Аналитика на 14.07.2020. Оптимизм инвесторов снова подорван

После бодрого старта, к концу сессии ведущие американские фондовые индексы растеряли энтузиазм и понесли приличные потери. S&P 500 просел на 0,9%, Nasdaq обвалился более чес на 2%, а Dow Jones закрылся практически без изменений. Подобная нестабильность в последние недели уже стала привычной для инвесторов, которые при появлении любого дополнительного раздражителя стремятся зафиксировать прибыль на росте.

На сей раз катализатором падения послужили сообщения о том, что штат Калифорния продлевает ограничения из-за стремительного распространения пандемии. Также нервозности добавили события на геополитическом фронте, где отношения между США и Китаем продолжили обостряться. Еще одним «яблоком раздора» стали территориальные претензии КНР в Южно-Китайском море, которые Вашингтон отверг и счел их незаконными. Пекин же в свою очередь назвал обвинения Штатов неоправданными и беспочвенными.

В Азии продажи акций продолжились. Здесь дополнительным раздражителем послужили данные, которые указали на самую глубокую в истории рецессию в Сингапуре – во втором квартале ВВП сократился на 12,6%. Так, по итогам сессии японский Nikkei 225 подешевел на 0,86%, гонконгский Hang Seng – на 1,20%, китайский Shanghai Composite просел на 0.83%, а южнокорейский Kospi ограничился снижением на 0,11%. Австралийский S&P/ASX 200 отступил на 0,60%. Последовав примеру своих коллег, индексы Старого Света начали торги вторника на отрицательной территории.

На этом фоне оживился спрос на защитный доллар. Евро после вчерашнего роста вышел в красную зону, хотя пока удерживается над уровнем 1.13. Опубликованные данные из Германии не оказали влияния на динамику пары – инфляция в июне осталась без изменений и совпала с прогнозами по всем параметрам. Далее в течение дня котировки могут отреагировать на аналогичный отчет из США, хотя в целом евро/доллар будет ориентироваться на общие рыночные настроения. Угроза утраты отметки 1.13 сохраняется, несмотря на позитивные ожидания игроков относительно европейского фонда восстановления экономики.

Нефть подешевела по итогам торгов понедельника, не сумев ухватиться за уровень 43 доллара за баррель. Сегодня котировки остаются под давлением, тестируя уровень 42 доллара. Причем фиксация прибыли может получить продолжение в ближайшее время, поскольку трейдеры, вероятно, будут и далее сокращать риски в ожидании вердикта ОПЕК+. Поскольку вероятность изменения параметров сделки в сторону уменьшения сокращаемых объемов добычи велика, трейдеры на всякий случай готовятся к худшему. Впрочем, и общие настроения в сегменте рисковых активов способствуют удешевлению Brent, дальнейший вектор движения которой задаст решение экспортеров, которое должно быть принято завтра.

Помимо американской инфляции и уже вышедшего блока смешанной статистики из Британии, сегодня заявлены результаты исследования ZEW в Германии и еврозоне, промышленное производство в еврозоне, индекс делового оптимизма в Штатах, которые также опубликуют второстепенный отчет по розничным продажам Redbook.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX