Анализ финансово–экономической деятельности предприятия ОАО 'Метровагонмаш'. Курсовая работа (т). Финансы, деньги, кредит.
💣 👉🏻👉🏻👉🏻 ВСЯ ИНФОРМАЦИЯ ДОСТУПНА ЗДЕСЬ ЖМИТЕ 👈🏻👈🏻👈🏻
Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.
Помощь в написании работы, которую точно примут!
Похожие работы на - Анализ финансово–экономической деятельности предприятия ОАО 'Метровагонмаш'
Скачать Скачать документ
Информация о работе Информация о работе
Скачать Скачать документ
Информация о работе Информация о работе
Скачать Скачать документ
Информация о работе Информация о работе
Скачать Скачать документ
Информация о работе Информация о работе
Скачать Скачать документ
Информация о работе Информация о работе
Скачать Скачать документ
Информация о работе Информация о работе
Скачать Скачать документ
Информация о работе Информация о работе
Нужна качественная работа без плагиата?
Не нашел материал для своей работы?
Поможем написать качественную работу Без плагиата!
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Государственное образовательное
учреждение высшего профессионального образования
«НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ
ТОМСКИЙ ПОЛИТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Анализ финансово-экономической
деятельности предприятия ОАО «Метровагонмаш»
Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных
организационно - правовых форм в такие жесткие экономические условия, которые
объективно обусловливают проведение ими сбалансированной заинтересованной
политики по поддержанию и укреплению финансового состояния, его
платежеспособности и финансовой устойчивости. В настоящее время в
конкурентоспособность организаций и целесообразность их деятельности в будущем
основывается, прежде всего, на эффективности их функционирования. Эффективность
финансовой деятельности служит залогом финансовой привлекательности для внешних
инвесторов, контрагентов по финансово-хозяйственной деятельности, а также
собственников организации. В связи с этим приобретает огромное значение оценка
финансовых результатов деятельности организации в настоящем, прошлом и будущем.
Чтобы прибыльно работать каждому предприятию необходимо четко отлаженная
система управления, включающая систематический анализ его финансового состояния
как текущий, так и перспективный. Этим обусловлена актуальность темы работы.
Объектом исследования в работе является ОАО «Метровагонмаш», предметом -
финансовый анализ деятельности ОАО «Метровагонмаш».
Целью работы является проведение анализа деятельности ОАО «Метровагонмаш»
за 2009год. Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:
· дать общую характеристику деятельности ОАО «Метровагонмаш»,
· проанализировать эффективность деятельности ОАО
«Метровагонмаш» за период.
Информационную базу исследования составляет бухгалтерская годовая
отчетность ОАО «Метровагонмаш».
Мытищинский машиностроительный завод был основан в 1897 году в г. Мытищи
Московской области как вагоностроительный завод. Первой продукцией были
пассажирские, товарные вагоны для Северной железной дороги России. В 1903 году
началось производство трамвайных вагонов для г. Москвы. Первые электрические
пассажирские поезда для России были изготовлены в 1929 году на Мытищинском
вагоностроительном заводе, в 1934 году - первые вагоны для метрополитена г.
Москвы. С 1942 года он производит самоходные артиллерийские установки и тягачи для
военных целей. В том же году создано конструкторское бюро, где вот уже полувека
создаются и совершенствуются гусеничные машины для армии.
За прошедшие годы МЕТРОВАГОНМАШ приобрел большой опыт в разработке и
производстве бронированных гусеничных транспортных машин. Создана собственная
школа проектирования, испытаний, исследований гусеничных шасси. МЕТРОВАГОНМАШ -
ведущая фирма России по созданию и производству гусеничных машин для
современных зенитно-ракетных комплексов.
В 1947 году завод освоил новое для него направление - производство
автосамосвалов, которое быстро развивается и в настоящее время наряду с
вагонами метро является визитной карточкой завода. В итоге сложились и
динамично развиваются три основных направления деятельности завода:
производство бронированных гусеничных машин.
Испытательные станции, полигоны для ходовых испытаний дают высокую
гарантию качества продукции. Объединение имеет собственные железнодорожные и
автомобильные подъездные пути с выходом на магистральные линии. Проектирование
техники осуществляют три специализированных конструкторских фирмы, в которых
работают опытные и высококвалифицированные конструкторы.2005 года
"Метровагонмаш" входит в состав группы "Трансмашхолдинг",
крупнейшей в России компании на рынке транспортного машиностроения. ОАО
«Метровагонмаш» группы выпускают маневровые и магистральные тепловозы,
промышленные и магистральные электровозы, грузовые и пассажирские вагоны,
вагоны метро и электропоездов, тепловозные и судовые дизели, стрелочные
переводы, тяговые агрегаты, вагонное литье и другую продукцию.
Анализ состава, динамика и структура имущества предприятия приведен в
таблице 1.
Таблица 1 - Состав, динамика и структура имущества предприятия
Удельный вес в имуществе
предприятия, %
затраты в незавершенном
производстве
готовая продукция и товары
на складах
Краткосрочная дебиторская
задолженность
в т.ч. НДС по приобретенным
ценностям
Чистый оборотный капитал
(за вычетом краткосрочных обязательств)
Активы ОАО «Метровагонмаш» за анализируемый период возросли на 1 764 563
тыс. руб. (c 12 462 010 до 14 226 573 тыс. руб.), или 14,16%. Увеличение
активов произошло за счет роста оборотных активов на 2 177 433 тыс. руб. или на
22,37 % при одновременном снижении внеоборотных активов на 412 870 тыс. руб.
или на 15,13 %.
В целом, рост имущества ОАО «Метровагонмаш» является положительным
фактом. Основную часть в структуре имущества занимали оборотные активы.
Чистые активы (в соответствии с "Порядком оценки стоимости чистых
активов акционерных обществ" (утв. приказом Минфина РФ и ФКЦБ №№ 10н,
03-6/пз)) на начало анализируемого периода составили 7 928 625 тыс. руб., а в
конце периода были равны 10 184 768 тыс. руб.
Доля основных средств в имуществе на конец анализируемого периода
составила 13,28%. Таким образом, ОАО «Метровагонмаш» имеет "легкую"
структуру имущества, что отражает мобильность его активов. Как правило, это
свидетельствует о незначительных накладных расходах и низкой чувствительности
прибыли ОАО «Метровагонмаш» к изменениям выручки. Для оценки уровня
производственного рычага необходимо дополнительно проанализировать переменные и
постоянные затраты.
В конце анализируемого периода структура имущества характеризуется
относительно невысокой долей внеоборотных активов, которая снизилась с 21,89%
до 16,28%.
Внеоборотные активы ОАО «Метровагонмаш» за анализируемый период
уменьшились с 2 728 312 до 2 315 442 тыс. руб.
Снижение внеоборотных активов произошло за счет уменьшения следующих
составляющих:
нематериальных активов на 172 тыс. руб. (с 255 до 83 тыс. руб.) или
67,45%;
вложений во внеоборотные активы на 150 306 тыс. руб. (с 391 551 до 241
245 тыс. руб.) или 38,39%;
долгосрочных финансовых вложений на 676 093 тыс. руб. (с 762 145 до 86
052 тыс. руб.) или 88,71%, что могло способствовать вовлечению финансовых
средств в основную деятельность ОАО «Метровагонмаш» и улучшению его финансового
состояния при одновременном росте:
основных средств на 315 033 тыс. руб. (с 1 574 361 до 1 889 394 тыс.
руб.) или 20,01%;
прочих внеоборотных активов на 98 668 тыс. руб. (с 0 до 98 668 тыс. руб.)
или 100%.
Структура внеоборотных активов за анализируемый период существенно
изменилась. В то же время, в анализируемом периоде основная часть внеоборотных
активов неизменно приходилась на основные средства (81,60 %).
За анализируемый период в структуре внеоборотных активов доля основных
средств имела тенденцию к росту (с 57,70% до 81,60%), доля вложений во
внеоборотные активы имела тенденцию к снижению (с 14,35% до 10,42%), доля
долгосрочных финансовых вложений имела тенденцию к снижению (с 27,93% до
3,72%), доля прочих внеоборотных активов имела тенденцию к росту (с 0% до
4,26%).
В анализируемом периоде ОАО «Метровагонмаш» стало использовать в своей
финансово-хозяйственной деятельности прочие внеоборотные активы.
На конец анализируемого периода структура имущества характеризуется
относительно высокой долей оборотных активов, которая увеличилась с 78,11% до
83,72%.
Оборотные активы ОАО «Метровагонмаш» за анализируемый период увеличились
с 9 733 698 до 11 911 131 тыс. руб. Прирост оборотных активов произошел за счет
увеличения следующих составляющих:
· дебиторской задолженности;
· краткосрочных финансовых вложений при одновременном снижении:
Рост оборотных средств (то есть запасов, краткосрочной и долгосрочной
дебиторской задолженности) и замедление их оборачиваемости свидетельствуют о
нерационально выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой
значительная часть текущих активов иммобилизована, что в конечном итоге может
привести к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния
ОАО «Метровагонмаш».
Структура оборотных активов за анализируемый период существенно
изменилась. В то же время, в анализируемом периоде основная часть оборотных
активов неизменно приходилась на дебиторскую задолженность (55,09 %).
Такая структура с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных
средств может свидетельствовать о неблагополучном состоянии расчетов ОАО
«Метровагонмаш» с потребителями. Удельный вес запасов в оборотных активах
снизился с 27,15% до 14,76%.
Стоимость запасов за анализируемый период уменьшилась на 884 623 тыс.
руб. (с 2 642 333 до 1 757 710).
Такое резкое уменьшение запасов может быть вызвано сокращением объемов
деятельности ОАО «Метровагонмаш».
В составе запасов на конец анализируемого периода преобладают
производственные запасы (828 425 тыс. руб.), доля которых увеличилась с 44,53%
до 47,13%. Второе место в структуре запасов занимают затраты в незавершенном
производстве (714 078 тыс. руб.), доля которых увеличилась с 36,56% до 40,63%.
Доля дебиторской задолженности (краткосрочной и долгосрочной) в оборотных
активах выросла с 43,56% до 55,09%.
За анализируемый период объемы дебиторской задолженности выросли на 2 321
382 тыс. руб. (с 4 240 269 до 6 561 651), что является негативным изменением и
может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции ОАО
«Метровагонмаш», либо активным предоставлением потребительского кредита
покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части
оборотных средств из основной деятельности. Выручка от реализации продукции при
этом не увеличилась, что свидетельствует о росте неплатежей со стороны
потребителей. Такое резкое увеличение дебиторской задолженности (на 54,75%)
делает необходимым дальнейший углубленный анализ ее состава и структуры по
данным аналитического учета.
На конец анализируемого периода в составе дебиторской задолженности
наибольшая доля приходилась на краткосрочных (со сроком погашения в течение 12
месяцев) дебиторов. Так, за анализируемый период краткосрочная дебиторская
задолженность выросла на 519 952 тыс. руб. и составила 4 760 221 тыс. руб., а
её доля в оборотных активах уменьшилась с 43,56% до 39,96%.
Отрицательным моментом является увеличение длительности оборота краткосрочной
дебиторской задолженности на 11 дн. по сравнению с началом периода.
Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской и кредиторской
задолженностей показывает, что ОАО «Метровагонмаш» на протяжении анализируемого
периода имело активное сальдо задолженности, то есть дебиторская превышала
кредиторскую на 3 348 455 тыс. руб. на начало и на 3 798 930 тыс. руб. на конец
анализируемого периода. Таким образом, ОАО «Метровагонмаш» предоставляло своим
покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства,
полученные в виде отсрочек платежей кредиторам.
Величина чистого оборотного капитала (то есть разницы между запасами,
краткосрочной дебиторской задолженностью, денежными средствами, краткосрочными
финансовыми вложениями и всеми краткосрочными обязательствами (кредиторской и
финансовой задолженностью) показывает, что на протяжении анализируемого периода
у ОАО «Метровагонмаш» имелись собственные оборотные средства.
Сумма денежных средств в анализируемом периоде имела тенденцию к снижению
с 178 664 тыс. руб. до 73 156 тыс. руб.
ОАО «Метровагонмаш» за анализируемый период увеличило величину
краткосрочных финансовых вложений с 2 567 000 тыс. руб. до 3 414 700 тыс. руб.,
при этом их доля в структуре оборотных активов возросла с 26,37% до 28,67%.
Таблица 2 - Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия
Удельный вес в имуществе
предприятия, %
I. Собственный капитал
(фактический)
Собственные акции,
выкупленные у акционеров
Резервы, фонды,
нераспределенная прибыль (фактические)
Долгосрочная кредиторская
задолженность
Краткосрочная кредиторская
задолженность
Задолженность участникам
(учредителям)
Основным источником формирования имущества ОАО «Метровагонмаш» в
анализируемом периоде являются собственные средства, доля которых в балансе
увеличилась с 64,56% до 72,64%.
Собственный капитал (фактический, за вычетом убытков и задолженностей
учредителей) на начало анализируемого периода составил 8 044 857 тыс. руб., а
на конец периода был равен 10 333 508 тыс. руб. За анализируемый период
величина собственного капитала (фактического) увеличилась на 2 288 651 тыс.
руб. при одновременном снижении соотношения заемного и собственного капитала на
0,17. Таким образом, финансовая устойчивость ОАО «Метровагонмаш» возросла.
Следует отметить, что прирост перманентных источников финансирования
(собственного капитала (фактического) и долгосрочных заемных средств, 28,45%)
ниже прироста внеоборотных активов ОАО «Метровагонмаш» (50,89%) за
анализируемый период.
Собственный капитал ОАО «Метровагонмаш» за анализируемый период
увеличился. Прирост собственного капитала произошел за счет увеличения
резервов, фондов и нераспределенной прибыли (фактических) на 2 329 228 тыс.
руб. (с 7 646 720 до 9 975 948 тыс. руб.) или 30,46 % при одновременном
снижении добавочного капитала на 40 101 тыс. руб. (с 389 217 до 349 116 тыс.
руб.) или 10,30 % , доходов будущих периодов на 476 тыс. руб. (с 4 948 до 4 472
тыс. руб.) или 9,62 % .
В анализируемом периоде остались на прежнем уровне следующие показатели:
уставный капитал (3 972 тыс. руб.).
В целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли (фактич.)
является результатом эффективной работы ОАО «Метровагонмаш».
За анализируемый период в структуре собственного капитала доля резервов,
фондов и нераспределенной прибыли имела тенденцию к росту (с 95,05% до 96,54%).
ОАО «Метровагонмаш» на протяжении анализируемого периода убытков по
балансу не имело.
В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства за анализируемый
период снизились на 11 808 тыс. руб., а их доля изменилась с 0,29% до 0,02%.
Долгосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) в анализируемом
периоде отсутствовали.
К концу анализируемого периода долгосрочные обязательства были
представлены только коммерческими обязательствами.
Краткосрочные обязательства за анализируемый период снизились на 512 280
тыс. руб. Их доля в структуре заемного капитала увеличилась с 99,71% до 99,98%.
К концу анализируемого периода краткосрочные обязательства были
представлены на 75,30% финансовыми и на 24,70% коммерческими обязательствами.
Краткосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) за анализируемый
период снизились с 3 511 135 тыс. руб. до 2 930 882 тыс. руб. или на 16,53%,
что свидетельствует о частичном погашении задолженности.
Кредиторская задолженность за анализируемый период возросла на 69 477
тыс. руб. (с 891 814 до 961 291 тыс. руб.).
В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода
преобладают обязательства перед прочими кредиторами (460 379 тыс. руб.),
составляющие 47,89%. Вторыми по величине являются обязательства перед
поставщиками и подрядчиками (194 212 тыс. руб.), составляющие 20,20%.
В анализируемом периоде у ОАО «Метровагонмаш» отсутствовала задолженность
перед дочерними и зависимыми обществами, по авансам полученным.
За анализируемый период краткосрочные обязательства изменились следующим
образом:
· перед бюджетом возросли на 105 442 тыс. руб. (с 81 247 до 186
689 тыс. руб.),
· перед поставщиками и подрядчиками возросли на 123 840 тыс.
руб. (с 70 372 до 194 212 тыс. руб.),
· перед персоналом организации снизились на 21 687 тыс. руб. (с
112 346 до 90 659 тыс. руб.),
· перед гос. внебюджетными фондами практически не изменились,
составив на конец периода 17 444 тыс. руб.,
· по векселям к уплате снизились на 194 583 тыс. руб. (с 206
491 до 11 908 тыс. руб.),
· перед прочими кредиторами возросли на 86 406 тыс. руб. (с 373
973 до 460 379 тыс. руб.).
В анализируемом периоде наибольшими темпами роста характеризуются
задолженность перед поставщиками и подрядчиками, перед прочими кредиторами,
перед бюджетом.
капитал имущество финансирование оборотный
Таблица 3 - Определение собственного оборотного капитала
3. Собственный капитал,
направленный на формирование внеоборотных активов
По данным таблицы 3 видно, что собственный капитал предприятия в
исследуемом периоде увеличился на 2288651 тыс.руб. В там числе за счет
сокращения долгосрочных обязательств на 11 808 тыс.руб. и уменьшения
внеоборотных активов на 412 870 тыс.руб.
Таблица 4 - Расчет чистых активов акционерного общества
4. Долгосрочные финансовые
вложения
8. Краткосрочные финансовые
вложения
11. Итого активы (сумма
строк 1 - 10)
12. Целевые финансирование
и поступления
16. Резервы предстоящих
расходов и платежей
18. Итого пассивы,
исключаемые из стоимости активов (сумма строк 12 - 17)
19. Стоимость чистых
активов (итого активов минус итого пассивов стр.11-стр.18)
По данным таблицы 4 видно, что на конец года стоимость чистых активов
увеличиласт с 6761492 тыс.руб до 9130972 тыс.руб.
Финансовые результаты деятельности ОАО «Метровагонмаш» приведены в
таблице 5.
Себестоимость реализованной
продукции
Полная себестоимость
реализованной продукции
Прибыль (убыток) до
налогообложения
Налог на прибыль и
обязательные платежи
Чистая выручка ОАО «Метровагонмаш» за анализируемый период уменьшилась
всего на 272 334 тыс. руб., то есть менее чем на 5%. Основная деятельность,
ради осуществления которой было создано ОАО «Метровагонмаш», за анализируемый
период была прибыльной.
Себестоимость реализованной продукции ОАО «Метровагонмаш» за
анализируемый период уменьшилась всего на 287 353 тыс. руб., то есть менее чем
на 5%.
Как следствие этого, эффективность основной деятельности ОАО «Метровагонмаш»
повысилась, так как темп изменения выручки опережал темп изменения
себестоимости реализованной продукции.
Валовая прибыль ОАО «Метровагонмаш» за анализируемый период уменьшилась
всего на 86 715 тыс. руб., то есть менее чем на 5%.
В конце периода в структуре совокупных доходов, полученных от
осуществления всех видов деятельности ОАО «Метровагонмаш», наибольший удельный
вес приходился на доходы от основной деятельности.
Следует отметить, что расходы по прочей деятельности ОАО «Метровагонмаш»
растут медленнее, чем доходы по ней.
В начале анализируемого периода ОАО «Метровагонмаш» имело прибыль от
основной деятельности в размере 1 927 726 тыс. руб. Результат от прочей
деятельности при этом составил -256 821 тыс. руб.
В конце анализируемого периода ОАО «Метровагонмаш» имело прибыль от
основной деятельности в размере 1 942 745 тыс. руб. Результат от прочей
деятельности при этом составил 921 050 тыс. руб.
От осуществления всех видов деятельности в конце анализируемого периода
ОАО «Метровагонмаш» получило прибыль в размере 2 863 795 тыс. руб., что на
71,39% больше прибыли в начале периода, составившей 1 670 905 тыс. руб.
Налоговые и иные обязательные платежи в конце анализируемого периода занимали
22,49 % в величине прибыли до налогообложения. Наличие в анализируемом периоде
у ОАО «Метровагонмаш» чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике
пополнения оборотных средств.
Таблица 6 - Анализ рентабельности и деловой активности
Рентабельность активов по
прибыли до налогообложения
Рентабельность всех
операций по прибыли до налогообложения
Рентабельность всех
операций по чистой прибыли
Рентабельность
производственных активов по результатам от основной деятельности
Рентабельность продаж
(основной деятельности)
Рентабельность продаж по
чистой прибыли
Рентабельность собственного
капитала (фактического)
Рентабельность активов по
чистой прибыли
Оборачиваемость
производственных активов
Оборачиваемость запасов и
прочих оборотных активов
Длительность оборота
запасов и прочих оборотных активов, дни
Оборачиваемость
краткосрочной дебиторской задолженности
Длительность оборота
краткосрочной дебиторской задолженности, дни
Оборачиваемость
кредиторской задолженности
Длительность оборота
кредиторской задолженности, дни
Чистый производственный
оборотный капитал
Длительность оборота
чистого производственного оборотного капитала, дни
Чистый оборотный капитал
(за вычетом кред. задолж.)
Рентабельность собственного капитала (фактического) ОАО «Метровагонмаш»
(определяющая эффективность вложений средств собственников) на протяжении всего
анализируемого периода была положительной и резко изменялась, увеличившись c
15,970% до 24,540%, что свидетельствует о возможности привлечения
инвестиционных вложений в ОАО «Метровагонмаш».
Необходимым уточнением к анализу соотношения чистой прибыли и
собственного капитала является оценка соотношения чистой прибыли и общей
стоимости активов, то есть рентабельности активов. За анализируемый период
рентабельность активов по чистой прибыли, которая отражает способность ОАО
«Метровагонмаш» извлекать прибыль, исходя из имеющегося в его распоряжении
имущества, в целом была средней и варьировалась от 10,310% до 16,900%.
Значение рентабельности активов по чистой прибыли на конец анализируемого
периода свидетельствует о достаточно высокой эффективности использования
имущества. Уровень рентабельности активов по чистой прибыли в размере 16,900%
на конец анализируемого периода обеспечивается высокой оборачиваемостью
активов, составившей на конец периода 1,051 оборота за год , при высокой
(16,070%) доходности всех операций (по чистой прибыли).
В целом, динамика оборачиваемости активов, которая показывает, с какой
скоростью совершается полный цикл производства и обращения, а также отражает
уровень деловой активности ОАО «Метровагонмаш», положительна (за анализируемый
период отмечается увеличение значения показателя с 0,989 до 1,051 оборота за
год ).
Оценку эффективности управления основной деятельностью ОАО
«Метровагонмаш» с точки зрения извлечения прибыли дает показатель
рентабельности, рассчитываемый по результатам от основной деятельности.
Рентабельность производственных активов (показывающая, какую прибыль приносит
каждый рубль, вложенный в производственные активы ОАО «Метровагонмаш») практически
не изменилась и составила на конец периода 19,920%. Данная величина показателя
рентабельности складывается из рентабельности продаж (основной деятельности),
которая в конце анализируемого периода составила 17%, и оборачиваемости
производственных активов, равной 1,171 оборота за год .
Снижение оборачиваемости производственных активов при увеличении
рентабельности продаж свидетельствует о наличии проблем в управлении оборотным
капиталом и требует более глубокого анализа его составляющих.
Рентабельность всех операций (по прибыли до налогообложения) ОАО
«Метровагонмаш» в конце анализируемого периода составила 20,410% и была на
3,410 пунктов выше показателя рентабельности продаж (основной деятельности).
Таким образом, прочая деятельность ОАО «Метровагонмаш» является более
эффективной, чем основная.
Соотношение чистой прибыли и выручки от продаж, то есть показатель
рентабельности продаж по чистой прибыли, отражает ту часть поступлений, которая
остается в распоряжении ОАО «Метровагонмаш» с каждого рубля реализованной
продукции. Значение показателя в анализируемом периоде увеличилось с 10,98% до
19,74%. Таким образом, у ОАО «Метровагонмаш» расширяются возможности
самостоятельно финансировать свой оборотный капитал, не привлекая для этих
целей внешние источники. Данный коэффициент рассматривают в сочетании с такими
показателями, как объем продаж и чистая прибыль в расчете на одного работника,
объем продаж в расчете на единицу площади и т.п. Для этого необходимо
дополнительно проанализировать калькуляцию затрат ОАО «Метровагонмаш».
Длительность оборота запасов и прочих оборотных активов на конец периода
составляет 73 дн., краткосрочной дебиторской задолженности 142 дн., а
кредиторской задолженности 29 дн. Таким образом, длительность оборота чистого
производственного оборотного капитала (длительность оборота запасов плюс
длительность оборота краткосрочной дебиторской задолженности минус длительность
оборота кредиторской задолженности) составляет 186 дн. и 188 дн. в начале
анализируемого периода.
Следует обратить внимание на то, что средняя за анализируемый период
величина длительности оборота чистого производственного оборотного капитала
положительна, что обеспечивает платежеспособность ОАО «Метровагонмаш» в
долгосрочном периоде.
Если учесть, что чистый производственный оборотный капитал ОАО
«Метровагонмаш» на конец анализируемого периода составляет 5 659 662 тыс. руб.,
то сокращение длительности его оборота на один день позволит высвободить
денежные средства в размере среднедневной выручки 31 735,772 тыс. руб. Сокращения
длительности оборота можно добиться за счет сокращения объема закупаемого
сырья, сроков его хранения, снижения длительности производственного цикла,
сокращения отсрочек платежей покупателям, увеличения длительности и объемов
коммерческого кредита поставщиков.
Показатель длительности оборота краткосрочной задолженности по денежным
платежам (29 дн.), рассматриваемый как индикатор платежеспособности в
краткосрочном периоде, не превышал 180 дней. Таким образом, можно предположить,
что сроки выполнения обязательств ОАО «Метровагонмаш» еще не истекли или у ОАО
«Метровагонмаш» хватит ресурсов, чтобы расплатиться с кредиторами.
Таблица 7 - Анализ финансовой устойчивости
Соотношение заемного и
собственного капитала (фактического)
Уровень собственного
капитала (фактического)
Коэффициент покрытия
внеоборотных активов собственным капиталом (фактическим)
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
Коэффициент покрытия
обязательств притоком денежных средств (коэф. Бивера)
Анализ финансовой устойчивости ОАО «Метровагонмаш» позволяет говорить о
значительном запасе прочности, обусловленном высоким уровнем собственного
капитала (фактического), который на конец анализируемого периода составил 0,726
(при рекомендуемом значении не менее 0,600).
Таким образом, к концу анализируемого периода у ОАО «Метровагонмаш»
имелись широкие возможности привлечения дополнительных заемных средств без
риска потери финансовой устойчивости.
Увеличение уровня собственного капитала (фактического) за анализируемый
период способствовало росту финансовой устойчивости ОАО «Метровагонмаш».
Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом
(фактическим) на конец периода составил 2,510 (на начало 2,949) (при
рекомендуемом для соблюдения требования финансовой устойчивости значении не
менее 1). Следовательно, на конец анализируемого периода все долгосрочные
активы финансируются за счет долгосрочных источников, что может обеспечить
относительно высокий уровень платежеспособности ОАО «Метровагонмаш» в
долгосрочном периоде. При этом динамика данного показателя может быть оценена
как негативная.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами составил на конец
периода 0,660, что лучше установленного нормативного значения (0,10).
Соотношение заемного и собственного капитала (фактического) на начало
анализируемого периода равнялось 0,549, на конец периода 0,377 (при
рекомендуемом значении менее - не задано -).
Коэффициент срочной ликвидности (отражающий долю текущих обязательств,
покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг)
на конец периода составил 0,896, что на 0,273 пунктов выше его значения на
начало периода (0,623) при рекомендуемом значении.
Промежуточный коэффициент покрытия (отражающий долю текущих обязательств,
покрываемых оборотными активами за вычетом запасов) на конец периода составил
2,119, что на 0,533 пунктов выше его значения на начало периода (1,586) при
рекомендуемом значении.
Коэффициент покрытия краткосрочной задолженности оборотными активами на
конец периода составил 2,597, что на 0,387 пунктов выше его значения на начало
периода (2,210) при рекомендуемом значении от 1,00 до 2,00. Таким образом, за
анализируемый период ОАО «Метровагонмаш» сохранило способность погасить текущие
обязательства за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных
средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов. Однако, данный
показатель не укладывается в диапазон рекомендуемых значений.
Коэффициент Бивера, равный отношению притока денежных средств к общей
сумме задолженности, на конец анализируемого периода составил 0,543, на начало
0,291. По международным стандартам рекомендуемое значение данного показателя
находится в интервале 0,170 - 0,400. Полученное значение показателя позволяет
отнести ОАО «Метровагонмаш» к низкой группе "риска потери
платежеспособности", т.е. уровень покрытия задолженности суммой чистой
прибыли и амортизации у ОАО «Метровагонмаш» высокий.
Интервал самофинансирования (или платежеспособности) ОАО «Метровагонмаш»
на конец периода составил 289 дн. (на начало периода 257 дн.), что
свидетельствует о низком уровне резервов у ОАО «Метровагонмаш» для
финансирования своих затрат (без амортизации) в составе себестоимости и п
Похожие работы на - Анализ финансово–экономической деятельности предприятия ОАО 'Метровагонмаш' Курсовая работа (т). Финансы, деньги, кредит.
Курсовая работа по теме Акционерные общества как юридическое лицо
Контрольные Работы По Алгебре 10 Профильный
Дипломная работа: Развитие координационных способностей у детей с детским церебральным параличом
Реферат по теме Философия Артура Шопенгауэра
Как Могу Писать Сочинение Со Смыслом
Сочинение по теме Булгаковская Москва в романе «Мастер и Маргарита»
Реферат по теме Государственное регулирование банковской деятельности
Реферат: Аудит і розробка системи управління якістю комплексу виробництва шин ЗАТ Росава . Методика анал
Реферат: Обоснование конкурентной стратегии предприятия
Реферат по теме Языческие верования восточных славян
Курсовая работа по теме Европейские фонды, поддерживающие культуру
Эссе Почему Я Психолог
Доклад по теме Каталанский язык
Реферат по теме Население и права человека в международном праве
Реферат: Население и государственное устройство Пакистана
Контрольная работа по теме Теоретические основы контрольно-ревизионной деятельности
Нарушевич Итоговое Сочинение 20 21
Реферат: Купечество и православие. Скачать бесплатно и без регистрации
Реферат по теме Современные концепции трансформации капитализма
Реферат: Объединение Руси
Реферат: Программа Adobe Photoshop
Курсовая работа: Основы формирования системы управления акционерной компанией
Реферат: Humanity And Art Essay Research Paper Imagine