прибыльности по контракту 2 равен:
Кп = 54 172 : 249 240 x 100% = 21,73%;
Кп = 1470 : 12 462 x 100% = 11,80%.
Таким образом, разность в уровнях рентабельности продаж импортного товара - 22,84% (35,06 - 12,22) и 9,93% (21,73 - 11,80) - представляет собой "запас", который необходим импортеру, чтобы оплатить расходы на конвертацию рублей в доллары США, а также застраховать импортную сделку от такого падения обменного курса, которое вызовет абсолютное обесценение вложенного в нее капитала. Высокий уровень рентабельности в рублях обусловлен неэффективной формой рынка в инфляционной экономике Климова М.А. Бухгалтерский учет и налогообложение экспортно-импортных операций. - М.; Налоговый вестник, 2003. .
Абсолютное обесценение капитала означает получение в результате сделки валового убытка от реализации импортного товара в иностранной валюте. Однако отсутствие такого убытка не означает, что оборотный капитал в иностранной валюте не обесценился: просто это обесценение носит относительный характер. Чтобы его определить количественно, нужно провести дальнейший анализ.
В приведенном примере коэффициенты прибыльности по контракту 1 выше, чем по контракту 2. Однако результаты расчетов, сделанные на основании данных таблицы 1, не позволяют дать оценку эффективности рассматриваемых контрактов, поскольку при расчете коэффициента прибыльности предполагалось, что внешнеторговая себестоимость импортного товара авансируется в исполнение контракта единовременно в момент заключения сделки. Тем самым не учитывалась неравномерность нарастания и погашения затрат на протяжении коммерческого цикла импортных сделок, которая влияет на уровень эффективности импортного контракта.
Для расчета коэффициента рентабельности контракта в целом или крупной партии импортного товара, поступившей по данному контракту, нужно предварительно определить среднюю величину авансированного в исполнение этой сделки оборотного капитала.
Принимая решение о том, какую сумму оборотного капитала следует брать для расчета - максимальную, т.е. внешнеторговую себестоимость импортного товара, или среднюю его величину, надо обращать внимание на общую продолжительность коммерческого цикла контракта и длительность периода наращивания оборотного капитала.
Чем ниже удельный вес единовременных затрат авансированного оборотного капитала (т.е. чем выше процент аванса иностранному поставщику по отношению к общей сумме контракта) и чем длиннее период поставки и таможенной очистки импортного груза, а также чем выше ставка таможенной пошлины и уровень переменных расходов по доставке импортного товара на склад предприятия - импортера, тем важнее для расчета относительных коэффициентов рентабельности всего импортного контракта или отдельной партии импортного товара, поступившего по данному контракту, предварительно определять среднюю величину авансированного оборотного капитала. Ее целесообразно рассчитывать по данным так называемого штафельного счета импортного контракта (таблица 2).
Таблица 2. Штафельный счет исполнения контракта 1 в долларах США
Содержание операции по исполнению импортного контракта
Показатель для расчета среднего остатка авансированного оборотного капитала (гр. 7 x гр. 8)
Пере- числен аванс 100% по контракту 1
На стадии закупки и доставки импортного товара до склада фирмы - импортера происходило постепенное нарастание авансированного в импортную сделку оборотного капитала. В результате его совокупная величина, совпадающая с внешнеторговой себестоимостью импортного товара, составила 9255 долл. После выпуска импортного товара в свободное обращение и его реализации со склада предприятия-импортера авансированный оборотный капитал постепенно погашался из выручки от продаж импортного товара.
Эта выручка направлялась на оплату различных расходов предприятия - импортера, в том числе и на куплю-продажу новых товаров (см. гр. 7 табл. 2). Уже 28 декабря в ходе исполнения контракта 1 авансированный в сделку оборотный капитал был полностью компенсирован, так как выручка от продажи импортного товара по этому контракту впервые превысила величину авансированного оборотного капитала.
Среднюю величину авансированного в контракт 1 оборотного капитала (ОКср) можно рассчитать по формуле
где К - остаток оборотного капитала в интервале между операциями; Д -число дней между операциями; П - продолжительность оборота капитала в днях; i - конкретная операция; n - число операций.
В нашем примере средняя сумма оборотного капитала, авансированного в контракт 1, составила: 371 317 : 48 = 7736 долл. и оказалась на 1519 долл. меньше, чем внешнеторговая себестоимость импортного товара (9255 - 7736). Теперь рассчитаем коэффициент доходности (Кд) по отношению к среднедневной сумме авансированного оборотного капитала, разделив валовой доход, полученный по данной импортной сделке (ВД), на среднюю сумму оборотного капитала (ОКср). По контракту 1 при расчете в долларах США он составит:
Это на 2,4% больше коэффициента прибыльности, рассчитанного к внешнеторговой себестоимости импортного товара: 14,62% - 12,22 % = 2,4%.
При расчете в рублях средняя величина авансированного оборотного капитала и соответствующий ему коэффициент доходности контракта 1 составят:
ОКср = 5 476 923 : 48 = 114 103 руб.
Кд = 51 923 : 114 103 x 100% = 45,51%
Это на 10,45% больше коэффициента прибыльности, рассчитанного к внешнеторговой себестоимости импортного товара: 45,51% - 35,06% = 10,45%. Результаты расчетов по контрактам 1 и 2 и в целом по обоим контрактам приведены в табл. 3, из которой видно, что коэффициенты рентабельности для каждого контракта и в целом имеют общую тенденцию изменения. При расчете в долларах США они значительно ниже соответствующих им уровней в рублях, а коэффициенты прибыльности значительно ниже соответствующих им значений коэффициентов доходности (гр. 6 - 7 таблицы 3).
Таблица 3. Расчет коэффициентов рентабельности по импортным сделкам
Внешне- торговая себестоимость импортного товара, ВС
Среднее значение авансированного оборотного капитала, ОКср
Коэффициент прибыльности (гр. 3 : гр. 4), %, Кр
Коэффициент доходности (гр. 3 : гр. 5), %, Кд
Коэффициент нарастания авансированного оборотного капитала (гр. 5 : гр. 4), %, Кн
Чтобы установить причины этого, обратимся к уравнению (3):
В левой части данного уравнения находится коэффициент прибыльности (Кп), а в правой - произведение коэффициента доходности (Кд) и отношения среднего значения авансированного оборотного капитала (ОКср) к внешнеторговой себестоимости импортного товара (ВС). Это равенство можно представить в таком виде:
где Кн - коэффициент нарастания затрат авансированного оборотного капитала на стадиях закупки и продажи импортного товара. Значение коэффициента будет тем выше, чем быстрее происходит нарастание и медленнее погашение авансированного оборотного капитала хотя бы на одной из стадий сделки - закупки или продажи импортного товара.
Коэффициенты Кн, рассчитанные в долларах США, всегда выше коэффициентов Кн, рассчитанных в рублях, что объясняется повышением курса доллара на стадии продаж импортного товара, а также тем, что по действующим у нас правилам учета валютных операций переоценка товарных запасов на складе в связи с изменением официального курса доллара не проводится. Кроме того, рост продажных цен в рублях отстает от роста обменного курса доллара. Поэтому погашение затрат авансированного оборотного капитала в рублях и долларах США происходит с разной скоростью: быстрее погашаются затраты в рублях, медленнее - в долларах США. Это объясняется тем, что в связи с повышением обменного курса доллара продажная рублевая цена импортного товара в пересчете на доллары США снижается. В результате каждая продажа после очередного повышения валютного курса приносит все меньше выручки в пересчете на иностранную валюту. Поэтому оборот капитала в иностранной валюте замедляется, что непосредственно влияет на темпы его обесценения. Этим объясняется более высокий уровень коэффициента нарастания затрат и их погашения (Кн) в долларах США. Когда повышение курса доллара превышает критическую величину, обеспечивающую простую окупаемость валютных затрат на закупку импортного товара, происходит либо повышение продажной цены в рублях и уровень коэффициента Кн в иностранной валюте начинает приближаться к его значению, рассчитанному исходя из рублевых показателей, или же товар вообще исчезает с рынка.
Таким образом, коэффициент Кн является как бы функцией валютного курса и по его уровню можно судить о степени относительных потерь импортера от повышения курса доллара США, а также о выгодности вложения капитала в контракты с различными условиями поставки и на различные виды импортируемых товаров.
Например, при повышении курса доллара нужно установить, что важнее для импортера: получить коммерческий кредит от иностранного поставщика и таким образом снизить единовременные затраты денежных средств на оплату сделки или же оплатить контракт авансом.
При высоких темпах инфляции, когда рублевая выручка обесценивается практически ежедневно, нужно определять потери оборотного капитала от повышения курса доллара за предполагаемый срок реализации импортного товара. Для минимизации таких потерь импортерам следует заключать договоры на продажу товаров еще до заключения контракта на их поставку, поскольку увеличение продолжительности исполнения импортной сделки является основным риском потерь оборотного капитала при переводе его в долларовый эквивалент.
Сравнение данных, полученных в ходе анализа, позволит определять уровень единовременных затрат в сделку, максимально благоприятный для ее успеха; минимальную рыночную продажную цену и среднедневной размер продаж поступившего товара; уровень среднедневных затрат капитала, соответствующий планируемому показателю доходности сделки. Кроме того, предлагаемый подход позволяет накопить и систематизировать информацию об уровне доходности вложений капитала в импортные сделки с разными товарами, что дает возможность выявлять наиболее эффективные направления краткосрочных импортных инвестиций. Это необходимо для построения правильной маркетинговой стратегии предприятия - импортера.
Раскрытие теоретической сущности и экономического содержания валового дохода. Анализ формирования и распределения валового дохода на примере ОАО "Мечел". Способы определения рентабельности предприятия, динамики изменения себестоимости и выручки. курсовая работа [1,3 M], добавлен 28.12.2015
Понятие налога на добавленную стоимость, его назначение и принципы начисления при совершении экспортно-импортных операций. Порядок исчисления и взимания налога при экспортный и импортных операциях, его отражение в балансе предприятия и сроки уплаты. реферат [16,5 K], добавлен 08.12.2010
Экономическая сущность, цель и значение финансового анализа. Расчет и использование коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности. Использование показателей рыночной активности и положения на рынке ценных бумаг. курсовая работа [89,0 K], добавлен 31.07.2010
Оценка финансового состояния предприятия. Цели и задачи финансового анализа, его основные виды, методы и источники. Финансовый анализ импортных операций Украины на внешних рынках. Импорт энергоносителей из России. Развитие экспортных поставок из Украины. реферат [27,9 K], добавлен 16.11.2011
Расчет коэффициентов ликвидности ОАО "РЖД", оборачиваемость дебиторской задолженности. Анализ рентабельности предприятия, рентабельности собственного капитала. Оценка долгосрочной платежеспособности, достаточности потоков денежных средств ОАО "РЖД". контрольная работа [42,9 K], добавлен 08.02.2012
Сущность и основные понятия рентабельности. Алгоритм и результаты осуществления анализа финансового состояния и рентабельности реального предприятия. Основные направления и пути повышения экономической эффективности производства, перспективы его развития. курсовая работа [816,2 K], добавлен 18.05.2015
Характеристика дохода, прибыли и рентабельности на примере работы организации. Расчет по способу цепных подстановок факторов, влияющих на изменение чистой выручки. Формула расчета валового дохода организации. Основные пути повышения прибыли предприятия. курсовая работа [90,4 K], добавлен 11.06.2011
Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д. PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах. Рекомендуем скачать работу .

© 2000 — 2021



Анализ оборота средств в импортных операциях контрольная работа. Финансы, деньги и налоги.
Курсовая Работа На Тему Признание Без Вести Отсутствующим Или Умершим
Книга: Язычество древней Руси 2
Реферат по теме Литературно – языковые особенности творчества Л.Н.Толстого на примере романа «Война и мир
Егэ По Русскому Сочинение Варианты
Курсовая работа по теме Проект городского журнала о здоровье и красоте 'Гармония' в г. Тольятти
Реферат: Агромаркетинг
Лекция На Тему Синдром Дыхательных Расстройств. Клиника. Диагностика
Как Пронумеровать Страницы Дипломной Работы
Курсовая работа по теме Эффективность оптимизации параметров систем безопасности движения автотранспортных средств
Отчет по практике по теме Производство по уголовным делам в отношении несовершеннолетних
Дипломная работа: Оценка кредитоспособности заёмщика
Реферат Чрезвычайных Ситуаций Природного Характера
Контрольная работа по теме Проблемы Императорской власти в Российской империи
Организация Процесса Обучения Таможенного Персонала Реферат
Курсовая работа по теме Расчет технико-экономических показателей ТЭЦ
Реферат: Norman Rockwell Bio Essay Research Paper Norman
Задачи На Движение 4 Класс Контрольная Работа
Реферат: Устойчивость банковской системы России
Реферат: Методические рекомендации для выполнения курсовых работ по дисциплине «Экономический анализ деятельности предприятия»
Spotlight 5 Тетрадь Для Контрольных Работ
Русская скульптура ХVIII – начала XIX веков - Культура и искусство контрольная работа
Организационно-педагогические условия совершенствования качества образовательного процесса в дошкольном образовательном учреждении - Педагогика курсовая работа
Проектирование трехэтажного здания - Строительство и архитектура курсовая работа