Анализ финансового состояния предприятия - Финансы, деньги и налоги контрольная работа

Главная

Финансы, деньги и налоги
Анализ финансового состояния предприятия

Анализ объема дополнительного финансирования для увеличения производства и продаж. Определение точки безубыточности в прошлом и прогнозном периодах, запаса финансовой прочности и устойчивости. Обзор изменения показателей ликвидности, платежеспособности.


посмотреть текст работы


скачать работу можно здесь


полная информация о работе


весь список подобных работ


Нужна помощь с учёбой? Наши эксперты готовы помочь!
Нажимая на кнопку, вы соглашаетесь с
политикой обработки персональных данных

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Компания “АВС” производит и продает продукцию, имеющую устойчивый спрос. Руководством компании рассматривается возможность увеличения производства и продаж в следующем году на 20%.
В первую очередь руководству необходимо определить потребность в дополнительном финансировании данного расширения, в также оценить изменение финансового положения и степени рисков. С этой целью на основе метода “процента от продаж” разрабатываются прогнозы прибыли и баланса активов и пассивов на год.
Для разработки прогноза используются среднегодовые отчетные данные (за последние три года) в виде баланса активов и пассивов и отчета о прибылях и убытках. Кроме того, о деятельности компании известно следующее:
- амортизация начисляется линейным способом. Ввода в эксплуатацию и выбытия, а также переоценки внеоборотных активов не планируется;
- сумма постоянных издержек останется неизменной;
- в составе обязательств имеется долгосрочный кредит по ставке 10% годовых. В планируемом году сумма погашения кредита составит 850 тыс. руб.
- остаток по статье “краткосрочные займы и кредиты” в планируемом году составит 180 тыс. руб. Средневзвешенная ставка процента по краткосрочным кредитам равна 10%;
- руководство предприятия считает необходимым снизить уровень дебиторской задолженности и прогнозирует ее долю в выручке на уровне 40%;
- в планируемом периоде под давлением поставщиков может возникнуть необходимость сокращения периода оборота кредиторской задолженности на 10 дней;
- дивидендная политика компании строится по принципу “устойчивого процента от чистой прибыли” и является неизменной на период прогноза;
- целевой остаток денежных средств по балансу составляет 220 тыс. руб.;
В случае возникновения в прогнозном периоде потребности в дополнительном финансировании возможен выпуск краткосрочных процентных облигаций (под 8% годовых).
На основании данных отчета и прогноза необходимо ответить на следующие вопросы:
1. Какой объем дополнительного финансирования потребуется предприятию для увеличения производства и продаж?
2. Какой вариант финансирования дополнительной потребности является, на Ваш взгляд, оптимальной и почему?
3. Как изменится точка безубыточности и запас финансовой прочности предприятия?
4. Как изменится сила производственного рычага и степень производственного риска?
5. Как измениться сила финансового рычага и степень финансового риска?
6. Как изменится величина интегрального рычага и что это означает?
7. Как изменится рентабельность капитала?
8. Как изменится длительность финансового цикла, показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости?
Заполним отчет о прибылях и убытках.
Из исходных данных известно, что планируется рост выручки на 20%, т.е. она увеличится в 1,2 раза и составит:
Переменные издержки, которые прямо пропорциональны росту выручки, также вырастут на 20% или в 1,2 раза и составят:
Постоянные издержки из условия не изменяются, так же как и амортизация, так как нет движения по основным средствам и она начисляется линейным способом.
Рассчитаем проценты к уплате: предприятие имеет долгосрочный и краткосрочные кредиты под 10% годовых, определим среднегодовую стоимость долгосрочного и краткосрочного кредитов. Стоимость долгосрочного кредита составит , а проценты по нему составят 535·10%=53,5 тыс. руб. Стоимость краткосрочного кредита составит , а проценты по кредиту - 28 тыс. руб. В сумме процентные платежи составят I=53,5+28=81,5 тыс. руб.
Тогда прибыль до налогообложения составит:
Рассчитаем сумму налога по ставке 24% и получим:
Так как процент отчислений на дивиденды от чистой прибыли неизменен, то в прогнозном периоде он составит или 35,56%, тогда дивиденды составят:
Внеоборотные активы, запасы, уставный, добавочный и резервный капитал в прогнозном периоде не изменяются.
Дебиторская задолженность составит 40% к выручке, т.е.:
Денежные средства по условию составят ДС=220 тыс. руб.
Нераспределенная прибыль составит сумму нераспределенной прибыли прошлых лет и нераспределенную прибыль отчетного года:
Долгосрочные обязательства сократятся на 850 тыс. руб. и составят D=110 тыс. руб.
Краткосрочные кредиты и займы по условию составят d=180 тыс. руб.
Кредиторская задолженность исходя из сокращения продолжительности оборота на 10 дней составит тыс. руб.
А=8537+(829+1799,5+220)=11385,5 тыс. руб.,
П=2500+4466+947,9+450+110+180+2155,0=10808,9 тыс. руб.
Недостаток финансовых средств составит:
А-П=11385,5-10808,9=576,6 тыс. руб.
Недостаток финансовых средств финансируется за счет изменений условий оплаты продукции с целью увеличения кредиторской задолженности, это увеличит сумму кредиторской задолженности на 576,6 тыс. руб., что не повлечет изменение суммы процентов к выплате.
Изменения произойдут в балансе. Сумма пассивов составит П=2500+4466+947,9+450+110+180+(2155,0+576,6)=11385,5 тыс. руб., т.е. получим: А=П=11385,5 тыс. руб.
Таким образом, сумма дополнительного финансирования составит 1226,6 тыс. руб.
1. Таким образом, объем дополнительного финансирования, который потребуется предприятию для увеличения производства и продаж, составил 576,6 тыс. руб.
2. Оптимальным источником финансирования дополнительной потребности для увеличения производства и продаж, на мой взгляд, является увеличение кредиторской задолженности за счет увеличения сроков оплаты, получение отсрочек и товарных кредитов.
3. Определим точку безубыточности в прошлом и прогнозном периодах по формуле:
Таким образом точка безубыточности выросла в денежном выражении с 3339 тыс. руб. до 3809 тыс. руб., т.е. при таких объемах производства предприятие не получит убытка.
Определим запас финансовой прочности по формуле:
Таким образом, запас финансовой прочности вырос с 410 тыс. руб. до 924,8 тыс. руб.
4. Силу производственного рычага определим по формуле:
Изменяется выручка, изменяется сила рычага. Так, сила рычага равна 3,4, а рост выручки планируется на 20%, то прибыль вырастет на: 3,4 х 20% = 68%. Если в последующем планируется рост выручка, то прибыль изменится на произведение процента роста выручки и производственного рычага, так как производственный рычаг сократился, то степень производственного риска также сократилась.
5. Определим силу финансового рычага по формуле:
СРСП - средняя ставка по заемным средствам.
СРСП=81,5/(110+180+2731,6)·100=2,697%;
Величина силы воздействия финансового рычага достаточно точно показывает степень финансового риска, связанного с фирмой. Чем больше сила воздействия финансового рычага, тем больше и риск, связанный с предприятием, риск невозвращения кредита банку и риск снижения курса акций и падения дивиденда по ним.
6. Определим интегральный рычаг по формуле:
финансирование безубыточность устойчивость платежеспособность
Так как, интегральный рычаг вырос, то риск получения прибыли вырос. Данный интегральный показатель прежде всего интересует акционеров предприятия, поскольку позволяет установить влияние изменений в объемах продаж на чистую прибыль, которая расходуется на выплату дивидендов по акциям. Выбирая различные сочетания эффектов, менеджер предприятия старается получить максимальную прибыль при допустимом риске или минимизировать риск при заданном значении прибыли.
7. Рентабельность капитала определим по формуле:
Таким образом, с ростом производства и продаж на 20% рентабельность капитала выросла с 3,63% до 6,059% , что говорит о целесообразности проводимых мероприятий.
8. Определим изменение длительности финансового цикла, показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости в таблице.
Продолжительность финансового цикла
Коэффициент обеспеченности организации устойчивыми источниками финансирования
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами
Положительное значение финансового цикла характеризует длительность периода, в течение которого предприятие испытывает потребность в средствах для финансирования оборотных активов, которую необходимо восполнять из различных собственных и заемных источников. Отрицательное значение длительности финансового цикла означает наличие временно свободных денежных средств.
Показатели ликвидности имеют негативную отрицательную динамику, что вызвано ростом кредиторской задолженности, следовательно предприятию в прогнозном периоде следует принять меры по повышению своей платежеспособности. Низкие значения показателей финансовой устойчивости предприятия говорят о плохой устойчивости предприятия, мы видим, что собственные оборотные средства у предприятия отсутствуют уже не говоря об их обеспечении оборотных активов и запасов.
1. Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 - 638 с.
2. Воронов К.Е., Максимов О.А. Финансовый анализ. Некоторые положения и методики- М: ИКФ «Альф», 2006 - 25 с.
3. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2006 - 526 с.
4. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: ФиС, 2007. - 560 с.
5. Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 - 547 с.
6. Пястолов СМ. Экономический анализ деятельности предприятий: Учеб.пособие для экономических специальностей вузов - М.: Акад.проект, 2009. -571с.
7. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е. С. Стояновой. - М.: Изд-во «Перспектива», 2006 - 658 с.
8. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование / Под ред. М. И. Баканова, А. Д. Шеремета. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007 - 468 с.
Расчет показателей финансовой устойчивости. Определение порога рентабельности (точки безубыточности) и запаса финансовой прочности для предприятия и по товарам. Коэффициент валовой маржи. Распределение постоянных расходов между товаром А и товаром Б. контрольная работа [19,7 K], добавлен 12.04.2014
Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия, его финансовой устойчивости, рентабельности и оборачиваемости активов предприятия. Анализ эффекта финансового левериджа. Соотношение объёма продаж, себестоимости, прибыли и точки безубыточности. курсовая работа [1,7 M], добавлен 26.09.2012
Оценка показателей финансового состояния предприятия: анализ его ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, оборачиваемости и рентабельности. Эффект финансового рычага. Расчет точки безубыточности и влияния факторов на ее изменение. контрольная работа [258,5 K], добавлен 14.09.2012
Сущность и методы оценки финансового состояния предприятия. Изучение заемного долгового финансирования, как фактора повышения финансовой устойчивости организации. Определение и анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия. дипломная работа [307,6 K], добавлен 03.07.2010
Расчет показателей финансовой устойчивости. Оценка возможности утраты и восстановления платежеспособности. Определение безубыточного объема продаж, запаса финансовой устойчивости. Разработка выводов и предложений по результатам проведенного анализа. курсовая работа [114,9 K], добавлен 18.04.2015
Суть анализа финансового состояния предприятия, который позволяет получить оценку его надежности с точки зрения платежеспособности, определить тип и величину его финансовой устойчивости. Анализ финансовых показателей и ликвидности ООО "Холидей-Мейкер". курсовая работа [68,1 K], добавлен 10.07.2011
Понятие и значение анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости. Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности предприятия. Оценка имущественного потенциала. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса. курсовая работа [95,5 K], добавлен 06.05.2011
Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д. PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах. Рекомендуем скачать работу .

© 2000 — 2021



Анализ финансового состояния предприятия контрольная работа. Финансы, деньги и налоги.
Дипломная работа по теме Организация контроля качества керамической плитки для внутренней облицовки стен
Реферат На Тему Використання Газобалонних Автомобілів
Сочинение На Тему Решетников Мальчишки По Картине
Осень В Лесу Сочинение 5 Предложений
Курсовая работа: Особенности переводов сказок братьев Гримм
Мкк Спб Дипломный
Доклад: Логические уровни процессов и организации информации
Правила Здорового Образа Жизни Реферат
Реферат: Геология месторождений полезных ископаемых
Курсовая работа по теме Слабовидящие дети как объект социальной работы
Как Сохранить Собственное Здоровье Эссе
Курсовая работа: Моделирование системы массового обслуживания
Курсовая работа: Организация технического обслуживания и материально-технического обеспечения машинно-тракторного
Контрольная Работа На Тему Состав И Порядок Представления Налоговой Декларации По Ндс. Информационная База Для Составления Отчетности
Социальная работа с детьми с ограниченными возможностями
Реферат: Народы европейской части России. Скачать бесплатно и без регистрации
Лабораторная Работа 10 По Физике Урфу
Дипломная работа: Муха (diptera muscidae) как продуцент кормового белка для птиц на Востоке Казахстана
Курсовая работа: Мониторы, характеристики и возможности, направления развития. Скачать бесплатно и без регистрации
Реферат На Тему Структура Информационной Системы
Дагестанское общество перед выбором пути развития - Социология и обществознание курсовая работа
Курская битва - История и исторические личности презентация
Использование почв ОАО "Лесное" Исилькульского района Омской области - Сельское, лесное хозяйство и землепользование курсовая работа