Анализ инвестиционной деятельности предприятия курсовая работа
Анализ инвестиционной деятельности предприятия курсовая работа🔥Капитализация рынка криптовалют выросла в 8 раз за последний месяц!🔥
✅Ты думаешь на этом зарабатывают только избранные?
✅Ты ошибаешься!
✅Заходи к нам и начни зарабатывать уже сейчас!
________________
>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<
________________
✅Всем нашим партнёрам мы даём полную гарантию, а именно:
✅Юридическая гарантия
✅Официально зарегистрированная компания, имеющая все необходимые лицензии для работы с ценными бумагами и криптовалютой
(лицензия ЦБ прикреплена выше).
Дорогие инвесторы‼️
Вы можете оформить и внести вклад ,приехав к нам в офис
г.Красноярск , Взлётная ул., 7, (офисный центр) офис № 17
ОГРН : 1152468048655
ИНН : 2464122732
________________
>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<
________________
✅ДАЖЕ ПРИ ПАДЕНИИ КУРСА КРИПТОВАЛЮТ НАША КОМАНДА ЗАРАБАТЫВЕТ БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ СТАВЯ НА ПОНИЖЕНИЕ КУРСА‼️
‼️Вы часто у нас спрашивайте : «Зачем вы набираете новых инвесторов, когда вы можете вкладывать свои деньги и никому больше не платить !» Отвечаем для всех :
Мы конечно же вкладываем и свои деньги , и деньги инвесторов! Делаем это для того , что бы у нас был больше «общий банк» ! Это даёт нам гораздо больше возможностей и шансов продолжать успешно работать на рынке криптовалют!
________________
>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<
________________
Анализ инвестиционной деятельности предприятия на примере ОАО 'Газпром'
Стратегическое управление предприятием и инвестирование в условиях неопределенности и риска. Чтобы определить оптимальные направления вложений капитала и выявить наиболее эффективные способы его использования в течение достаточно длительного периода со стабильной отдачей, необходима разработка стратегии инвестирования и успешная ее реализация. Стратегический анализ - направление анализа, основанное на реализации системного и ситуационного подходов при изучении различных факторов, влияющих на процесс стратегического управления. Ситуационный подход в управлении - это моментное, разовое принятие решений, вызванное возникающими потребностями, изменениями внутренних или внешних условий, требующих адекватного реагирования со стороны руководства. Такие решения принимают на основе ситуационного анализа, предполагающего подготовку резервного арсенала аналитических методов, приемов и механизмов управления на случай изменения условий в перспективе; возникновения новых; отличающихся от основного прогноза ситуаций, бифуркаций, для того чтобы иметь инструмент их решения в соответствующий момент. Это позволяет построить приблизительную модель изучаемого объекта, определить его главные компоненты, функции, соподчиненность элементов системы; раскрыть логико-методологическую схему анализа, которая соответствует внутренним связям изучаемых показателей. Стратегию реализуют выполнением тактических операций. Тактикой финансового управления называют совокупность приемов и форм предпринимательской деятельности, направленных на достижение того или иного этапа финансовой стратегии, употребляемых в соответствии с конкретными ситуациями, возникающими при реализации стратегии. Это определение способа для каждого этапа, предусмотренного общим планом стратегии. Общее требование, предъявляемое к тактике, - способствовать развитию стратегии, а не препятствовать ей, не дискредитировать ее. Иначе говоря, финансовая тактика - это текущие оперативные действия предпринимателя, подчиненные стратегическим целям и задачам финансового управления. Для обоснования и оценки тактики проводят тактический анализ' Т. Не следует понимать временные тактические отступления от стратегических целей как препятствие стратегии, если в более отдаленном периоде такие отступления принесут больший эффект. Например, при исследовании цели максимизации прибыли на длительный период существования и развития организации может потребоваться увеличение расходов и снижение прибыли в тактическом аспекте, что не противоречит, а способствует оптимальному развитию стратегии управления. Не вызывает сомнения, например, утверждение, что для расширения рынка, гарантирующего увеличение прибыли на длительный период Т. Было бы неверным отличать стратегию и тактику по установленному для всех случаев сроку выполнения управленческих программ. В реальном рыночном. Пространстве сроки стратегии и тактики могут меняться в зависимости от уровня стабильности экономики. В нестабильной экономике с частыми изменениями условии время стратегии значительно сокращается до периода, в течение которого продолжается развитие прогнозируемого процесса, его жизненный цикл. За стратегический период также может быть принят условный интервал времени, в течение которого прогноз предполагаемых результатов может быть исполнен с достаточной вероятностью. Таким образом, понятие длительности перспективы становится относительным. Оно может означать период как, свыше, так и менее года в зависимости от стабильности рынка, частоты изменений его условий, жизненного цикла рассматриваемого процесса. Главная особенность стратегии - качественная последовательность действий и состояний, которые используются для достижения целей организации. Стратегические решения, как решения, связанные с изменением потенциала предприятия, имеют существенные последствия. Последствие возникает как результат выбора, повышения эффективности по мере накопления опыта. Задачи стратегического анализа заключаются в содержательном и формальном описании объекта исследования; выявлении особенностей, закономерностей и тенденций его развития; определении способов управления объектом инвестирования с целью выполнить стратегические задачи инвестирования. Стратегический анализ выполняет описательную, объяснительную и прогнозную функции. В расчетах эффективности рекомендуется учитывать неопределенность, то есть неполноту и неточность информации об условиях реализации проекта, осуществляемых затратах и достигаемых результатах, и риск, то есть неопределенность, связанную с возможностью возникновения в ходе осуществления проекта неблагоприятных ситуаций и последствий. Неопределенность - неполнота и неточность информации относительно динамики денежных поступлений и выплат в течение расчетного периода времени. Инвестиционный риск - вероятность финансовых потерь участников инвестиционного проекта в процессе его реализации. Для учета неопределенности применяются вероятностные и интервальные методы. Вероятностные методы целесообразно применять в случае, если можно достаточно достоверно оценить потенциальное конечное число сценариев изменения и вероятность их наступления. Тогда ожидаемый чистый дисконтированный доход ЧДД ож рассчитывается по формуле:. При отсутствии необходимой информации о вероятности наступления того или иного сценария динамики денежных потоков в течение расчетного периода применяется интервальный метод учета фактора неопределенности:. В отличие от неопределенности понятие «риск» более субъективно, так как последствия реализации проекта, неблагоприятные для одного из участников, быть благоприятны для другого. Основная особенность диверсифицируемых рисков заключается в том, что, как правило, они могут быть застрахованы. Например, риск непогашения долга одним заемщиком может быть скомпенсирован высоким уровнем надежности других заемщиков то есть - диверсифицирован. Точно также необходимость уменьшения риска ликвидности предполагает целесообразность диверсификации активов с тем, чтобы потери при продаже какого-либо актива могли быть скомпенсированы - высоким уровнем доходности при продаже других активов. Показатели эффективности проекта, исчислены учетом факторов риска и неопределенности, именуются ожидаемыми. При этом сценарий реализации проекта, для которого были выполнены расчеты эффективности то есть сочетание условий, к которому относятся эти расчеты , рассматривается как основной базисный , все остальные возможные сценарии - как вызывающие те или иные позитивные или негативные отклонения от отвечающих базисному сценарию проектных значений показателей эффективности. Наличие или отсутствие риска, связанное с осуществлением того или иного сценария, определяется каждым участником по величине и знаку соответствующих отклонений. Риск, связанный с возникновением тех или иных условий реализации проекта, зависит от того точки зрения, чьих интересов он оценивается. В экономических расчетах встречается также трактовка риска как возможности любых позитивных или негативных отклонений показателей от предусмотренных проектом их средних значений. При этом возможно измерение риска дисперсией соответствующих показателей. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционного проекта основываются на трактовке риска как возможности негативных отклонений и ориентируют на использование не средних, а умеренно пессимистических оценок показателей при формировании базисного сценария реализации проекта. Отдельные факторы неопределенности подлежат учету в расчетах эффективности, если при разных значениях этих факторов затраты и результаты по проекту существенно различаются. Формирование инвестиционного портфеля давно вызывает интерес ученых-экономистов с точки зрения создания оптимального портфеля по соотношению доходности и риска. Рассмотрим существующие подходы к диверсификации портфеля инвестиций и влияние на риск по портфелю на примере портфеля ценных бумаг. Для создания портфеля ценных бумаг достаточно выбрать в качестве объекта инвестирования какой-то один их вид например, инвестировать средства в облигации одного эмитента одной серии в количестве 20 шт. Однако наиболее распространенной формой является диверсифицированный портфель, состоящий из совокупности, активов. Применение диверсификации позволяет снизить инвестиционные риски по портфелю. Существует ряд рисков, связанных с ценными бумагами. Общий риск представляет собой сумму всех рисков, связанных с осуществлением инвестиций. Для теории управления портфелем ценных бумаг основополагающее значение имеет деление риска на рыночный систематический и специфический несистематический риск. Рыночный систематический возникает под влиянием общих факторов, затрагивающих рынок в целом. Поскольку в этом случае охватываются все предприятия-эмитенты, представленные на рынке, то очевидно, что систематический риск нельзя устранить диверсификацией, то есть распределением инвестиций между ценными бумагами различных компаний и отраслей. Специфический несистематический возникает под воздействием уникальных, специфических для отдельной компании или отрасли факторов и влияет на доходы отдельных ценных бумаг. Таким образом, диверсификация - сознательное комбинирование инвестиционных объектов, при котором достигается не просто их разнообразие, но и определенная взаимосвязь между доходностью и риском. По портфелю, состоящему из различных групп акций, диверсификация сокращает риск, существующий по отдельным группам акций, но, как правило, не может устранить его полностью. Для того чтобы максимально использовать возможности диверсификации для сокращения риска по портфелю инвестиций, необходимо включать в него и другие финансовые инструменты, например, облигации, золото, а также недвижимость. Традиционный подход к диверсификации «наивная» диверсификация, или «финансовое декорирование» состоит в том, что инвестор просто вкладывает средства в некоторое количество активов и надеется, что вариация ожидаемой доходности портфеля будет невелика. Например, такая диверсификация предусматривает владение различными видами ценных бумаг акции, облигации , ценными бумагами отдельных предприятий, компаний различных отраслей. Такой подход может привести к выводу, что лучшей диверсификацией является вложение средств в как можно большее количество ценных бумаг различных компаний. Однако практикой доказано, что максимальное сокращение риска достижимо, если в портфеле имеется различных ценных бумаг, при этом достигается достаточный уровень диверсификации без значительного увеличения издержек портфеля. Дальнейшее увеличение состава портфеля нецелесообразно, так как возникает эффект излишней диверсификации, которая может привести к таким отрицательным результатам, как:. Меньшее количество ценных бумаг в портфеле приводит к повышенному риску за счет роста вероятности одновременного отклонения инвестиционных качеств ценных бумаг в сторону снижения. Метод, применяемый при выборе оптимального портфеля, использует так называемые кривые безразличия. Они отражают отношение инвестора к риску и доходности и таким образом могут быть представлены как график, на котором по горизонтальной оси откладываются значения риска, мерой которого является стандартное отклонение, а по вертикальной оси - величины вознаграждения, мерой которого служит ожидаемая доходность. Второе важное свойство кривых безразличия: инвестор будет считать любой портфель, представленный на кривой безразличия, которая находится выше и левее, более привлекательным, чем любой портфель, представленный на кривой безразличия, которая находится ниже и правее. Число кривых безразличия бесконечно. Это означает, что, как бы не были расположены две кривые безразличия на графике, всегда существует возможность построить третью кривую, лежащую между ними. Также можно сказать, что каждый инвестор строит график кривых безразличия, представляющих его собственный выбор ожидаемых доходностей и стандартных отклонений. Поэтому инвестор должен определить ожидаемую доходность и стандартное отклонение для каждого потенциального портфеля и нанести их на график в виде кривых безразличия. Инвесторы, формируя портфель, стремятся максимизировать ожидаемую доходность своих инвестиций при определенном приемлемом для них уровне риска и наоборот, минимизировать риск при ожидаемом уровне доходности. Портфель, удовлетворяющий этим требованиям, называется эффективным портфелем. Наиболее предпочтительный для инвестора эффективный портфель является оптимальным. Инвестор выберет свой оптимальный портфель из множества портфелей, каждый из которых обеспечивает:. Набор портфелей, удовлетворяющий этим двум условиям, называется эффективным множеством. Причем особую важность имеют портфели, находящиеся на границе этого множества. Для измерения риска, связанного с отдельной ценной бумагой, достаточно таких показателей, как вариация или стандартное отклонение стандартная девиация. Но в случае портфеля мы должны принимать во внимание их взвешенный риск, или ковариацию. Ковариация служит для измерения двух основных характеристик:. Для расчета ковариации с использованием фактических исторических данных о доходах ценных бумаг используют, следующую формулу:. Если в какой-то момент времени доход на акцию х будет ниже среднего и то же наблюдается в отношении акции у, то значение каждого отклонения будет отрицательным, а их про изведение - положительным. Аналогично, если одна из переменных х или у ниже средней, а другая - выше, то ковариация будет отрицательной. Другим показателем, используемым для анализа портфеля ценных бумаг, является коэффициент корреляции. Корреляцией называется тенденция двух переменных менять свои значения взаимосвязанным образом. Нулевой коэффициент корреляции показывает, что изменение одной переменной не зависит от изменения другой. Эффективная диверсификация по Марковицу предусматривает объединение ценных бумаг с коэффициентом корреляции менее единицы без существенного снижения доходности по портфелю. В общем, чем ниже коэффициент корреляции ценных бумаг, входящих в портфель, тем менее рискованным будет портфель. Это справедливо независимо от того, насколько рискованными являются эти ценные бумаги, взятые в отдельности, Т. Такая диверсификация в экономической литературе носит название «чудо диверсификации». Например, инвестирование в акции компаний «Форд» и «Нестле» является рациональной диверсификацией, чего нельзя сказать, например, о вложении средств в ценные бумаги «Форд» и «Фольксваген» одна отрасль. Одновременные инвестиции в акции компаний «Форд» и «Шелл» также нецелесообразны, поскольку продукция таких компаний взаимосвязана. Переход от портфеля из двух ценных бумаг к портфелю из двух бумаг предполагает: во-первых, огромный объем необходимых вычислений и в связи с этим важность использования компьютера и созданного Марковицем алгоритма; во-вторых, увеличение объема исходной информации, необходимой для аналитика. Поэтому на практике чаще используется модель, в основу которой положена корреляция доходов отдельного вида инвестиций с некоторым «индексом», а не со всеми остальными объектами инвестирования, взятыми в отдельности, а также модель ценообразования на капитальные активы. Модель ценообразования на капитальные активы САРМ основывается на том факте, что инвесторы, вкладывающие свои средства в рисковые активы, ожидают некоторого дополнительного дохода, превышающего безрисковую ставку дохода, как компенсацию за риск владения этими активами. Подобное требование описывается техническим термином «неприятие риска» risk avertioп. Не принимающие риск инвесторы не обязательно избегают его. Однако они требуют компенсацию в форме дополнительного ожидаемого дохода за принятие риска по инвестициям, доходность по которым не является гарантированной. Другими словами, САРМ предполагает, что норма дохода по рисковому активу складывается из нормы дохода по безрисковому активу безрисковой ставки и премии за риск, которая связана с уровнем риска по данному активу. Поскольку специфический риск достаточно легко можно устранить диверсификацией портфеля, то с точки зрения рынка он не является необходимым. А раз так, то рынок «не вознаграждает» инвестора за этот риск; вознаграждение за риск зависит только от систематического риска. Для измерения величины систематического риска существует специальный показатель - коэффициент. Он характеризует неустойчивость изменчивость дохода отдельной ценной бумаги или другого финансового инструмента относительно доходности рыночного портфеля. В западных странах данные по -коэффициенту публикуются в открытой печати, но его можно рассчитать, используя следующую формулу:. Модель ценообразования на капитальные, активы описывает уравнение, выражающее отношение между требуемой нормой дохода по активу и систематическим риском, измеряемым - коэффициентом. Таким образом, чем более рисковой является ценная бумага, то есть чем больше , тем больше должен быть и доход, который она приносит, и наоборот. Если норма дохода по ценной бумаге соответствует уровню риска, то такая ценная бумага будет размещаться на прямой рынка ценных бумаг. Исходя из сказанного можно сформулировать основные постулаты, на которых построена классическая портфельная теория. Рынок состоит из конечного числа активов, доходности которых для заданного периода считаются случайными величинами. Инвестор в состоянии, например, исходя из статистических данных, получить оценку ожидаемых средних значений доходностей и их попарных ковариаций, и степеней возможной диверсификации риска. Доходность портфелей является также случайной величиной. Сравнение выбираемых портфелей основывается только на двух критериях: средней доходности и риске. Инвестор не склонен к риску: из двух портфелей с одинаковой доходностью он обязательно выберет портфель с меньшим риском. Инвестиционная программа - система увязанных между собой по содержанию, срокам, ресурсам и месту проведения мероприятий, действий, направленных на достижение цели - привлечение инвестиций. Для реализации программ осуществляется создание по мере необходимости специализированных организационно-институциональных структур. Их задачей является аккумуляция финансовых ресурсов, создание мотивационной среды для потенциальных участников работ, объединение усилий производственных и научно-технических звеньев, организации управления работами. В условиях рыночной экономики каждое физическое или юридическое лицо может иметь свой инвестиционный портфель. При его составлении происходит взаимодействие трех субъектов: эмитента, торговца и инвестора. Инвестиционные качества и управленческие возможности ценных бумаг. Факторный анализ инвестиционного риска вложений в ценные бумаги. Понятия, виды, цели инвестиционного портфеля. Изучение методов его формирования: индексная модель Шарпа, Марковитца и выровненной цены. Мониторинг как один из элементов управления. Рассмотрение проблем выбора, определение доходности и уровня ее риска. Под риском проекта project risk понимается степень опасности для успешного его осуществления. Риск, связанный с проектом, характеризуется тремя факторами: событие, связанное с риском; вероятность риска; сумма, подвергаемая риску. При изучении методов оценки долгосрочных финансовых активов — акций и облигаций — мы рассматриваем их изолированно и предполагаем, что будущие доходы в виде дивидендных или процентных выплат являются достоверными величинами. Анализ инвестиционных качеств и управленческих возможностей ценных бумаг как документов, удостоверяющих имущественные права. Изучение основных концептуальных подходов и экономических законов при оценке ценных бумаг. Базовые концепции оценки ценных бумаг. С введением в рассмотрение концепции риска, коренным образом меняется подход к оценке роли финансового менеджмента в системе управления предприятием. Понимание природы инвестиционного риска и умение оценивать его величину важно не только для инвестора, но и финансового менеджера предприятия. Процессы по формированию рыночных отношений, которые активизировались в России в последнее десятилетие, предполагают в своей основе конкурентность, свободу предпринимательской инициативы и движения капиталов. При расчете ставки дисконтирования в процессе оценки используются различные методики, наиболее распространенными из которых являются: модель оценки капитальных активов; метод кумулятивного построения. Ожидаемая доходность и стандартное отклонение инвестиции. Определение величины оптимальной партии заказа и ежегодного количества заказов, затрат по их хранению и размещению. Коэффициент устойчивости экономического роста. Величина операционного рычага. Классификация форм инвестиций по выбору критерия, положенного в основу. Объект вложения средств как критерий классификации инвестиций. Методы оценки инвестиционных рисков. Инвестиционный риск как вероятность финансовых потерь. Способы страхования риска. Принципы принятия решений по реальным инвестиционным проектам. Оценка экономической состоятельности инвестиционных проектов. Инвестиционный портфель. На основе проведенного анализа на риск и доходность при портфельном инвестировании установлено, что использование методов корреляционного, регрессионного и факторного анализов способствует лучшему объяснению взаимосвязей ценных бумаг. Понятие инвестиционного портфеля. Формирование, диверсификация портфеля инвестиций. Оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов. Риск и доходность финансовых инвестиций. Количественные аспекты портфельного анализа, нерасположенность к риску. Простой, но сравнительно надежный способ оценки эффективности торговой стратегии - определить отношение доходности к максимальной просадке системы на исследуемом периоде, так называемый фактор восстановления recovery factor. В статье рассматриваются механизмы управления специфическими рисками, сопровождающими инвестиционную деятельность. Схема формирования чистой прибыли хозяйствующего объекта. Консолидированная прибыль и консолидированная отчетность. Способы получения доходов по ценным бумагам. Приемы, направленные на сохранение способности капитала приносить прибыль, диверсификация. Наряду с доходностью ценных бумаг или их портфелей, может быть определена доходность конкретного финансового рынка например NYSE в целом. Контрольная работа по предмету Инвестиции Тема: Анализ инвестиционной деятельности предприятия. Вопросы: Стратегическое управление предприятием и инвестирование в условиях неопределенности и риска. Модель формирования оптимального портфеля инвестиций предприятия. Алгоритм формирования инвестиционной программы. Задачи инвестиционной стратегии стратегические задачи инвестирования : -обоснование целесообразности инвестиционного проекта; -выбор оптимального проекта из возможных альтернатив; -оценка эффективности и обеспечение прибыльности проекта через определенный период; -поиск способов, средств и резервов максимального повышения эффективности инвестиции на основе инвестиционного анализа и др. При отсутствии необходимой информации о вероятности наступления того или иного сценария динамики денежных потоков в течение расчетного периода применяется интервальный метод учета фактора неопределенности: где Эmax, Эmin - наибольший и наименьший интегральный эффект по рассмотренным сценариям; -норматив учета неопределенности эффекта, в соответствии с МР принимаемый равным 0,3. Что же касается классификаций инвестиционных рисков, то особо выделим следующие: а по стадиям реализации проекта; б с точки зрения оценки инвестиционного климата 2: - экономический учитывает тенденции экономического развития региона ; - политический учитывает уровень политической стабильности ; - социальный учитывает уровень социальной напряженности ; - экологический учитывает степень загрязнения окружающей среды ; - криминальный учитывает уровень преступности в регионе ; в по возможности диверсификации. В портфельной теории существуют следующие подходы к диверсификации инвестиционных портфелей. Инвестор выберет свой оптимальный портфель из множества портфелей, каждый из которых обеспечивает: 1 максимальную ожидаемую доходность для некоторого уровня риска; 2 минимальный риск для некоторого значения ожидаемой доходности. Ковариация служит для измерения двух основных характеристик: 1 вариации доходов по различным ценным бумагам, входящим в портфель; 2 тенденции доходов этих ценных бумаг, которые могут изменяться в одном или разных направлениях. Для расчета ковариации с использованием фактических исторических данных о доходах ценных бумаг используют, следующую формулу: , где COV - ковариация между акцией х и акцией у; k x -норма дохода по акции х; k y -норма дохода по акции у; - ожидаемая норма дохода по акции х; - ожидаемая норма дохода по акции у; n - число вариантов наблюдений. В общем виде формула для расчета ковариации будет выглядеть следующим образом: где Pi - вероятность наступления i-гo варианта. Коэффициент корреляции r xy определяется следующим образом: , где - стандартное отклонение доходности ценной бумаги. Следовательно, риск по портфелю, состоящему из двух ценных бумаг, может быть определен так: , где - стандартная девиация по портфелю; - доля акции х в портфеле; - доля акции у в портфеле; - стандартная девиация акции х; - стандартная девиация акции у; r - коэффициент корреляции между акциями х и у. В западных странах данные по -коэффициенту публикуются в открытой печати, но его можно рассчитать, используя следующую формулу: где r x - корреляция между доходностью ценной бумаги х и средним уровнем доходности ценных бумаг на рынке; x - стандартное отклонение доходности по конкретной ценной бумаге; - стандартное отклонение доходности по рынку ценных бумаг в целом. Любая требуемая доходность ценной бумаги равна безрисковой норме прибыли плюс премия за риск. При формировании инвестиционных программ критериями качества служат: полнота реализации направления мероприятиями, включенными в программу; оперативность; уровень наукоемкости; степень управляемости или надежности; опора на доступные ресурсы; связь со смежными отраслями экономики; совершенствование инфраструктуры; поддержание занятости и создание новых рабочих мест; надежность потенциальных инвесторов; возможность последующей диверсификации; другие критерии, отражающие стратегические задачи и экономическую конъюнктуру. В отдельных случаях отбор проектов может осуществляться на конкурсной основе. Конкурс проектов содержит стадии: разработка условий конкурса; создание конкурсных советов и экспертных групп; уточнение системы критериев; систематизация, пополнение и уточнение базы данных по перспективным проектам и разработкам; проведение конкурсов; анализ полноты охвата проблем победителями конкурса и разработка требований к дополнительным разработкам. Более специалистов готовы Вам помочь. Бесплатные корректировки и доработки. Бесплатная оценка стоимости работы. Поможем написать работу на аналогичную тему Реферат Любая тема От руб. Контольная работа Любая тема От руб. Курсовая Любая тема От руб. Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту. Узнать стоимость. Похожие рефераты: Свободные деньги: как распорядиться? Инвестиционные и управленческие возможности ценных бумаг Инвестиционные качества и управленческие возможности ценных бумаг. Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем Понятия, виды, цели инвестиционного портфеля. Вероятностная оценка риска Под риском проекта project risk понимается степень опасности для успешного его осуществления. Этапы формирования инвестиционного портфеля При изучении методов оценки долгосрочных финансовых активов — акций и облигаций — мы рассматриваем их изолированно и предполагаем, что будущие доходы в виде дивидендных или процентных выплат являются достоверными величинами. Налоговые льготы для инвестиционных фондов. Факторы привлечения инвесторов Принцип диверсификации активов фонда. Профессиональный инвестиционный менеджмент. Основы оценки ценных бумаг Анализ инвестиционных качеств и управленческих возможностей ценных бумаг как документов, удостоверяющих имущественные права. Риск и его виды С введением в рассмотрение концепции риска, коренным образом меняется подход к оценке роли финансового менеджмента в системе управления предприятием. Финансовый леверидж Понимание природы инвестиционного риска и умение оценивать его величину важно не только для инвестора, но и финансового менеджера предприятия. Система оптимизации фондового портфеля от Siemens Business Services Russia Процессы по формированию рыночных отношений, которые активизировались в России в последнее десятилетие, предполагают в своей основе конкурентность, свободу предпринимательской инициативы и движения капиталов. Безрисковая ставка При расчете ставки дисконтирования в процессе оценки используются различные методики, наиболее распространенными из которых являются: модель оценки капитальных активов; метод кумулятивного построения. Экономическое планирование на предприятии Ожидаемая доходность и стандартное отклонение инвестиции. Риски в анализе инвестиционных проектов Классификация форм инвестиций по выбору критерия, положенного в основу. Вопросы по экономике Принципы принятия решений по реальным инвестиционным проектам. Оценка количественных показателей активов при портфельном инвестировании На основе проведенного анализа на риск и доходность при портфельном инвестировании установлено, что использование методов корреляционного, регрессионного и факторного анализов способствует лучшему объяснению взаимосвязей ценных бумаг. Экономическое моделирование составления портфеля инвестиций Понятие инвестиционного портфеля. Диверсификация Простой, но сравнительно надежный способ оценки эффективности торговой стратегии - определить отношение доходности к максимальной просадке системы на исследуемом периоде, так называемый фактор восстановления recovery factor. Управление инвестиционными рисками В статье рассматриваются механизмы управления специфическими рисками, сопровождающими инвестиционную деятельность. Рыночная экономика Схема формирования чистой прибыли хозяйствующего объекта. Модель оценки финансовых активов CAPM Наряду с доходностью ценных бумаг или их портфелей, может быть определена доходность конкретного финансового рынка например NYSE в целом.
Заработок в интернете миф или реальность
Сайт заработка денег без вложений играя
Курсовая работа инвестиционная деятельность предприятия, 61 готовая работа
Основной капитал предприятия это