Анализ монеты HBAR
Навигация по статье:
1. Вступление
2. Что представляет из себя проект Hedera? Для чего он необходим?
3. Краткая история проекта Hedera
b. На каком блокчейне построена?
d. Токеномика
f. Utility
5. Информация о метриках HBAR на момент написания статьи
7. Замешан ли проект Hedera в скандалах?
8. Итог
В этой статье мы проведем анализ монеты HBAR от проекта Hedera. Однако мы не будем рассматривать криптовалюту в изоляции от её платформы, для которой она и была создана. Поэтому мы комплексно оценим в целом проект и все необходимые данные о нем, а также важные метрики по монете. Приступим.
Примечание: в этом материале вы не увидите никаких советов или намеков, нужно покупать данный актив или нет. Наша задача дать вам комплексную информацию, чтоб у вас сформировалось собственное мнение о HBAR. Уже на основе этого вы будете принимать решения касательно монеты.
Что представляет из себя проект Hedera? Для чего он необходим?
Hedera – блокчейн, ориентированный на enterprise. Это означает, что главное его предназначение – обеспечение работы крупного бизнеса. Да, обычные пользователи также могут им пользоваться, а разработчики развертывать собственные децентрализованные приложения, но главная его задумка как раз в возможности обеспечить потребности корпораций. Далее вы это увидите.
Важно сказать, что по своей сути Hedera даже сложно назвать блокчейном. Все дело в том, что он использует не систему транзакций, записанных в блоки, которые добавляются в единую цепочку по очереди, а по сути единое древо, в которое постоянно попадают новые транзакции. Такая структура делает проект эффективным и быстрым.
По заявлениям разработчиков Hedera способен обрабатывать до 10 тысяч транзакций секунду. Помогает в этом платформе набор валидаторов в виде крупных компаний, образующих управляющий совет.
Сегодня в него входит 32 участника, а всего их будет 39. Выше на фото вы можете увидеть, какие это участники. Самые известные из них – Dell, IBM, LG, Google, Ubisoft, Boeing.
Из-за такой структуры Hedera нельзя назвать децентрализованным блокчейном, поскольку контроль за ним ведет пул крупных игроков. Однако цель проекта – создать успешную платформу, которая станет полезной для бизнеса. Поэтому такая система позволяет Hedera работать на полную мощность.
Есть тут интересная деталь. Hedera – EVM-совместимая сеть, поэтому разработчики могут в теории без особых проблем переносить на него свои приложения с блокчейнов Ethereum. И даже на своем официальном сайте создатели указывают, что за последние 24 часа (на момент написания статьи это 11.03.2024) было совершено 115 миллионов транзакций, а средняя комиссия за одно действие составляла сотую долю цента. При этом и на транзакцию тратиться совсем немного энергии. Согласитесь, что это феноменальные показатели.
Однако происходит парадокс. В сети Hedera заблокировано активов лишь на 140 миллионов долларов. С теми результатами, которые заявлены разработчиками, это вообще никак не соотносится.
Более того, эти суммы размещены всего лишь в 5 протоколах, один из которых аккумулирует львиную долю (некоторые протоколы исключены из-за специфичности площадок).
Но тут нет ничего удивительного. Бизнесы используют Hedera для своей работы, поэтому компания и заявляет такие результаты, а TVL (заблокированные активы обычными юзерами), о котором я говорил – лишь доказательство того, что блокчейн ориентирован не на простых пользователей, а на enterprise.
По итогу мы имеем достаточно интересный проект, который изначально затачивался под бизнес-среду. Подробнее же о Hedera вы можете ознакомиться на его официальном сайте.
Краткая история проекта Hedera
Историю сети можно начать с 2015 года, когда два друга Leemon Baird и Mance Harmon основали в США компанию Swirlds по разработке децентрализованного программного обеспечения. Leemon до этого был аспирантом в Carnegie Mellon University, а Mance имел более десяти лет коммерческого опыта в собственных компаниях или как менеджер по найму. В любом случае в 2016 году Leemon написал первый whitepaper проекта Hedera, который он задумал еще в 2012 году.
Так или иначе, в 2018 году была основана компания Hedera Hashgraph LLC в США, призванная создать новую сеть Hedera, о которой мы говорили выше.
16 сентября 2019 года была запущена бета-версия основной сети. В дальнейшем проект обрастал валидаторами, поддерживающими работу платформы. В остальном Hedera развивается технически, улучшая работу смарт-контрактов, а также эффективность сети. Это все, что нужно знать о проекте.
Стоит также сказать, что Hedera сегодня имеет больше корпоративную структуру, поскольку основатели Baird и Harmon уже не занимают управленческие посты в Hedera Hashgraph LLC (хотя их компания Swirlds и остается одним из валидаторов сети). Однако проект дальше живет, поскольку управляется фактически корпорациями, обеспечивающими работу блокчейна.
Понятно, что проект изначально нуждался в финансировании. Тут стоит отметить, что у него и так не будет проблем, учитывая корпорации, занимающиеся его поддержкой. Однако еще в 2018 году разработчики умудрились собрать 260,6 миллионов долларов инвестиций. Из публичных данных известно, что среди них были такие венчурные фонды как Digital Currency Group и Blocktower Capital. Также 100 миллионов из этой суммы были собраны на площадке Tokensoft, где проект получил деньги от простых пользователей.
Информация о монете HBAR
Базовую информацию для общего представления о Hedera мы рассмотрели. Теперь перейдем к монете HBAR.
Когда была выпущена?
HBAR была выпущена 16 сентября 2019 года вместе с основной сетью Hedera.
На каком блокчейне построена?
Монета развернута в сети Hedera.
На каких биржах торгуется?
Криптовалюта торгуется на более чем 50 площадках, среди которых есть Crypto.com, Coinbase, HTX, Binance, Bybit и OKX.
Токеномика
Максимальная эмиссия HBAR составляет 50 миллиардов единиц. При этом фактически на рынке находится лишь 67,37% от всей эмиссии. Однако тут есть определенные детали, с которыми нужно разобраться.
Начнем с того, что выше вы можете увидеть распределение токенов по разным категориям:
1) 36,5% - средства на развитие экосистемы
2) 25,4% - выплата инвесторам
3) 13,2% - средства на поддержку работы сети
4) 7,74% - выплаты компании Swirlds за использование её технологии, которая легла в основе Hedera (как видите, хотя основатели уже не занимаются непосредственным управлением проекта, они получили дивиденды)
Как видите, выходит 85,87% распределенной эмиссии. Эти средства уже выделены разным категориям.
При этом изначально у проекта было 37,9% нераспределенной эмиссии, которую разработчики могут порционно и ежеквартально распределять между этими четырьмя категориями. В этом плане достаточно сложно просчитывать систему разлоков.
Фактически изначально выделенные токены на все категории уже получены. Вопрос лишь в том, что оставшиеся 14,13% еще не выделены в индивидуальном порядке.
С одной стороны, это небольшое число монет, поэтому HBAR не грозит сильное инфляционное давление. Да и большая часть активов, которые уже разлочены, все равно не находятся в рынке. Это либо резервы проекта, которые они не используют, либо просто средства инвесторов, ожидающих еще большую прибыль.
В любом случае, по факту мы имеем 32,63% эмиссии, которой нет в рынке. Так что нельзя исключать варианта, когда в рынок пойдут неиспользуемые средства. Вряд ли они кардинально изменят ситуацию, но понизить цену на время вполне могут.
Количество холдеров
К сожалению, разработчики не предоставили достаточно инструментов, чтоб проверить количество холдеров монеты HBAR.
Utility
По факту HBAR используется для двух основных целей:
1) Оплата комиссий
HBAR используется для оплаты абсолютно всех комиссий в рамках сети Hedera.
2) Поддержка сети
Так или иначе, фактически сеть использует алгоритм достижения консенсуса Proof-of-Stake, поэтому её поддерживают валидаторы. Да, это крупные компании, но даже они для своей работы должны стейкать в сети монеты HBAR, чтобы получать награду за работу. При этом простые пользователи могут застейкать в пользу одного из валидаторов свою криптовалюту и получать с этого пассивный доход.
Информация о метриках HBAR на момент написания статьи
Теперь можно взглянуть на фактическую ситуацию с монетой. Её цена составляет 0,1288 доллара с капитализацией в 4,3 миллиарда долларов. Это 35 место на Coinmarketcap.
Если же цена актива вырастет в 10 раз, то он будет стоит 1,288 доллара и иметь 43 миллиарда долларов капитализации (6 место на Coinmarketcap). Честно говоря, это очень высокое значение, но тут речь идет о блокчейне для бизнеса. Если им будут пользоваться крупные компании, то возможно и будет подобный спрос. Но это очень оптимистичный сценарий, хотя и на бычьем рынке возможно все что угодно.
Если же взглянуть на ситуацию на протяжении двух лет, то видно, что актив на медвежьем рынке сильно просел. Он сейчас уже достаточно солидно отрос (около трех иксов с нижних значений), но все равно не достиг своего двухлетнего максимума в 32 цента. Можно сказать, что сейчас монета движется слабее, чем весь рынок в целом.
Сообщество проекта
Учитывая масштабность проекта, Hedera имеет небольшую аудиторию: 331 тысяча подписчиков в Twitter, почти 22 тысячи участников в Discord и 19 тысяч в Telegram. Оно и понятно. Блокчейн создавался для бизнеса, а не простых пользователей.
Замешан ли проект Hedera в скандалах?
Да, в 2023 году хакеры использовали уязвимость в сети и украли неизвестное количество токенов HBAR. Говорят, что счет идет на миллионы. Это был первый подобный взлом с начала работы проекта. Причем непонятно, компенсировали разработчики украденные монеты или нет.
Итог
В результате мы рассмотрели с вами основную информацию о проекте Hedera и его монете HBAR. Спасибо всем за внимание!