Alessio Rastani - Bitcoin и следующий крах рынка

Активные участники сообщества ICODrops следят за аналитикой и обзорами популярных блогеров, фондов и исследовательских групп.
Переводами и важной информацией мы рады поделиться с остальными членами нашего сообщества.
https://t.me/joinchat/FoisO0R8kn6WmkuNlheyeA - русскоязычный чат.
https://t.me/joinchat/AAAAAFKUooua7betaBx3tg - канал с аналитикой.
https://t.me/joinchat/AAAAAFCp5LKAqNGqXCedOA - канал с обзорами наиболее интересных ICO проектов.

Алессио: Позвольте представить вам нашего сегодняшнего гостя – Андрэ Полгара, автора новой книги 'Век аномалий'. Он расскажет нам о себе и о своей книге. Андрэ, как бы вы описали себя и свой опыт в двух словах?

Андрэ: Я считаю, что я прикладной экономист. С одной стороны у меня есть определённый уровень образования от бакалавра до доктора наук, а с другой я являюсь предпринимателем и создаю рынки, которые обсуждаю, в числе которых и Bitcoin. Я занимался арбитражем в Южной Корее и создал 17 бирж по всему миру. Мне хочется верить, что у меня хороший баланс между разговорами и делом. Я из тех экономистов, которые не пытаются умно выглядеть в любой ситуации, а фокусируются на том, что работает, и это положительно влияет на развитие моего канала.

Алессио: Ок, отлично! Название вашей книги говорит: 'Замечать финансовые штормы в море неопределённости'. Что послужило импульсом к её написанию?

Андрэ: Большая часть моих зрителей на YouTube видят меня как экономиста платформы, и я чувствую, что это накладывает определённую ответственность. Мне не хотелось быть виноватым за фундаментальные сомнения по поводу экономики, которые распространяются далеко за пределы предположений о приближении нового финансового кризиса. Конечно, не совсем комфортно говорить о подобном на большую аудиторию, но я должен написать эту книгу и выразить своё мнение ради самого себя и людей, которым не всё равно. Таким образом я расскажу им о существующих проблемах, а также предоставлю инструкции о том, как с этим быть. Книга ориентирована на результат, она проста и логична.

Алессио: По-моему ваш веб-сайт, или YouTube канал называется 'One minute economics'?

Андрэ: Да. Канал начинался как эксперимент и в итоге теперь имеет информацию практически обо всех важных темах. 

Алессио: Признаюсь честно, я не читал вашу книгу полностью, но мне удалось прочитать введение и первые пару глав, которые показались мне весьма интересными. В начале своей книги вы рассматриваете крупнейшие пузыри в истории, почему вы начали именно с этого? Почему это имеет отношение к теме обсуждения?

Андрэ: В книге находится большое количество аномалий и кейсов, которые я постарался рассмотреть наиболее подробно. Удивительно, как пузыри, произошедшие в разное время в истории похожи друг на друга, мы видим одни и те же ошибки, которые люди совершают снова и снова. Пожалуй, в этом и состоит главная ценность моего труда, изучая историю мы можем понять человеческую природу и понять кем мы являемся на самом деле, что является по моему мнению первоочередной задачей экономической истории.

Алессио: Согласен. Считаете ли вы, что Bitcoin и криптовалюты подверглись определённой мании в последнее время, или всё же это преувеличение?

Андрэ: Если быть точным, мы находимся в ходе одной из криптоманий, потому как необходимо понимать особенность данных активов. Например, в июле 2011 Bitcoin вырос с $1 до $32, после чего сильно просел и стабилизировался на $2, но прежде, чем цена стабилизировалась, она падала до $0.01. Пузыри на крипторынке случаются почти таким же образом, как и в технологическом секторе, скорее чаще, чем это бывает с другими классами активов. Когда люди инвестировали в доткомы, ЖД акции в 1800-х в Великобритани, криптовалюты и подобные активы, ими овладевает идея того, что они инвестируют в самую популярную вещь на рынке. Скорее всего, инвесторы чувствуют большую эйфорию, нежели при инвестировании в другие активы, однако и паника на таком рынке, как правило, гораздо сильнее.

Алессио: Среди фанатов Bitcoin сложилось мнение, что это не просто хайповый актив, а что у него сильные фундаментальные показатели, сложившаяся инфраструктура, потенциал для будущего внедрения и т.д. Многие считают, что это валюта будущего, так как её не могут контролировать государства и у неё существует ограничение эмиссии. Что вы думаете по этому поводу?

Андрэ: Абсолютно, я на 100 процентов уверен что криптовалюты никуда не денутся и на это есть все причины, также, как было 15 лет назад с PayPal. Однако, мы не говорим о взаимоисключающих вещах. Фундаментальные показатели безусловно отличные, криптовалюты останутся с нами надолго, это факт, но рынок пытается определить справедливую цену для этих активов, проходя через циклы сильного роста и разрушающего падения. Тем, кто хочет надолго оставаться в рынке стоит принять его таким, какой он есть.

Алессио: Я разговаривал с некоторыми инвесторами, которые уверены, что Bitcoin однажды будет стоить 1 млн. долл., из-за его фундаментальных показателей и многообещающего будущего. С этой точки зрения я согласен с вами, что этого не будет. Вне зависимости от актива и его качества, цена будет проходить через циклы роста и падения, так как она является производной психологии толпы. Как вы считаете, почему происходят подобные движения на рынке? Являются ли они результатом жадности и страха?

Андрэ: Это является особенностью рынка. С одной стороны, у нас есть долгосрочные инвесторы, которые уверены в фундаментальных показателях и будущем технологии. А с другой, случайные инвесторы, создающие спонтанный хайп, генерирующий приток новых случайных инвесторов, мотивированных страхом упущенной возможности и затем пузырь лопается от недостатка покупательной способности. Я думаю, что вследствие таких сильных движений на рынке, многие случайные инвесторы постепенно уйдут с него и волатильность снизится. Однако, это палка о двух концах, так как снижение волатильности также приведёт к снижению потенциала заработка для трейдеров.

Алессио: Как вы думаете, что случится с криптовалютами в случае очередного финансового кризиса? Считаете ли вы, что это окажет положительный эффект, или наоборот?

Андрэ: Отличный вопрос. Думаю, в подобном случае Bitcoin будет являться привлекательным способом для хэджирования. Однако, не надо забывать о том, что случилось с рынком драгоценных металлов после кризиса 2008. Изначально рынок не поощрил тех, кто хэджировал свои активы таким способом, но после осознания и принятия новостей о кризисе на рынке цены стремительно выросли. Мой совет для тех, кто хочет заработать на рынке: не ждите награды сразу, помните, что рынки иррациональны, не уходите с рынка при краткосрочных потрясениях. Что касается возможного нового кризиса, я считаю, что криптовалюты сначала просядут, а потом пойдут вверх.

Алессио: Я знаю, что это спекуляция и никто не знает как всё сложится на самом деле. Однако, думаете ли вы, что мы снова можем увидить на рынке силу, подобную той, которая унесла Bitcoin с $1 000 до $20 000?

Андрэ: Я не уверен, что мы увидим что-то похожее, но я верю в потенциал роста. Если мы допускаем, что институциональные инвесторы будут заходить на рынок, то его текущая капитализация больше похожа на шутку. Если институционалы войдут на рынок, они станут рынком. В связи с этим я вижу огромное количество потенциала на рынке, однако, как я уже говорил, он постепенно будет снижаться.

Алессио: Давайте поговорим о фондовом рынке, который почти беспрерывно растёт с 2009 года. Не видите ли вы приближения разворотного тренда в ближайший год?

Андрэ: С точки зрения экономических циклов, если пройдёт ещё год без рецессии, это будут рекордные показатели, однако это меня не пугает. Я торгую и криптовалютой и смогу заработать. Меня волнует тот факт, что этот кризис может отличаться от обычного, и коренным образом изменит экономику.

Алессио: Я помню, вы говорили о некоей стратегии, которую могли бы применить держатели Bitcoin. Не могли бы вы поделиться ей с нами?

Андрэ: Я считаю, что не у всех хватит сил торговать Bitcoin и другими криптовалютами на постоянно активном рынке. Для многих подойдёт именно стратегия постепенного накопления лучших монет и их удержания, хоть она и не идеальна.

Алессио: Согласен с вами, я думаю, что в конечном итоге выиграют те, кто верят в технологию, а не люди, пришедшие на рынок за быстрой прибылью. Как считаете, чему научит людей ваша книга?

Андрэ: Она научит инвесторов видеть рынки на макроуровне и не зацикливаться на одном активе. Я придерживаюсь идеи, что в долгосрочной перспективе необходимо создавать сбалансированное портфолио, частью которого должны быть и криптовалюты, и немного поработать.

Алессио: Учитывая то, что вы изучали экономику в университете, какое будущее вы видите для криптовалют, учитывая события последних 6 месяцев?

Андрэ: Я считаю, что сейчас не лучшее время для медвежьих настроений с точки зрения трейдинга, потому как соотношение риск/награда уже не такое привлекательное. Даже учитывая тот факт, что рынок может найти новое дно, в долгосрочной перспективе есть смысл оставаться сравнительно оптимистичным, нежели пессимистичным. Работа трейдеров не состоит в том, чтобы предсказывать будущее, поэтому я открываю позицию только тогда, когда вижу лучшую возможную цену. И я не вижу эту цену с точки зрения коротких позиций.

Алессио: Какова ваша позиция относительно криптовалют и бедности?

Андрэ: Я считаю, что это отличный способ борьбы с бедностью, так как люди будут не просто получать деньги, а будут иметь возможность расти и работать с людьми из других стран.

Алессио: Считаете ли вы, что рынок ждёт очередное ралли альткоинов?

Андрэ: В случае мирового экономического кризиса, крупные игроки на рынке должны показать себя хорошо, но я бы не стал вкладываться и торговать монетами с маленькой капитализацией.

Алессио: Что бы вы хотели сказать на последок?

Андрэ: В первую очередь, благодарю за то, что вы меня пригласили сегодня. Люди, сейчас находящиеся в криптовалютном рынке, могут в перспективе коренным образом изменить свою жизнь. Однако, не стоит концентрировать всё своё внимание только лишь на криптовалютах, всегда смотрите на рынки более широко. Будьте осторожны, на рынках будет заработано и потеряно много денег.