Америка на Мосбирже: ждем данных по инфляции
Неделя в Штатах прошла позитивно: S&P 500 вырос на 1,9%, NASDAQ 100 прибавил 1,5%, Dow Jones взлетел на 2,2%.
Торговая пятидневка была не особо богатой на события. Это типично для недели после ключевого отчета по рынку труда США. Сезон отчетности близок к завершению. Следующая неделя будет более насыщенной.
Что движет рынком
Основные темы — отмена сценария «мягкой посадки» американской экономики в I полугодии и возможные два этапа снижения Fed Funds Rate, начиная с сентября. Сервис GDPNow оценивает прирост ВВП во II квартале на уровне 4,2% квартал к кварталу, но прогноз чуть устарел. Опубликованная в конце прошлой недели макростатистика оказалась разочаровывающей.
Первичные заявки на пособия по безработице за неделю составили 231 тыс. после 209 тыс. неделей ранее (прогноз: 212 тыс.). Это максимум за 8 месяцев. Скользящая средняя за четыре недели выросла на 4750, до 215 тыс. Это может свидетельствовать об ослаблении рынка труда США.
Индекс доверия потребителей Университета Мичигана в мае, по предварительным данным, сократился с 77,2 п. до 67,4 п. (прогноз: 76 п.). Просели обе компоненты — текущей ситуации и ожиданий. Инфляционные ожидания на год составили 3,5%, на 5 лет — 3,1% среднем в год. Оба варианта оказались выше апреля и выше консенсус-прогноза аналитиков.
В рамках сезона отчетности за I квартал отчиталось 92% компаний, акции которых входят в S&P 500. По данным FactSet, сводная EPS индекса выросла на 5,4% год к году (г/г). В конце марта динамика оценивалась в 3,4%. Наибольший позитивный пересмотр прироста сводной EPS произошел в секторах коммуникационных услуг (с 19,2% до 34,1%) и финансов (с 1,7% до 7,7%). Из отчетов прошедшей недели стоит отметить Walt Disney и Uber, акции которых за пять торговых дней упали на 6,9% и 3,2% соответственно.
На что обратить внимание
Основными данными в Штатах будет потребительская инфляция в среду. Днем ранее выйдет инфляция производителей. Помимо этого, стоит обратить внимание на статистику по новостройкам и промышленному производству. В пятницу утром выйдет большой блок данных по экономике Китая, включая промпроизводство и розничные продажи.
Из квартальной отчетности стоит обратить внимание на Home Depot, Cisco, Wal-Mart.
Что дальше
Котировка S&P 500 на 10.05.2024 — 5223 п. В пятницу индекс прибавил 0,2%. Среднесрочный прогноз — 5300–5400 п. Чтобы достичь верхней границы обозначенного диапазона, индексу нужно пробить отметку 5270 п. — это максимум конца марта – начала апреля.
Для инвесторов, не обладающих статусом квалифицированных, поучаствовать в движениях индексов можно через фьючерсы на Московской бирже. Коды контрактов с экспирацией в июне: SPYF-6.24 (SFM4) и NASD-6.24 (NAM4). Сентябрьские контракты: SPYF-9.24 (SFU4) и NASD-9.24 (NAU4).
Возможен рывок SFU4 к 532, NAU4 может увеличиться к 18 600. Котировки на пятницу — 524 и 18 535 соответственно.
