АММ в XRPL, как это работает?

Многие пользователи не понимают, как работает АММ, в этой статье мы попытались объяснить основные функции АММ максимально простым языком.

Работа с АММ на Magnetic: xmagnetic.org/amm

АММ пул представляет из себя набор из двух активов, доступных для торговли по цене, которую формирует пул. Ликвидность предоставляют сами пользователи, зарабатывая комиссию за каждую сделку, затрагивающую активы в АММ пуле.

В отличие от привычного всем DEX, здесь нет лимитных ордеров. Добавляя ликвидность, вы не выбираете по какой цене будут проданы или куплены ваши токены. Цена в АММ пуле образуется путём деления количества одного актива в пуле на другое. XRPL работает таким образом, что сделки на DEX и АММ связаны между собой и при совершении трейда, блокчейн ищет самый выгодный путь для покупки(часть ордера может быть исполнена через декс, а часть через АММ, чтобы средняя цена покупки была наименьшей).

Часто бывают случаи, когда цена на DEX и AMM сильно отличается между собой, но не важно, где вы совершаете сделку, XRPL найдёт для вас самый выгодный способ покупки актива.

Итак, сейчас стало понятнее, как работает торговля с использованием АММ(для трейдера ничего не меняется, вы просто делаете ордер, а сеть находит наилучший путь для покупки. Единственное, появилось больше данных для анализа)

Как стать поставщиком ликвидности в АММ пул?

Перед тем, как добавлять в пул ликвидность, убедитесь, что доверяете этому активу и понимаете что делаете.

Стать поставщиком ликвидности и зарабатывать комиссию не сложно(заработок напрямую зависит от объёма торгов в пуле). Вы выбираете интересующий вас пул и делаете депозит.

После депозита в АММ пул с вашего баланса списываются активы и начисляются LP токены(на странице вашего кошелька на Magentic они четко отделены, а также показана их примерная стоимость при возврате в АММ пул). Эти LP токены показывают, какой долей от общего количества активов в пуле вы владеете. Например, если у вас 10% от общего количества LP токенов, вы в любой момент времени имеете право на 10% от общего количества активов в АММ пуле(в будущем из-за комиссий общее количество активов будет расти и тем самым ваш % LP токенов будет означать большую сумму активов при выводе).

Двусторонний и односторонний депозиты

Проблемы одностороннего депозита и почему его не нужно использовать, если не знаете, с чем имеете дело.

Поскольку цена актива в пуле образуется путём деления количества двух активов друг на друга, при одностороннем депозите изменяется соотношение активов и, соответственно, цена актива в пуле. Таким образом, вы рискуете, что часть ваших токенов будет выкуплена по заниженной цене.

Например:

В АММ пуле 600 XRP и 1 MAG, цена 1 MAG = 600 XRP(600/1)

Вы делаете односторонний депозит и добавляете в пул ещё 600 XRP. Теперь цена 1 MAG = 1200 XRP (1200/1). Любой пользователь может продать свой MAG за 1200 XRP. Когда вы решите погасить свои LP токены, увидите, что сможете вывести меньшую сумму, чем заводили. По сути 50% ваших токенов продались по рынку через АММ пул.

Двусторонний депозит:

Здесь нет никаких проблем, вы отправляете оба актива в пул и сумма отправленных активов Никогда не изменит баланс в пуле, тем самым вы никогда не потеряете свои средства на конвертации и изменении цены из-за депозита. Двусторонний депозит - самый оптимальный и лучший вариант депозита.

Погашение LP токенов

Погашение ваших LP токенов это возврат их обратно в пул, за что вам возвращают часть общей ликвидности. Вы всегда можете получить из пула столько % активов, сколько % LP токенов от общей эмиссии вы имеете.

Как работают комиссии:

При каждой сделке в АММ пуле небольшой % забирается в качестве комиссии и добавляется в АММ пул. Это активы, для которых не были выделены LP токены, а значит ваша доля LP токенов теперь означает большую долю реальных активов(поскольку их сумма в АММ пуле увеличилась без выпуска дополнительных LP токенов).

Одностороннее погашение:

Имеет те же проблемы, что и односторонний депозит. Этот способ вывода не выгоден. Он значит, что вы выводите оба актива, но один из активов сразу же конвертируете во второй с помощью АММ пула по рыночной стоимости(если в АММ пуле мало ликвидности, вы потеряете значительную часть активов).

Двустороннее погашение:

Самый оптимальный и балансный способ погашения LP токенов. Вы не теряете на конвертации и получаете ровно столько % от общей суммы токенов в пуле, сколько % LP токенов от общей эмиссии вы имеете.

Когда проблемы односторонних депозитов и выводов не важны:

1)Вы вносите депозит или выводите средства из пула, в котором очень много ликвидности и ваша доля занимает очень маленький процент от общей. Вы не почувствуете, что что-то не так. Потери будут незначительными.

2)Вы умышленно делаете односторонний депозит/погашение, чтобы изменить цену токена в пуле или по любым другим причинам.

Также для поставщиков ликвидности есть возможность голосовать за комиссии в пуле, а также участвовать в аукционах, чтобы получить возможность торговать без комиссий определённое время. Мы опишем это, когда данный функционал будет доступен на Magnetic(уже скоро).

Лучший сервис для работы с АММ на XRPL: xmagnetic.org/amm
AMM пул MAG/XRP: https://xmagnetic.org