Анализ экономической эффективности инвестиций - Экономика и экономическая теория контрольная работа

Главная

Экономика и экономическая теория
Анализ экономической эффективности инвестиций

Расчет сметной стоимости строительства. Анализ срока окупаемости нового оборудования. Определение внутренней нормы доходности инвестиционного проекта. Расчет нормы прибыли на вложенный капитал. Вычисление бета-коэффициента инвестиционного портфеля.


посмотреть текст работы


скачать работу можно здесь


полная информация о работе


весь список подобных работ


Нужна помощь с учёбой? Наши эксперты готовы помочь!
Нажимая на кнопку, вы соглашаетесь с
политикой обработки персональных данных

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Министерство образования и наук Российской Федерации
Государственное образовательное учреждение
Высшего профессионального образования
По курсу: Экономическая оценка инвестиций
Определить сметную стоимость строительства объекта, если имеются следующие данные (млн.руб.):
- стоимость необходимого оборудования -10
- фонд оплаты труда (ФОТ) - 3 (прямые)
Накладные расходы составляют 90 % , сметная прибыль - 55 % (все от ФОТ).
Сметная стоимость строительства это сумма прямых затрат, накладных расходов и сметной прибыли (плановые расходы)
ПЗ представляют собой сумму строительных, монтажных работ, ФОТ.
Следовательно, сметная стоимость строительства (ССС)
ССС = 23 + 2,7 + 1 + 0,5 + 1,65 = 28,85 млн.руб.
Стоимость строительно-монтажных работ по строительству жилого дома 40 млн.руб. Определить сумму прямых затрат, плановых накоплений и накладных расходов, если известно, что накладные расходы 18%, плановые накопления -8%.
В стоимость строительно-монтажных работ (СМР), стоимость которых составляет 40 млн.руб. включены прямые затраты (ПЗ), накладные расходы (НР) и плановые накопления (ПН). Тогда имеем
СМР = ПЗ + 0,18 * ПЗ + 0,08 * (ПЗ + 0,18 * ПЗ)
ПЗ = СМР/1,2744 = 40/1,2744 = 31,39 млн. руб.
НР = 0,18 * ПЗ = 0,18 * 31,38 = 5,65 млн. руб.
ПН = 0,08 * (31,38 + 5,65) = 0,08 * 37,03 = 2,96 млн. руб.
Плановые затраты на строительство объекта 15 млн.руб. определить стоимость строительно-монтажных работ, если известно, что накладные расходы - 15%, плановые накопления - 8%.
Воспользуемся формулой к решению Задачи 2 .
СМР = ПЗ + 0,15 * ПЗ + 0,08 * (ПЗ + 0,15 * ПЗ)
СМР = 1,15 * ПЗ + 0,092 * ПЗ = 1,242 * ПЗ
Можно также рассчитать НР и ПН, которые будут равны
ПН = 0,08 * 1,15 * ПЗ = 0,092 * ПЗ = 1,38 млн. руб.
Для реализации проекта требуются инвестиции в размере 80 тысяч рублей. Чистые денежные потоки по годам составили:
Ставка дисконтирования 30%. Определить эффективность проекта методом чистой приведенной стоимости.
Где NPV - Чистый дисконтированный доход,
Из данных Таблицы 1 можно сделать вывод:
1. NPV - чистая приведенная стоимость - положительная, следовательно денежные средства можно инвестировать в проект.
Ответ. NPV проекта 15 910 тыс. руб.
Компания владеет фабрикой, оборудование которой требует модернизации. Имеются 2 варианта:
- потратить 40000 сейчас и получить 58000 через 3 года.
- потратить 40000 сейчас и получить 46000 через 1 год.
Первоначальные затраты единовременны и не требуют других инвестиций в течении 4 лет. Ставка дисконтирования -10%. Определить наилучший вариант.
Где FV - доход, полученный от инвестиций;
FV = 40 000 * 1,331 = 53 240 единиц
Эта величина меньше той, которую может получить инвестор.
Для того, чтобы выявить лучший найдем коэффициенты внутренней рентабельности и запас прочности для каждого способа инвестирования.
= - 1 = 1,1319 - 1 = 0,1319 = 13,2%
На основании полученных данных можно сделать выводы:
1. Оба варианта инвестирования можно рассматривать, так как NPV в обоих проектах положительная
2. Вариант 2 предпочтительнее Варианта 1, так величина коэффициента внутренней рентабельности выше - 15% против 13,2%
3. Запас прочности Варианта 2 выше запаса прочности Варианта 1 - 50% против 32%.
Ответ : Лучший вариант инвестирования - Вариант 2
Первоначальные затраты на покупку оборудования 100 тысяч рублей. Инвестор считает затраты на приобретенное оборудование оправданными, если они окупятся в течение 4 лет. Прибыли в течение 4 лет - 30000 рублей, амортизация - 500 рублей. 24% - ставка налога на прибыль. Определить срок окупаемости.
При решении задачи воспользуемся формулой расчета окупаемости проекта:
Где К - капитальные вложения в приобретение оборудования,
П - чистая прибыль от капитальных вложений плюс амортизация
В этом случае проект за установленное инвестором время не окупится.
Возможно, в условия задачи вкралась ошибка, и амортизация составляет не 500, а 5 000 рублей?
В этом случае проект окупится через 3,6 лет, и инвестиции можно будет считать успешными.
Определить IRR проекта, если затраты 100 тысяч рублей. Ставка дисконтирования -14%. Денежный поток:
Для решения задачи воспользуемся формулой:
Ее значение находят из следующего уравнения:
CFt - приток денежных средств в период t; It - сумма инвестиций (затраты) в t-ом периоде; n - суммарное число периодов
Так как NPV<0, то данные инвестиционный проект не стоит принимать во внимание. IRR проекта составляет 7%, что ниже ставки дисконтирования в два раза.
Определить IRR проекта, если затраты 300 тысяч рублей. Ставка дисконтирования -14%. Определить запас прочности. Денежный поток:
Условия данной задачи практически совпадают с условиями предыдущей.
IRR - отрицательный, что не имеет экономического смысла
Первоначальные затраты по проекту - 20000 рублей. В течении 6 лет проект дает чистой прибыли в год 7000 рублей. Ставка дисконтирования - 15%. Рассчитать эффективность проекта по методу дисконтированного срока окупаемости.
При решении данной задачи воспользуемся данными, которые представлены в Таблице 2
Выводы. Так как NPV>0, то проект принимается к рассмотрению, расчет же его эффективности показывает, что данные проект окупится через четыре года.
Дисконтированные денежные поступления и затраты
Первоначальные затраты по проекту - 75000 рублей. Срок проекта - 5 лет. Ставка дисконтирования - 10%. Денежный приток:
Определить эффективность проекта по индексу доходности.
Для того, чтобы принять положительное решение об инвестировании проекта, Необходимо выполнение следующего условия:
- сумма дисконтированных доходов за весь срок И. проекта,
- сумма приведенных денежных затрат за весь срок И. проекта
Инвестиционный проект принимается, если ? 1
Все необходимые для расчета данные представлены в Таблице 3.
Из этих данных ясно, что величина ? 1 = 0,84
Вывод. NPV проекта меньше ноля и составляет - 12 134 рублей, следовательно проект не принимается. Его индекс доходности равен 0,84.
Объем инвестиций в основные средства 1,2 млн.руб. Длительность инвестиционного проекта - 4 года. Доход:
Годовая сумма амортизации - 52000. Налог на прибыль - 24%. Рассчитать эффективность проекта по норме прибыли на капитал.
Произведем расчет нормы прибыли на капитал двумя способами.
1. Для расчета первым способом используем формулу:
Где - сумма годовых доходов за весь срок использования проекта,
К - первоначальные вложения в проект.
Тогда рассчитаем , используя данные задачи
= (15 000 + 50 000 + 45 000+ 25 000) * (1 - 0,24)/4/1 200 000 * 100%
= 135 000 * 0,76 /4/ 1 200 000 * 100% = 2,1%
Исходя из полученного ответа, делаем вывод, что имеем вынужденные капиталовложения.
2. Для расчета вторым способом воспользуемся формулой:
Где - сумма годовых доходов за весь срок использования проекта,
К - первоначальные вложения в проект.
- остаточная стоимость капитальных вложений
Тогда, подставляя данные задачи в формулу, получим
= 135 000 * 0,76 /4/ (1 200 000 + 992 000) * 2 * 100% = 2,3%
Исходя из полученного ответа, делаем вывод, что имеем вынужденные капиталовложения.
Ответ : 2,1% или 2,3% в зависимости способа расчета.
Рассчитать срок окупаемости инвестиционного проекта, если инвестиционные затраты 300 тысяч рублей, а годовая величина денежного потока 180 тысяч рублей.
При расчете срока окупаемости инвестиционного проекта и исходя из имеющихся в задаче данных используем методику определения оценки эффективности проекта исходя из срока окупаемости.
Т = 300 000 / 180 000 = 1,67 года (или 1 год и 8 месяцев)
Ответ : 1,67 года или 1 год 8 месяцев.
С использованием показателя чистой приведенной стоимости оцените уровень эффективности инвестиционного проекта с 2-х летним сроком реализации, если инвестиционные затраты 550 тысяч рублей. Ставка дисконтирования - 10%.
Где NPV - Чистый дисконтированный доход,
Из данных Таблицы 1 можно сделать вывод:
1. NPV - чистая приведенная стоимость - положительная, следовательно денежные средства можно инвестировать в проект.
Ответ : NPV проекта 50 000 тыс. руб.
окупаемость доходность инвестиционный прибыль
Определить фактор «БЭТА» для эмитентов, если известно, что фактическая средняя рыночная доходность всех ценных бумаг составляет 8%. Компания А - доходность 10%. Компания Б - доходность 7%. Компания В - доходность 12%. Компания Г - доходность 15%.
Коэффициент в или в-фактор - является мерой рыночного риска, которая отражает изменчивость доходности ценой бумаги к доходности рынка в среднем.
Используя данные задачи и формулу вычисления в-фактор
Тогда для компаний в-фактор для компаний следующий:
Вывод: чем больше величина в-фактора, тем выше риск вложения. Осторожные инвесторы предпочитают акции с в-фактором < 1.
Ответ : Для А - 1,25, Б - 0,875, В - 1,5, Г - 1,875
Портфель инвестора состоит из обыкновенных акций компании А, Б и В. Определить ожидаемую доходность портфеля через 1 год.
Ожидаемая через год стоимость акций
Доходность портфеля акций определяется как отношение разницы в конечной и начальной стоимости портфеля к начальной стоимости портфеля.
Начальная стоимость акций «А» составляет 45 000, конечная - 48 000.
Начальная стоимость акций «Б» составляет 45 000, конечная - 54 000.
Начальная стоимость акций «В» составляет 80 000, конечная - 100 000.
Тогда начальная стоимость всего портфеля 170 000, а конечная 200 000.
Следовательно, доходность всего портфеля составляет
Доходность = (200 000 - 170 000)/170 000 = 0,176 или 17,6%.
Другими словами, данный портфель акций является прибыльным.
Определить бета-коэффициент инвестиционного портфеля, если имеются следующие данные:
Для того, чтобы определить в-коэффициент инвестиционного портфеля, необходимо найти его средневзвешенное. Для этого воспользуемся следующей формулой:
Ответ : 0,74 Размещено на Allbest.ru
Понятие эффективности инвестиционного проекта и состав денежного потока. Расчет показателей эффективности проекта: чистого дохода; дисконтированного дохода; внутренней нормы доходности; индексов доходности затрат и инвестиций; срока окупаемости. контрольная работа [64,5 K], добавлен 18.07.2010
Понятие, виды и источники финансирования капитальных вложений. Содержание методов расчета срока окупаемости вложений и нормы прибыли на капитал. Оценка внутренней нормы доходности и рентабельности инвестиций дисконтированного периода окупаемости. курсовая работа [262,9 K], добавлен 11.11.2010
Построение и анализ плана денежных потоков по инвестиционному проекту. Расчет индекса доходности. Аналитическое определение срока окупаемости, определение критической программы производства. Графический метод расчета внутренней нормы доходности. контрольная работа [119,5 K], добавлен 20.05.2015
Определение сметной стоимости строительства на базе показателей на отдельные виды работ, состав общих затрат инвестиционного проекта. Расчет экономической эффективности инвестиционного проекта: финансовый анализ и анализ чувствительности проекта. курсовая работа [45,8 K], добавлен 11.06.2010
Показатели экономической эффективности при технико-экономическом обосновании инженерных решений. Графическое определение дисконтированного срока окупаемости инвестиций. Расчет внутренней нормы доходности. Технико-экономическое обоснование проекта. курсовая работа [266,7 K], добавлен 30.11.2015
Определение необходимого объема инвестиций для создания и организации эффективной деятельности ресторана "Омари". Расчет показателей простой нормы прибыли, периода окупаемости, чистой текущей стоимости с целью оценки экономической эффективности проекта. бизнес-план [27,3 K], добавлен 08.10.2010
Методы расчётов для обоснования инвестиционного проекта. Определение наиболее привлекательного инвестиционного проекта по показателю чистого дисконтированного дохода. Определение индекса доходности и срока окупаемости проекта, оценка его устойчивости. курсовая работа [122,3 K], добавлен 21.03.2013
Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д. PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах. Рекомендуем скачать работу .

© 2000 — 2021



Анализ экономической эффективности инвестиций контрольная работа. Экономика и экономическая теория.
Трудно Ли Быть Иконой Эссе
Реферат: Р. Р. Гизатулин 2009 г
Дипломная работа: Анализ показателей финансовохозяйственной деятельности страховых организаций на примере ОАО Страховое
Социальное Обеспечение Граждан Дипломная Работа
Прагматические Аспекты Фольклора Адоньева Реферат
Сочинение На Тему Карл Благородный Разбойник
Отчет По Производственной Практике По Труду
Геометрия Анастасян 7 Класс Контрольная Работа
Субъекты Малого Предпринимательства Диссертация
Курсовая работа: Анализ финансового состояния ЗАО Заказстрой Инвест 2
Реферат: План внеклассного мероприятия: проблемная дискуссия на тему
Реферат: Дифракция света. Скачать бесплатно и без регистрации
7 Класс Физика Контрольная Работа Энергия
Курсовая работа по теме Развитие теории и практики менеджмента в России
Реферат: Конец книги и начало письма
Реферат: Сократ и Платон
Правильная Курсовая Пример
Реферат: Финансирование предпринимательской деятельности
Анализ Дипломной Работы
Реферат На Тему Корь И Ее Профилактика
Инновационное состояние организации - Менеджмент и трудовые отношения курсовая работа
Круговорот веществ в природе - Экология и охрана природы реферат
Использование принципов логистики при совершенствовании организации автомобильных перевозок грузов в международном сообщении на примере компании « Звездный – Лада» - Транспорт дипломная работа