Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО "Утес") - Бухгалтерский учет и аудит курсовая работа
Главная
Бухгалтерский учет и аудит
Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО "Утес")
Сущность финансового анализа организации. Анализ бухгалтерского баланса ОАО "Утес". Отчеты об изменении капитала и о движении денежных средств предприятия. Рейтинговая оценка финансового состояния и оценка кредитоспособности исследуемого предприятия.
посмотреть текст работы
скачать работу можно здесь
полная информация о работе
весь список подобных работ
Нужна помощь с учёбой? Наши эксперты готовы помочь!
Нажимая на кнопку, вы соглашаетесь с
политикой обработки персональных данных
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
1. провести теоретический анализ изучаемого вопроса;
2. дать общую характеристику предприятия ОАО «Утес»;
3. проанализировать финансового состояние ОАО «Утес» по данным финансовой отчетности;
4. рассмотреть пути улучшения финансового состояния ОАО «Утес».
Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных ученых, посвященные проблеме оценки и управления финансовой устойчивости предприятия, антикризисному управлению на предприятии. Среди них можно выделить научные публикации Ковалева В.В., Савицкой Г.М., Грищенко О.В., Донцовой Л.В., Никифоровой Н.А. и других. Также в исследовании применялись методы системного, сравнительного анализа и статистической обработки данных, интерпретация полученных результатов.
База исследования - открытое акционерное общество «Утес». Предприятие занимается авионикой, а также производством и продажей медицинского оборудования, осуществляет производственно-сбытовую деятельность сельскохозяйственных продуктов.
Анализ финансовых показателей ОАО «Утес» поможет выявить существующие отрицательные и положительные факторы, оказывающие влияние на деятельность предприятия. Результаты анализа помогут сократить эффект влияния отрицательных факторов, и усилить эффект положительных. Также появится возможность составить рекомендации по улучшению существующего положения предприятия, повышения показателей эффективности его деятельности.
финансовый бухгалтерский капитал кредитоспособность
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой отчетности
1.1. Сущность финансового анализа организации
Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.
Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний.
Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами). [15, c.94]
Содержание финансового анализа предприятия зависит от поставленной цели анализа - комплексный анализ сильных и слабых сторон деятельности предприятия или относительно простой анализ краткосрочной ликвидности предприятия. Во всех случаях финансового анализа основой исследования являются финансовые отчеты предприятия. Следует отметить, что содержание финансового анализа и используемые методы будут зависеть от того, кто (или в интересах кого) будет проводить анализ. Кредиторы заинтересованы в проведении финансового анализа, чтобы сделать свои риски по вложениям минимальными. Лица, предоставляющие коммерческие кредиты, заинтересованы в выявлении ликвидности предприятия. Держатели облигаций, т.е. долгосрочные кредиторы, интересуются ликвидностью, но в первую очередь хотят знать о способностях предприятия обслуживать долги - выплачивать проценты и погашать основную часть долга. Собственники - акционеры - заинтересованы в финансовом анализе для выяснения реальной доходности капитала, стабильности положения предприятия. Менеджеры предприятия заинтересованы в финансовом анализе для получения информации о последствиях своих управленческих решений, текущем финансовом положении, эффективности управления. Финансовый анализ позволяет выявить причины возникновения кризисного состояния предприятия, указывает возможные пути выхода из кризиса. Только результаты финансового анализа могут позволить антикризисному управляющему принять решение о дальнейшем развитии предприятия, о возможности его санирования и реорганизации или признания его банкротом и ликвидации. Целями финансового анализа предприятия являются [24, c.32]:
1. Оценка текущего финансового положения предприятия.
2. Анализ динамики финансового состояния предприятия за прошлые отчетные периоды.
3. Сравнение финансового состояния предприятия с нормативными (отраслевыми) значениями.
4. Прогнозирование финансового состояния предприятия в соответствии со стратегическим планом его развития.
Достижение указанных целей финансовый анализ должен обеспечивать путем:
1) объективной оценки финансового состояния, результатов, эффективности и деловой активности;
2) выявления факторов и причин существующего состояния предприятия и полученных финансовых результатов;
3) подготовки и обоснования принимаемых управленческих решений в финансовой области;
4) выявления и мобилизации резервов предприятия для улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.
Принципами финансового анализа являются: непрерывность (регулярность) наблюдения за состоянием и развитием финансовых процессов; преемственность; объективность; научность; динамичность; комплексность; системность; практическая значимость; существенность; надежность; согласованность и взаимоувязка данных форм бухгалтерской отчетности; ясность в интерпретации результатов финансового анализа; обоснованность и оперативность в принятии управленческих решений. [18, c.52]
Следовательно, финансовый анализ обеспечивает довольно объективную оценку финансового состояния предприятия, позволяет дать характеристику путей повышения рентабельности, увеличения собственного капитала; помогает провести прогноз роста финансовых результатов. Финансовый анализ описывает непосредственно хозяйственные процессы, поэтому результаты анализа очень ценны и важны для самой организации и для различного рода пользователей.
По содержанию процесса управления выделяют: перспективный (прогнозный, предварительный) анализ, оперативный анализ, текущий (ретроспективный) анализ по итогам деятельности за тот или иной период.
Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.
Главная задача текущего анализа - объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы.
Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления. [13, c.21]
Особенность методики текущего анализа состоит в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующих аналитическому периоду. В этом виде анализа имеется существенный недостаток - выявленные резервы - навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, т. к. относятся к прошлому периоду.
Текущий анализ - наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа.
Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного (бухгалтерского и статического) учёта. Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия. [19, c.93]
Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей:
использование рабочей силы, производственного оборудования и материальных ресурсов;
При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса.
Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем.
Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления.
Задачи перспективного анализа конкретизируются по:
наилучшее обоснование перспективных планов.
Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным.
Особое значение в качестве информационной основы финансового анализа имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия. Причин тому несколько, основная из них состоит в изменении форм собственности. Этот процесс, наиболее динамично развивающийся в сфере обращения, вполне естественно привел к разрушению многих вертикальных связей и последовавшей за этим информационной обособленности предприятий.
Основными, наиболее доступными и компактными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат формы финансовой отчетности № 1, 2, 3, а если анализ проводят внутренние пользователи, то еще и данные текущего бухгалтерского учета.
В состав квартальной отчетности входят: баланс предприятия (форма №1) и отчет о финансовых результатах и их использовании (форма №2). Годовая финансовая отчетность включает три типовые формы: форма №1, форма №2, форма №3 - отчет о финансово-имущественном состоянии предприятия и пояснительную записку. Эти формы составляются путем подсчета, группировки и специализированной обработки, данных текущего бухгалтерского учета и являются завершающей его стадией. [16, c.31]
1.2 Методы и приемы анализа финансовой отчетности
Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.
К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.
В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов.
Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.
К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок. [26, c.72]
Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.
Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.
Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.
Основные методы анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.
Горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.
Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом. [20, c.12]
Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.
Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т.п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.
Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования.
Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтез - соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.
Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессионный анализ, и др., вошли в круг аналитических разработок значительно позже. [22, c.33]
Методы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.
Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.
В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.
При исследовании применяются основные статистические методы: группировок, средних и относительных величин, графический, индексный, а также метод сопоставления.
При этом используются следующие методы статистического исследования:
* построение динамических рядов, как фактических показателей, так и в сопоставимых (относительных) показателях;
* расчет показателей динамических рядов;
* построение трендовых и регрессионных моделей;
Главенствующее место при анализе финансового состояния занимает:
1) изучение структуры того или иного показателя;
2) характеристика динамики показателя;
3) оценка и исследование факторов, влияющих на изменения основных показателей, их состав и динамику изменения.
В последнее время, в связи с повсеместным внедрением вычислительной техники процесс анализа финансового положения коммерческого предприятия значительно упростился. Любой грамотный экономист использует стандартные электронные таблицы и в состоянии написать программы расчета финансовых показателей и тем самым избавить себя от монотонной расчетной части и сосредоточится непосредственно на анализе и прогнозе. [29, c.45]
Здесь следует отметить, что успех анализа и прогноза в значительной степени зависит от полноты и достоверности информации.
Методика анализа финансового состояния предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости его деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Она включает элементы, общие как для внешнего, так и внутреннего анализа.
Методика включает следующие блоки анализа: общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период; анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.
Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу. Так, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнение оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности. [27, c.92]
В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Коэффициенты распределения и их изменения за отчетный период, как будет показано ниже, играют большую роль в ходе предварительного ознакомления с финансовым состоянием по сравнительному аналитическому балансу-нетто.
Коэффициенты координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значении с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов, хотя методики их расчета в зависимости, например, от отрасли производства, пока не создано, поскольку в настоящее время не устоялся и поэтому лишен полноценной системной упорядоченности набор относительных показателей, применяемых для анализа финансового состояния предприятия. Зачастую предлагается избыточное количество показателей. Для точной и полной характеристики финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно небольшого количества финансовых коэффициентов.
· Авионику для самолётов и вертолётов;
· приборы и устройства для автомобильной техники;
· медицинские приборы и оборудование;
· товары народно-хозяйственного назначения;
По основному профилю работы предприятие специализируется на производстве аэрометрического оборудования для измерения высотно-скоростных параметров полета самолетов и вертолетов как функции изменения давлений воздушной среды, а также различных электронных систем. В данной курсовой работе проведен анализ финансовой отчетности за период 31.12.2010-31.12.2012гг. (3 года).
Анализ структуры имущества и источников его формирования произведен в таблице 2.1.
2 .1 Структура имущества и источники его формирования ОАО «Утес»
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
2. Долгосрочные обязательства, всего
3. Краткосрочные обязательства*, всего
Активы по состоянию на 31.12.2012г. характеризуются следующим соотношением: 36,3% внеоборотных активов (485004 тыс. руб.) и 63,7% текущих (852827 тыс. руб.). Активы организации в течение анализируемого периода увеличились на 227 850 тыс. руб. (на 20,5%). Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени - на 16,6%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов - фактор негативный.
Рост величины активов организации связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
запасы - 198 813 тыс. руб. (53,3%), основные средства - 165 989 тыс. руб. (44,5%)
В пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам: нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 123 937 тыс. руб. (50,1%), кредиторская задолженность - 72 012 тыс. руб. (29,1%), оценочные обязательства - 41 152 тыс. руб. (16,7%).
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "денежные средства и денежные эквиваленты" в активе и "долгосрочные заемные средства" в пассиве (-101 675 тыс. руб. и -19 000 тыс. руб. соответственно).
По состоянию на 31.12.2012г. собственный капитал организации равнялся 868 459,0 тыс. руб. В течение анализируемого периода наблюдался заметный рост собственного капитала на 123 639,0 тыс. руб.
В аналитических таблицах 2.2. - 2.3. дана информация, позволяющая оценитьсраспределение оборотных и внеоборотных средствспредприятия (приложение 1).
На рисунке 1. наглядно показана структура активов организации на 31.12.2012г.
Рисунок 1. - Структура активов ОАО «Утес» на 31.12.2012г.
По данным таблиц 2.2. и 2.3. наблюдается снижение в общей доле имущества предприятия оборотных активов с 70,1% в 2010г. до 63,7% в 2012г. При этом доля запасов растет с 29,9% в 2010г. до 39,7% в 2012г. Это происходит за счет снижения результатов по статьям «дебиторская задолженность» и «денежные средства и денежные эквиваленты» на 6% и 9,9% соответственно. Уменьшение дебиторской задолженности на 6% укрепляет финансовое положение предприятия.
Кроме того за анализируемый период произошло увеличение доли внеоборотных активов с 29,9% в 2010г. до 36,3% в 2012г. Увеличение наблюдается по статьям «основные средства» и «отложенные налоговые активы» на 8,4% и 0,56% соответственно.
Величину и структуру источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество, проанализируем на примере данных таблицы 2.4. (приложение 1)
Из данных таблицы видно, что имущество предприятия изменилось как за счет собственного капитала (снижение составило 16,6%), так и за счет увеличения заёмного капитала (составило 28,4%). Опережение темпов прироста заемного капитала способствовало росту его удельного веса, что не является признаком укрепления финансовой независимости и устойчивости предприятия. Произошло увеличение кредиторской задолженности за анализируемый период на 112886 тыс. р. Сумма дебиторской задолженности ниже суммы кредиторской задолженности на 141001 тыс. руб. Кредиторская задолженность не перекрывается дебиторской задолженностью, что в свою очередь влечёт за собой ухудшение финансового состояния предприятия. Объем собственных оборотных средств за анализируемый период уменьшился на 7,1%, что составляет 29403 тыс. р., что так же влияет на финансовую устойчивость предприятия.
Для расчета и анализа показателей платежеспособности и ликвидности предприятия составляется аналитическая таблица 2.5.
Таблица 2.5. - Показатели платёжеспособности и ликвидности предприятия
Кратковременные долговые обязательства ( Д ок ) , тыс. руб.
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения ( Д ср ) , тыс. руб.
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы ( Д з ) , тыс. руб.
Запасы (материальные оборотные средства) ( З м ), тыс. руб.
Коэффициент абсолютной ликвидности ( К ал ), (стр.02 : стр.01)
Коэффициент быстрой ликвидности ( К бл ), (стр.02+стр.03) : стр.01))
Коэффициент текущей ликвидности(К тл ), (стр.02+стр.03+стр.04): стр.01
На последний день анализируемого периода (31.12.2012г.) при норме 2 коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 2,08. При этом нужно обратить внимание на имевшее место за анализируемый период (с 31.12.2010 по 31.12.2012гг.) негативное изменение - коэффициент снизился на -0,65.
Значение коэффициента быстрой ликвидности (0,8) также оказалось ниже допустимого. Это свидетельствует о недостатке ликвидных активов для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. Несмотря на то, что в начале рассматриваемого периода значение коэффициента быстрой ликвидности соответствовало норме и составляло 1,72, позже оно стало неудовлетворительным.
Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение 0,1, которое ниже допустимого предела (норма: 0,2). Более того следует отметить отрицательную динамику показателя - за весь рассматриваемый период коэффициент снизился на -0,33.
На рисунке 2. представлена динамика коэффициентов ликвидности ОАО «Утес» за весь анализируемый период.
Рисунок 2. - Динамика коэффициентов ликвидности ОАО «Утес»
Далее проведем анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения ОАО «Утес» (таблица 2.6.) (приложение 1)
Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняются все, кроме одного. Организация неспособна погасить наиболее срочные обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений), которые составляют лишь 11% от достаточной величины. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае краткосрочная дебиторская задолженность полностью покрывает среднесрочные обязательства ОАО "Утес".
Для анализа платежеспособности предприятия рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности, представленные в приложение 1. (таблица 2.7.)
Таблица 2.8. - Анализ платежеспособности ОАО «Утес»
1.Общий показатель платежеспособности К ОП
2.Коэффициент абсолютной ликвидности К АЛ
3.Коэффициент промежуточного покрытия
4.Коэффициент текущей ликвидности К ТЛ
5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала К М
6.Доля оборотных средств в активах Д ОС
7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами
Из данного анализа мы видим, что многие коэффициенты не соответствует норме. Так все коэффициенты ликвидности на начало анализируемого периода соответствовали норме, к концу снижают свои значения ниже нормативных. Коэффициент общей платежеспособности также в 2010г. соответствовал норме, но в течение периода ухудшил свое значение. Среди всех показателей платежеспособности нормативным значениям соответствуют коэффициент обеспеченности собственными средствами (0,45) и доля оборотных средств в активе (0,64), но при этом наблюдается их отрицательная динамика. Из всего выше сказанного можно сделать вывод что ОАО «Утес» на конец анализируемого периода (31.12.2012г.) имеет среднюю вероятность платежеспособности, кредитование требует взвешенного подхода.
Оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основании расчета трех показателей:
- коэффициента текущей ликвидности;
- коэффициента обеспеченности собственными средствами;
- коэффициентов утраты (восстановления) платежеспособности, которые рассчитываются следующим образом (таблица 2.9.) (приложение 1)
Поскольку оба коэффициента на 31 декабря 2012 г. оказались в рамках установленных для них норм, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент утраты платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы утраты организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение трех месяцев при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента утраты платежеспособности (1,05) указывает на низкую вероятность утраты показателями платежеспособности нормальных значений в ближайшие три месяца.
Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле (применительно к ОАО "Утес" взята 5-факторная модель для частных производственных предприятий) (таблица 2.10.) (приложение 1):
Z-счет = 0,717T 1 + 0,847T 2 + 3,107T 3 + 0,42T 4 + 0,998T 5
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
· 1.23 и менее - высокая вероятность банкротства;
· от 1.23 до 2.9 - средняя вероятность банкротства;
· от 2.9 и выше - низкая вероятность банкротства.
По результатам расчетов для ОАО "Утес" значение Z-счета по состоянию на 31.12.2012г. составило 3,25. Это означает, что вероятность банкротства ОАО "Утес" незначительная.
Наиболее часто применяется способ оценки финансовой устойчивости предприятия с помощью коэффициентов, представленных в таблице 2.11. (Приложение 1)
На рисунке 3. наглядно представлена динамика основных показателей финансовой устойчивости ОАО "Утес"
Рисунок 3. Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «Утес»
Коэффициент финансовой независимости организации по состоянию на 31.12.2012г. составил 0,65. Полученное значение указывает на оптимальное соотношение собственного и заемного капитала (собственный капитал составляет 65% в общем капитале организации). В течение анализируемого периода имело место слабое снижение коэффициента на -0,02.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 31.12.2012г. составил 0,45. В течение анализируемого периода имело место заметное падение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 0,08. На последний день анализируемого периода (31.12.2012г.) значение коэффициента характеризуется как вполне соответствующее нормальному. В течение всего анализируемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами укладывался в установленный норматив.
Значение коэффициента финансовой устойчивости на 31 декабря 2012 г. ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет только 35%).
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности организации значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (92,8% и 7,2% соответственно). При этом в течение анализируемого периода доля долгосрочной задолженности уменьшилась.
Показатель собственных оборотных средств (СОС)
СОС 1
Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО "Утес") курсовая работа. Бухгалтерский учет и аудит.
Справка По Контрольной Работе По Математике
Дипломная работа: Управление финансовыми ресурсами на предприятии ОАО "Лениногорский завод АвтоСпецОборудование"
Контрольная работа по теме Усилители вкуса и запаха, как пищевые добавки
Обучающее Сочинение Осень
Курсовая Работа На Тему Власні Значення І Власні Вектори Матриці
Сочинение На Тему Прошлое И Настоящее
Доклад: Культура Нового времени
Дипломная работа по теме Проектирование 2-х этажного здания кафе на 72 места площадью 319,7 м2
Поучение Детям Сочинение 7 Класс
Курсовая работа по теме Боярская дума в России: формирование и этапы эволюции
Развитие Силы Реферат По Физкультуре Кратко
Контрольная работа: Бібліотечна освіта в США
Ответственность за мошенничество
Реферат: Брестская церковная уния 1596 года причины, содержание, итоги
Дипломная работа по теме Процесс формирования синтаксического строя речи младших школьников
Реферат: Дистанционное обучение программированное
Курсовая работа по теме Оценка конкурентоспособности товара и разработка стратегии маркетинга предприятия
Дипломная работа: Формирование системы развития персонала
Реферат: Государственное регулирование цен 4
Курсовая Работа На Тему Кинематический И Силовой Анализ Плоского Механизма
Зависимость удельной массы и проективного покрытия лишайника Hypogymnia physodes в разновозрастных типах сосновых лесов юго-востока Беларуси - Биология и естествознание курсовая работа
Функції дезоксирибонуклеїнової кислоти. Генетичний код та його основні властивості - Биология и естествознание реферат
Почему дети любят вредную еду и зачем нужна полезная еда - Безопасность жизнедеятельности и охрана труда практическая работа