Анализ финансово-экономического состояния предприятия (на примере ООО "Рассвет") - Экономика и экономическая теория дипломная работа

Главная

Экономика и экономическая теория
Анализ финансово-экономического состояния предприятия (на примере ООО "Рассвет")

Показатели финансового состояния, анализ ликвидности и платежеспособности магазина "Рассвет". Движение денежных средств и собственного капитала предприятия по данным отчетности. Использование автоматизированного учета для управления в розничной торговле.


посмотреть текст работы


скачать работу можно здесь


полная информация о работе


весь список подобных работ


Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия (на примере ООО "Рассвет")
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Основные показатели финансового состояния предприятия
1.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
1.3 Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности
1.4 Оценка несостоятельности (неплатежеспособности) организации
1.5 Определение характера финансовой устойчивости организации
1.7 Анализ показателей рентабельности
1.9 Анализ движения денежных средств
Глава 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ МАГАЗИНА "РАССВЕТ" ЗА 2009 ГОД
2.1 Общая характеристика деятельности магазина "Рассвет" за 2009 год
2.2 Анализ финансового состояния по данным структуры баланса
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности магазина "Рассвет"
2.4 Анализ финансовой устойчивости магазина "Рассвет"
2.5 Оценка эффективности хозяйственной деятельности
2.6 Анализ движения денежных средств магазина "Рассвет"
2.7 Анализ движения собственного капитала по данным отчетности
2.8 Анализ издержек обращения магазина "Рассвет"
Глава 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МАГАЗИНА "РАССВЕТ"
3.1 Общие рекомендации по совершенствованию торговой деятельности
3.2 Автоматизированный учет как один из мощных рычагов управления розничной торговли
3.3 Организация торгового процесса по методу самообслуживания. Внедрение штрихового кодирования товаров
Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая "цена" активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в сторону инфляции.
Анализ по балансу проводится с помощью одного из следующих способов:
- анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;
- построение уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;
- проведение дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.
Анализ непосредственно по балансу - дело довольно трудоемкое и неэффективное, т.к. слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.
Один из создателей балансоведения Н.А.Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры; динамики и структурной динамики.
Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного капитала в стоимости имущества, на соотношения темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.
Большое значение в оценке финансового состояния имеет вертикальный анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.
Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых относительные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.
Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности, так и динамику отдельных ее показателей.
Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.
В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия. Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью одновременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.
Ликвидность п/п определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность п/п в любой момент совершать необходимые расходы.
Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы (рис. 1.1)
Рис. 1.1. Приемы проведения оценки платежеспособности и ликвидности
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами. Главная цель анализа движения денежных потоков - оценить способность п/п генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.
Задача оценки баланса - определить величину покрытия обязательств п/п его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Для проведения анализа актив и пассив баланса группируется (рис. 1.2) по следующим признакам:
- по степени убывания ликвидности (актив);
- по степени срочности оплаты (пассив).
ликвидность платежеспособность капитал учет
Рис. 1.2. Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса
А 1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260+стр. 250).
А 2 - быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240+стр. 270).
А 3 - медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса "Оборотные активы" (стр. 210+стр. 220-стр. 217) и статьи "Долгосрочные финансовые вложения" из разд. I баланса "Внеоборотные активы" (стр. 140).
А 4 - труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса "Внеоборотные активы" (стр. 110+стр. 120-стр. 140).
Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:
П 1 - наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи "Кредиторская задолженность" и "Прочие краткосрочные пассивы" (стр. 620+стр. 670).
П 2 - краткосрочные пассивы. Статьи "Заемные средства" и другие статьи разд. III баланса "Краткосрочные пассивы" (стр. 610+стр. 630+стр. 640+стр. 650+стр. 660).
П 3 - долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 510+стр. 520).
П 4 - постоянные пассивы. Статьи раздела IV баланса "Капитал и резервы" (стр. 490-стр. 217).
При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой (рис. 1.2).
Условия абсолютной ликвидности баланса:
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств, четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить показатели текущей ликвидности, которые свидетельствуют о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации.
1.3 Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности п/п кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности (табл. 1.1).
Цель расчета - оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.
Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет ден. средств
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
Необходи-мое значение 1, оптимальное - не менее 2,0
Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
Коэффициент маневрен-ности функционирующего капитала
Уменьшение показателя в динамике - положитель-ный факт
Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
Зависит от отраслевой принадлеж-ности организации
Коэффициент обеспечен-ности собственными средствами
Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости
Коэффициент восстановле-ния платеже-способности организации
Рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициен-тов L4 или L7 прини- принимает значение < критериального
Коэффициент утраты платеже-способности организации
Рассчитывается в случае, если оба коэффициента L4 или L7 принимают значение меньше критериального
1.4 Оценка несостоятельности (неплатежеспособности организаций)
Система критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации была определена Федеральным законом РФ № 6-ФЗ от 8 января 1998 г. "О несостоятельности (банкротстве) предприятий", принятом Государственной Думой 10 декабря 1997 года.
В соответствии с данным законом Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) утвердило Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса.
Согласно этому Методическому положению анализ и оценка структуры баланса организации проводятся на основе показателей:
- коэффициента текущей ликвидности;
- коэффициента обеспеченности собственными средствами;
- коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности.
Чтобы организация была признана платежеспособной, значения этих коэффициентов должны соответствовать нормативным.
Согласно статье 1 закона РФ "О несостоятельности (банкротстве) предприятий", внешним признаком несостоятельности является приостановление текущих платежей, неспособность погашать обязательства кредиторам в течение 3-х месяцев со дня наступления сроков их исполнения.
Согласно Методическим положениям, если хотя бы один из показателей имеет значение меньше нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период в 6 месяцев. Он определяется как отношение несоответствующего нормативу расчетного коэффициента к его установленному значению или:
где: L 4ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;
L 4 - абсолютное отклонение коэффициента текущей ликвидности, равное разности его значения на конец и на начало отчетного периода;
L 4норм. - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (L 4норм = 2).
Следует отметить, что коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность.
1.5 Определение характера финансовой устойчивости организации
Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
В ходе производственной деятельности на п/п идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные. Анализируя соответствие или несоответствие средств для формирования запасов и затрат определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости (рис. 1.3).
Рис. 1.3. Определение абсолютных показателей финансовой устойчивости
Для полного отражения разных видов источников в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:
1. Наличие собственных оборотных средств:
Е с = U c - F = капитал и резервы - внеоборотные активы.
2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат:
Е т = Е с + К т =(U c + К т ) - F = (капитал и резервы + долгосрочные пассивы) - внеоборотные активы.
3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат:
Е = Е т + K t = (U c + К т + K t ) - F = (капитал и резервы + долгосрочные пассивы + долгосрочные пассивы + краткосрочные кредиты и займы) - внеоборотные активы.
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
С помощью этих мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
Возможно выделение 4-х типов финансовой устойчивости п/п.
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.
Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния.
Предприятие оптимально использует и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.
3. Неустойчивое финансовое состояние.
Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации.
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.
Кризисное финансовое положение - это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.
Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты (табл. 1.2).
Таблица 1.2. Показатели рыночной устойчивости
Указывает, сколько заемных средств организации привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
Коэффициент финансовой независимости
Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
Коэффициент финансовой устойчивости
Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов
Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом финансовой независимости т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U 3 отражает степень независимости организации от заемных источников.
В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере 50% (критическая точка) и более.
Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-то причинам неликвидной.
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости организаций, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости.
Сущность методики заключается в классификации организаций по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от "набранного" количества баллов, исходя из фактических значений показателей устойчивости (таблицы 1.3 и 1.4).
Таблица 1.3. Критерий оценки показателей финансовой устойчивости организации
Коэффициент абсолютной ликвидности (L 2 )
За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 4 балла
Коэффициент критической оценки (L 3 )
За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается по 3 балла
Коэффициент текущей ликвидности (L 4 )
За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 2 снимается по 1,5 балла
Коэффициент финансовой независимости (U 3 )
За каждый 0,01 пункта снижения по сравнению с 0,6 снимается по 0,8 балла
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U 2 )
За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 3 балла
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (U 6 )
За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 1 снимается по 2,5 балла
Таблица 1.4. Группировка организаций по критериям оценки финансового состояния
Коэффициент абсолютной ликвидности (L 2 )
Коэффициент критической оценки (L 3 )
Коэффициент текущей ликвидности (L 4 )
Коэффициент финансовой независимости (U 3 )
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U 2 )
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (U 6 )
Все организации по критериям оценки финансового состояния подразделяют на пять классов:
I класс - организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку.
II класс - организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рискованные.
III класс - это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным.
IV класс - это организации особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними. Организации, которые могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.
V класс - организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.
Традиционный экономический анализ в значительной мере занимался сопоставлением фактических данных о результатах производственно-хозяйственной деятельности организаций с плановыми показателями, выявлением и оценкой отклонений "факта" от "плана". Затем общая сумма отклонений раскладывалась на отдельные суммы, обусловленные влиянием различных факторов как положительных (благоприятных), так и отрицательных (неблагоприятных), и разрабатывались предложения, как усилить влияние положительных и ослабить или устранить влияние отрицательных факторов.
Анализ деловой активности п/п позволяет выявить насколько эффективно оно использует свои средства.
Деловую активность п/п можно представить как систему качественных и количественных критериев.
Качественные критерии - это широта рынков сбыта, репутация п/п, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п.
Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы п/п). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей.
Тв - темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг);
Так - темп изменения активов (имущества) п/п.
Приведенное соотношение получило название "золотого правила экономики п/п": прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества п/п. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы п/п использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильно прибыльного п/п в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства, модернизация и реконструкция. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.
Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов (материальных трудовых и финансовых). Предлагаемая система показателей деловой активности (табл. 1.5.) базируется на данных бухгалтерской отчетности п/п. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии п/п.
Таблица 1.5. Система показателей деловой активности предприятия
Прибыль отчетности года минус налог на прибыль (ф. №2, 140-150)
Чистая прибыль- это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после расчетов с бюджетом по налогу на прибыль
Рост показателя свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов. Численность работников - ф. №5, разд. 8 (стр. 850)
Фондоотдача производствен-ных фондов (Ф)
Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Показывает, сколько на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукции
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (О к )
Показывает скорость оборота всех средств предприятия
Коэффициент оборачиваемос-ти оборотных средств (О об )
Отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота(выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов
Коэффициент оборачиваемос-ти материальных оборотных средств(О м.ср )
Скорость оборота запасов и затрат, т.е. число оборотов за отчетный период , за который материальные обороты средства превращаются в денежную форму
Средний срок оборота дебиторской задолженности (С д/з )
Показатель характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя -благоприятная тенденция
Коэффициент оборачиваемос-ти дебиторской задолженности (О д/з )
Показывает число за период коммерческого кредита, предоставленное предприятиям. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значение показателя, что свидетельствует об улучшении расчета с дебиторами
Средний срок оборота материальных средств (С м.ср )
Продолжительность оборота материальных средств за отчетный период
Коэффициент оборачиваемос-ти кредиторской задолженности (О к/з )
Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно складывается на ликвидности предприятия; если О к/з <О д/з возможен остаток денежных средств у предприятия
Продолжитель-ность оборота кредиторской задолженности (С к/з )
Показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода , характеризуется как благоприятная тенденция
Коэффициент оборачиваемос-ти собственного капитала (О ск )
Отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Рост в динамике означает повышение эффективности используемого собственного капитала.
Продолжитель-ность операционного цикла (Ц 0 )
Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя.
Продолжитель-ность финансового цикла (Ц ф )
Время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель упр оборотными средствами - сокращение финансового цикла, т.е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня
Коэффициент устойчивости экономического роста (К ур )
К ур =(Р с -Д)/И сср 100%= Р р /И сср 100%
Характеризует устойчивость и перспективу экономического развития предприятия. Определяет возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств. Показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия
Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации.
Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:
1. Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ);
2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ);
3. Изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);
4. Исследование влияния факторов на прибыль (факторный анализ).
В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:
где П 0 - прибыль базисного периода; П 1 - прибыль отчетного периода; П - изменение прибыли.
3. Уровень каждого показателя к выручке от реализации (в %)
Уровень каждого показателя к выручке от реализации= П i /В*100%.
Показатели рассчитываются в базисном и отчетном периоде.
(уровень отчетного периода - уровень базисного периода).
Кроме вышеизложенных коэффициентов рентабельности, различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств (таблица 1.6).
Таблица 1.6. Показатели характеризующие прибыльность (рентабельность)
Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции
Общая рентабельность отчетного периода
Рентабельность собственного капитала
Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика R 3 оказывает влияние на уровень котировки акций
Показывает эффективность использования всего имущества организации
Показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов
Рентабельность основной деятельности
Показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат
Рентабельность перманентного капитала
Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок
Коэффициент устойчивости экономического роста
Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности
Период окупаемости собственного капитала
Показывает число лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию
Следует отметить, что в странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговой палатой, промышленными ассоциациями или правительством публикуется информация о "нормальных" значениях показателей рентабельности. Сопоставление своих показателей с их допустимыми величинами позволяет сделать вывод о состоянии финансового положения предприятия. В России эта практика пока отсутствует, поэтому единой базой для сравнения является информация о величине показателей в предыдущие годы .
Рентабельность продаж (R 1 ) отражает удельный вес прибыли в каждом рубле выручки от реализации. В зарубежной практике этот показатель называется маржой прибыли (коммерческой маржой).
Особый интерес для внешней оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности организации представляет анализ не таких традиционных показателей прибыльности, как фондорентабельность (R 5 ), которая показывает эффективность использования основных активов, и рентабельность основной деятельности (R 6 ), которая показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 рубль затрат. Более информативным является анализ рентабельности активов (R 4 ) и рентабельности собственного капитала (R 3 ).
Чтобы оценить результаты деятельности организации в
Анализ финансово-экономического состояния предприятия (на примере ООО "Рассвет") дипломная работа. Экономика и экономическая теория.
Реферат: Теоретические и экспериментальные подходы к исследованию личности
Курсовая работа по теме Обоснование выбора и расчет рукавного фильтра для очистки от цементной пыли
Шпаргалки На Тему Информационные Системы И Технологии
Реферат: Поражение нейронов вирусом герпеса
Реферат Учет Основных Средств
Реферат по теме Безопасность дорожного движения
Влияние Сна На Здоровье Человека Реферат
Магистерская диссертация по теме Кандидатский по философии
Курсовая работа по теме Витрати на ремонт електричного обладнання
Курсовая работа по теме Психология самопрезентации
Мини Сочинение По Русской Пословице
Дипломная работа: Етико-правове виховання молодших школярів
Дипломная работа по теме Совершенствование системы материального стимулирования по экономии энергоресурсов
Курсовая работа по теме Подготовка и проведение деловых встреч, приемов
Реферат На Тему Алгебра Высказываний На Уроках Информатики
Курсовая работа: Франчайзинг, як форма ведення міжнародного бізнесу
Реферат: По курсу впкс «Ввод-вывод в транспьютере. Передача данных по линку»
Реферат по теме Размещение отраслей промышленности строительных материалов
Сочинение Ночь В Деревне
Сочинение На Тему Бедные Люди Толстой
Новітня історія Фінляндії - История и исторические личности контрольная работа
Государственная кадровая политика - Государство и право тест
Голод в Поволжье в 1932-1933 годах: опыт преодоления - История и исторические личности реферат