Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Салют" - Финансы, деньги и налоги курсовая работа

Главная

Финансы, деньги и налоги
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Салют"

Построение аналитического баланса предприятия, анализ оборотных и внеоборотных активов. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности организации.


посмотреть текст работы


скачать работу можно здесь


полная информация о работе


весь список подобных работ


Нужна помощь с учёбой? Наши эксперты готовы помочь!
Нажимая на кнопку, вы соглашаетесь с
политикой обработки персональных данных

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

на тему : « Анализ и диагностика финанс ово-хозяйственной деятельности ЗАО «Салют »
1.1 Построение аналитического баланса предприятия
1.3 Анализ оборотных активов предприятия
1.3.2 Анализ дебиторской задолженности
1.3.3 Анализ оборачиваемости оборотных средств
2.3 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
3. Анализ финансового положения предприятия
3.1 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
3.3 Оценка вероятности банкротства предприятия
4. Анализ результативности финансово - хозяйственной деятельности предприятия
4.2 Анализ рентабельности предприятия
4.4 Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия
ликвидность платежеспособность рентабельность задолженность
В целях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком, дебиторами и кредиторами.
Финансовое состояние это важнейшая характеристика деятельности предприятия. Исходя из него, определяется конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношениях. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.
Финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.
Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре актива и пассива, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и менеджера может интересовать, как текущее финансовое состояния предприятия, так и его проекция на ближайшие или более отдаленные перспективы, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.
Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:.
· Общая оценка финансового состояния предприятия за период, анализ изменения статей актива и пассива баланса.
· Анализ прибыли и рентабельности исследуемого объекта, оценка влияния основных факторов на их изменение.
· Анализ финансовой устойчивости предприятия.
· Оценка ликвидности и платежеспособности хозяйствующего субъекта.
Главная цель данной работы - установить и оценить финансовое состояние швейного предприятия «Салют». Предприятие создано в 1964году, производит и поставляет на российский рынок одежду для детей и подростков в возрасте от 5 до 15 лет: костюмы и брюки для мальчиков, платья и школьную форму для девочек, куртки, комбинезоны. Головное предприятие - фабрика «Комсомолка» - одно из старейших швейных предприятий страны. Организовано в 1930 в помещениях бывшей частной фабрики канцелярских принадлежностей «Фридрих Кан» под названием Государственная фабрика, через некоторое время переименована в фабрику детского платья, с 1931 современное название. С начала Великой Отечественной войны фабрика перешла на изготовление и ремонт военного обмундирования. В 1946-54 наряду с детской выпускала так называемую ведомственную одежду для министерств финансов, связи, путей сообщения, угольной промышленности, речного транспорта. С 1977 комплексно-механизированное предприятие. Необходимо выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии и определить важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия.
Имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения.
Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны - нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.
В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.
Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.
1.1 Построение аналитического баланса предприятия
Анализ активов, обязательств и капитала предприятия непосредственно по балансу -- дело довольно трудоемкое и неэффективное, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.
Один из создателей балансоведения Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики.
Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.
Таблица 1.Сравнительный аналитический баланс
- сырье, материалы, другие аналогичные ценности
-затраты в незавершенном производстве
- готовая продукция и товары для перепродажи
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты )
-резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Кредиторская задолженность, в том числе:
задолженность перед персоналом организации
задолженность перед государственными внебюджетными фондами
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
Для более наглядного представления результатов анализа исходного баланса ЗАО «Салют» построим график, демонстрирующий изменения в структуре баланса за период с 1января по 31 марта 2005 года (рис.1).
Рисунок 1 - Изменения структуры баланса ЗАО «Салют» за период с 1января по 31 марта 2005 г.
По данным табл.1 видно, что за отчетный период произошло увеличение имущества предприятия с 57966 до 69407 тыс.р., т.е. на 19,737%. Этот рост вызван увеличением оборотных активов на 11633 тыс.р., которое сопровождалось незначительным снижением имущества длительного пользования (внеоборотных активов) на 192 тыс.р. Данное изменение представлено на рис.1, где отображается изменение структуры активной и пассивной частей баланса за отчетный период. Так, удельный вес оборотных активов в имуществе предприятия увеличился с 1 января по 31 марта 2005 года с 60,906% до 67,627%, следовательно, доля долгосрочных активов сократилась.
Прирост оборотных средств обеспечен в основном увеличением запасов на 9242тыс.р. и дебиторской задолженности на 1935 тыс.р. Основой сокращения внеоборотных активов стало снижение балансовой стоимости основных средств на 195 тыс.р. или на 6,719%.
Анализируя пассивную часть баланса, можно сделать вывод о том, что рост имущества на 11441 тыс.р. обеспечен значительным увеличением краткосрочных источников средств (увеличение составило 12635 тыс.р. или 97,771%). Также произошло снижение собственного капитала на 1952 тыс.р. Эту динамику структуры пассивной части баланса хорошо видно на рис. 1.
Предприятие вынуждено покрывать рост оборотных активов и компенсировать снижение собственных источников финансирования за счёт значительного увеличения краткосрочных обязательств, тем самым, усугубляя своё финансовое положение.
Внеоборотные активы являются тем инструментом, который дает возможность предприятию вести бизнес, совершая многократные обороты оборотных активов. К внеоборотным активам относятся основные средства (здания, сооружения, оборудование и т. п.), нематериальные активы (программное обеспечение, зарегистрированные товарные знаки, права на использование изобретений и т. п.), долгосрочные финансовые вложения и др.
Основные средства и нематериальные активы нуждаются в периодической модернизации и замене. Выпуск новой продукции, освоение новых рынков, расширение деятельности компании требуют вложения средств во внеоборотные активы.
Как правило, в большинстве российских производственных предприятий существенная часть имущества принадлежит к внеоборотным активам, а подавляющую часть внеоборотных активов составляют основные средства. Основные средства (часто называемые в экономической литературе и на практике основными фондами) являются одним из важнейших факторов любого производства. Их состояние и эффективное использование прямо влияет на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятий.
Более полное и рациональное использование основных фондов и производственных мощностей предприятия способствует улучшению всех его технико-экономических показателей: росту производительности труда, повышению фондоотдачи, увеличению выпуска продукции, снижению ее себестоимости, экономии капитальных вложений. И в этом случае для повышения эффективности выбора и осуществления управленческого решения необходимо применение экономического анализа.
Таблица 2. Анализ состава и структуры имущества предприятия
Стоимость имущества предприятия, всего в том числе:
Соотношение внеоборотных и оборотных активов
Как видно из таблицы 2, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 11441 тыс. руб., или 19,737%. Это произошло за счет прироста стоимости оборотных активов на 11633 тыс. руб., или на 32,95%, и снижения стоимости внеоборотных активов на 192 тыс. руб., или на 0,847%.
В ходе анализа определяется стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия. К ним относятся: основные средства, производственные запасы и незавершенное производство.
Данные таблицы 2 свидетельствуют об увеличении стоимости реальных активов в отчетном периоде на 9047 тыс. руб., или на 18,083%. Но удельный вес реального имущества на конец отчетного периода составил 85,117%, что на 1,192% меньше по сравнению с началом периода. Уменьшение доли реального имущества в общей стоимости всего имущества свидетельствует о потенциальных возможностях предприятия расширять объемы производственной деятельности.
После общей оценки имущественного состояния предприятия следует изучить состояние, движение и причины изменения основных видов имущества.
Для анализа информации о составе, структуре и движении внеоборотных активов используется табл.3.
Таблица 3. Состав и структура внеоборотных активов предприятия
Внеоборотные активы, всего, в том числе:
Стоимость внеоборотных активов ЗАО «Салют» за период с 1 января по 31 марта 2005 года снизилась с 22661 тыс. руб до 22469 тыс. руб. Основной причиной является снижение стоимости основных средств предприятия на 195 тыс руб. или на 0,847 %. Отложенные финансовые активы выросли на 3 тыс. р. или 15%.
1.3 Анализ оборотных активов предприятия
Оборотные активы - денежные средства, а также те виды активов, которые будут обращены в деньги, проданы или потреблены не позднее, чем через год: легко реализуемые ценные бумаги, счета дебиторов, товарно-материальные запасы, расходы будущих периодов. Оборотные активы могут включать или не включать в себя наличность и ее эквиваленты, по выбору предприятия.
В целях углубленного анализа при наличии необходимой информации целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. К примеру, вероятность того, что дебиторскую задолженность легче реализовать (преобразовать в денежную форму), чем незавершенное производство или расходы будущих периодов, значительно выше. При этом следует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Активы, которые могут быть использованы только с определенной целью, имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), нежели многоцелевые активы. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем ниже ликвидность предприятия.
Кроме того, целесообразно оценить тенденцию изменения соотношений труднореализуемых активов и общей величины активов, а также труднореализуемых и легкореализуемых активов. Тенденция названных соотношений к росту указывает на снижение ликвидности.
При проведении такого анализа следует помнить, что подразделение оборотных средств на труднореализуемые и легкореализуемые не может быть постоянным, а меняется с изменением конкретных экономических условий. Например, в условиях нестабильности снабжения предприятия заинтересованы вкладывать денежные средства в производственные запасы и другие виды товарно-материальных ценностей, рыночные цены на которые стабильно растут, что дает основание причислить активы указанной группы к легкореализуемым.
Состав и структура оборотных активов ЗАО «Салют» представлены в таблице 4.
Таблица 4. Состав и структура оборотных активов предприятия
Оборотные активы, всего в том числе:
Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев)
Структура оборотных средств ЗАО «Салют» представлена на рисунке 2.
Рисунок 2 - Структура оборотных средств ЗАО «Салют»
За отчетный период стоимость оборотных активов возросла на 11633 тыс. руб. или на 32,95% с 35305 тыс. руб. до 46938 тыс. руб.
Прирост оборотных активов обусловлен увеличением материально-производственных запасов, дебиторской задолженности и НДС. Наибольшее приращение обеспечено увеличением запасов материальных ресурсов, сумма которых возросла на 9242 тыс. руб., или на 33,741%. В отчетном году сумма дебиторской задолженности возросла на 1935 тыс. руб., или на 26,547%.
Денежные средства уменьшились на 112 тыс. руб., или на 51,613%, их удельный вес в стоимости активов снизился на 0,391% и к концу отчетного года составил 0,224, что отрицательно сказывается на платежеспособности предприятия. Следует обратить внимание на низкий удельный вес денежных средств в составе оборотных активов и значительное отвлечение средств в запасы и дебиторскую задолженность.
При проведении анализа состава запасов и затрат рассчитывают коэффициент накопления (формула 1). Этот коэффициент характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей. Если продукция предприятия пользуется спросом и является конкурентоспособной, то значение этого коэффициента будет меньше 1, и больше 1 в случае, когда имеет место неблагоприятная структура запасов: наличие излишних и ненужных производственных запасов, неоправданное увеличение незавершённого производства.
Кн = (ПЗ + НП + РБ) / (ГП + Т), (1)
ПЗ - стоимость производственных запасов;
НП - стоимость незавершенного производства;
Однако предприятие может проводить политику накопления запасов. Это может быть связано с возникновением перебоев в снабжении, инфляционным процессом, а также с ростом объёма производства продукции.
Для характеристики влияния данной статьи («Запасы») на операционный цикл и скорость оборота средств анализируемого предприятия используют следующие показатели:
1) коэффициент оборачиваемости запасов (Коз):
2) длительность (скорость) одного оборота в днях (То.з):
где Сп - полная себестоимость реализованной продукции;
Зср - среднегодовая величина запасов за анализируемый период;
Т - продолжительность анализируемого периода в днях.
Таблица 5. Анализ состояния запасов
Сырье, материалы и др. аналогичные ценности
Затраты в незавершенном производстве
Готовая продукция и товары для перепродажи
Рассчитаем значения коэффициента накопления на начало и конец отчётного периода (формула 1), коэффициента оборачиваемости запасов (формула 2) и продолжительность одного оборота запасов (формула 3):
Кн (начало)= (4356+503+113) / 22419 = 0,222
Кн (конец) = (7472+653+70) / 28438 = 0,288
Как видно из таблицы 5, запасы товарно-материальных ценностей за анализируемый период возросли на 9242 тыс. руб., или на 33,741%. Основной прирост запасов произошел по готовой продукции и товарам для перепродажи, сумма которых увеличилась на 5800 тыс. руб., или на 26,614%. Затраты в незавершенном производстве увеличились на 150 тыс. руб., или на 29,821%. Одновременно возросли расходы будущих периодов, прирост которых составил 43 тыс. руб. или 38,053%. Сырье и материалы выросли на 3116 тыс. руб. или 71,534%.
Анализ структурной динамики показывает, что наибольший удельный вес в составе запасов занимает готовая продукция, доля которой к концу отчетного года составляет 75,323%.Это может свидетельствовать о трудностях со сбытом продукции. Данные обстоятельства отрицательно сказываются на работе всего предприятия, т.к. увеличиваются затраты на хранение продукции, происходит связывание денежных средств в оборотных активах, требуется их дополнительное вовлечение в цикл обращения, затягивается финансовый цикл предприятия.
Уменьшилась доля расходов будущих периодов (с 0,413% до 0,191%). Удельный вес сырья и материалов повысился на 4,494%, затраты в незавершенном производстве снизились на 0,053%.
Значения коэффициента накопления на начало (0,222) и конец (0,288) периода характеризуют изменение состава запасов в сторону повышения уровня их мобильности, но здесь требуется дополнительный анализ запасов готовой продукции с точки зрения оценки её конкурентоспособности и спроса на неё. Рост запасов в отчётном периоде повлиял на снижение коэффициента оборачиваемости запасов, а, следовательно, продолжительность одного оборота возросла и составила в отчётном периоде 769 дн.
1.3.2 Анализ дебиторской задолженности
Дебиторская задолженность является важной частью активов хозяйствующих субъектов. Причем при современной структуре Российского баланса любого предприятия она имеет место.
По характеру образования дебиторская задолженность делится на нормальную и неоправданную. К нормальной задолженности предприятия относится та, которая обусловлена ходом выполнения производственной программы предприятия, а также действующими формами расчетов (задолженность по предъявленным претензиям, задолженность за подотчетными лицами, за товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил). Неоправданной дебиторской задолженностью считается та, которая возникла в результате нарушения расчетной и финансовой дисциплины, имеющихся недостатков в ведении учета, ослабления контроля за отпуском материальных ценностей, возникновения недостач и хищений (товары отгруженные, но неоплаченные в срок, задолженность по недостачам и хищениям и др.)
Дебиторская задолженность в соответствии, как с международными, так и с Российскими стандартами бухгалтерского учета определяется как сумма причитающаяся компании от покупателей (дебиторов).
В процессе анализа дебиторской задолженности преследуются различные цели:
· оценка платежной дисциплины покупателей и заказчиков;
· анализ рисков дебиторской задолженности и вероятности возврата средств;
· выявление в составе дебиторской задолженности обязательств, маловероятных для взыскания;
· разработка политики кредитования покупателей, направленной на ускорение расчетов и снижение риска неплатежей.
В качестве основных задач анализа можно выделить:
· анализ состояния дебиторской задолженности, ее состава и структуры;
· формирование аналитической информации, позволяющей контролировать дебиторскую задолженность;
· определение реальной стоимости дебиторской задолженности в условиях меняющейся покупательной способности денежных средств;
· анализ и разработку политики расчетов, обоснование условий предоставления кредита отдельным покупателям;
· контроль за соответствием условий предоставления кредита покупателям и получения коммерческого кредита от поставщиков;
· прогнозирование инкассации дебиторской задолженности.
На величину дебиторской задолженности оказывают влияние:
· политика взыскания дебиторской задолженности. Чем большую активность проявляет предприятие во взыскании дебиторской задолженности, тем меньше ее остатки и тем выше качество дебиторской задолженности;
· платежная дисциплина покупателей;
· состояние бухгалтерского учета, обоснованность проведения инвентаризации, наличие эффективной системы внутреннего контроля;
· качество анализа дебиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов.
В наиболее общем виде изменения объема дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными баланса. Для целей внутреннего анализа следует привлечь сведения аналитического учета: данные журналов-ордеров или заменяющих их ведомостей учета расчетов с покупателями и заказчиками, с поставщиками по авансам выданным, подотчетными лицами, с прочими дебиторами.
Анализ состояния дебиторской задолженности, её состава и структуры сведён в табличную форму (табл. 6).
Таблица 6. Состав и структура дебиторской задолженности
Расчеты с дебиторами, всего в том числе:
Данные таблицы 6 свидетельствуют об увеличении дебиторской задолженности на 1935 тыс. руб., или на 26,547%. Ее рост в основном произошел по расчетам с покупателями и заказчиками. Сумма неоплаченных счетов покупателями и заказчиками увеличилась на 1099 тыс. руб., или на 16,077% и составила на конец года 1099 тыс. руб. Но удельный вес средств в расчетах с покупателями и заказчиками снизился с 93,785% до 86,026%, т.е. на 7,759%. Это связано с одновременным резким ростом суммы прочих расчетов на 836 тыс. руб., или на 184,547%.
Качество задолженности характеризуется показателями ее оборачиваемости:
- коэффициентом оборачиваемости (количеством оборотов):
- длительностью одного оборота (дни):
где Впр - выручка от продажи продукции;
ДЗср - средняя дебиторская задолженность;
Т - длительность анализируемого периода.
Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько раз задолженность образуется в течение изучаемого периода, и характеризует скорость, с которой дебиторская задолженность будет превращена в денежные средства. Период оборота (погашения) дебиторской задолженности рассчитывается в днях и характеризует срок товарного кредитования потребителей продукции.
Для ЗАО «Салют» расчет этих показателей приведен ниже:
Ко.дз = 5069 / 8257 = 0,614 оборота;
Для сокращения срока товарного кредита необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями, по возможности ориентироваться на большее число покупателей, использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате и т.д.
1.3.3 Анализ оборачиваемости оборотных средств
Анализ оборачиваемости является одним из важнейших направлений аналитического исследования финансовой деятельности предприятия, поскольку по результатам такого анализа можно судить об эффективности управления его активами и капиталом, о его деловой активности. Цель анализа оборачиваемости - определение степени эффективности управления активами и капиталом предприятия, его деловой активности на основе изучения показателей оборачиваемости, рассчитанных по данным финансовой отчетности предприятия и внутренней учетной информации. Выводы этого анализа используются прежде всего при принятии управленческих решений в краткосрочном финансовом прогнозировании. Однако это обстоятельство не делает данное направление анализа менее значимым для обеспечения нормального функционирования предприятия в целом как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.
Анализ оборачиваемости заключается в исследовании уровней и динамики соответствующих финансовых коэффициентов, представляющих собой относительные финансовые показатели деятельности предприятия.
Продолжительность одного оборота в днях (Тоб) представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период.
Тоб = 41121,5 / (5069/90) =730,114 дня.
Данный показатель показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.
Коэффициент оборачиваемости средств (Коб) характеризует размер объема выручки от продажи продукции на один рубль оборотных средств:
Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.
Коб. начало = 8033/35305 = 0,228 оборота;
Коб. конец =5069 /46938 = 0,108 оборота.
Коэффициент закрепления средств (КЗ) в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции:
Чем меньше коэффициент закрепления, тем эффективнее используются оборотные средства.
В нашем случае произошло повышение коэффициента оборачиваемости, высокий рост коэффициента закрепления за отчетный период, это свидетельствует о неэффективном использовании оборотных средств.
Увеличение (уменьшение) суммы прибыли можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продажи продукции за базовый (предыдущий) период:
?Коб = [(Коб.конец-Коб.начало)/Коб.начало]. (9)
Для ЗАО «Салют» данный показатель равен:
?Коб = (0,108-0,228)/0,228 = -0,526
2. Анализ капитала (источников финансирования) предприятия
С позиций финансового менеджмента капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов.
Активы образуются за счет средств авансированного капитала. Весь авансированный (вложенный) капитал в зависимости от источников формирования представлен двумя составляющими: собственными и заемными средствами. Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и используемых им для формирования определенной части его активов. Эта часть активов, сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия (уставный капитал, нераспределенная прибыль и фонды собственных средств). Заемный капитал характеризует привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности (ссуды и займы у банков и у прочих инвесторов; временно привлеченные средства -- ресурсы кредиторов). Анализ структуры пассива баланса позволяет установить виды, структуру и специфику этих источников.
По продолжительности использования различают капитал долгосрочный (перманентный) и краткосрочный.
Структура источников средств, причины ее положительной или отрицательной динамики на каждом предприятии могут быть различными. Их анализ имеет существенное значение для определения финансового состояния предприятия.
В процессе анализа пассива предприятия следует изучить изменения в его составе, структуре и дать им оценку, что показано в табл. 7.
Таблица 7. Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия
1. Источники средств предприятия, всего. В том числе:
1.1 Собственные средства (капитал и резервы), всего. В том числе:
Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток)
1.2 Заёмные средства, всего. В том числе:
1.2.4 Прочие краткосрочные обязательства
2. Коэфициент соотношения заёмных и собственных источников
Данные таблицы 7 свидетельствуют об увеличении стоимости имущества предприятия за отчетный период на 11441 тыс. руб., или на 19,737%. Это обусловлено возрастанием заемных средств на 13394 тыс. руб., или 97,595% и уменьшением собственных средств на 1952 тыс. руб., или на 4,412%.
В части собственных средств нераспределенная прибыль уменьшилась с 33500 тыс. руб. до 31548 тыс. руб., или на 5, 827%.
Доля собственного капитала в общем объеме финансирования снизилась с 76,322% до 60,929%, т.е. на 15,393%. Удельный вес заемного капитала соответственно вырос с 23,678% до 39,071% к концу отчетного периода. Это объясняется быстрыми темпами роста заемных средств (97,595%) и снижением собственных средств (4,412%).
Сокращение размеров собственного капитала, конечно же, отрицательно сказалось на финансовом положении предприятия.
Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочными кредитами, займами и кредиторской задолженностью и прочими краткосрочными обязательствами. В отчетном периоде отмечена тенденция роста заемного капитала практически по всем позициям: долгосрочные обязательства на 759 тыс. руб., или на 94,757%, кредиты и займы на 7220 тыс. руб., или на 169,087%, кредиторская задолженность на 5415 тыс. руб., или на 62,71%. Больший удельный вес в общем объеме средств составляют такие статьи: кредиторская задолженность - 20,243%, или увеличилась на 5,345%, займы и кредиты - 16,555%, или выросли на 9,189%. Рост краткосрочных займов сделал предприятие в большей степени финансово зависимым и ликвидным.
Собственный капитал -- или акционерный капитал -- равен ее совокупным актив
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Салют" курсовая работа. Финансы, деньги и налоги.
Дипломная работа по теме Семейные правоотношения с участием иностранных граждан
Доклад по теме Приобщение детей к русской культуре и декоративно-прикладное творчество
Реферат: Характеристика основных социальных институтов
Реферат: Международное движение факторов производства 3
Сочинение На Тему На Уроке Физкультуры
Курсовая работа: Статистика продукції легкої промисловості в Україні
Виды Заключений В Сочинении
Марон 9 Класс Контрольные Работы
Контрольная Работа На Тему Deutsch
Реферат: Учет вложений во внеоборотные активы 4
Реферат по теме Эластичность спроса в рыночной экономике
Курсовая Работа На Тему Эффективность Рекламных Усилий И Цены
Реферат по теме Маргарита Наваррская и рассвет ренессансной новеллы в 30-40 гг. XVI в.
Доклад по теме Антропологические подходы к пониманию смерти
Образ Петербурга В Петербургских Повестях Гоголя Сочинение
Реферат по теме Деловые игры в экологии
Реферат: Будущее науки
Статья: Особенности интерпретации данных газового каротажа при исследовании глубоких скважин
Реферат по теме Предмет и задачи ТЭА и смежные науки
Контрольная работа по теме 'Конец истории' как значимый элемент современного мировозрения
Экономическое значение образования - Педагогика курсовая работа
Конституция СССР 1924 года - Государство и право контрольная работа
Совершенствование обслуживания рейсов в аэропорту "Шереметьево" - Менеджмент и трудовые отношения дипломная работа